NH-Amundi Fund Manager: Samsung y SK Hynix lideran estrategia de rentabilidad del 800%

Park Jin-ho, CIO y jefe de inversiones de renta variable de NH-Amundi Asset Management, habló sobre la estrategia de inversión del Pilseung Korea Fund en una entrevista reciente con Money Today, atribuyendo el rendimiento acumulado cercano al 800% del fondo desde agosto de 2019 a un posicionamiento preventivo en beneficiarios de la IA, incluidos Samsung Electronics y SK Hynix. Los activos bajo gestión del fondo superaron los 2 billones de wones a principios del mes pasado, con una asignación al sector TI del 80-90% y las principales participaciones al día 5 del mes pasado compuestas por Samsung Electronics con un 29,34% y SK Hynix con un 19,68%. Park citó el enfoque del fondo en empresas con exposición directa al ciclo de inversión en IA y sus socios de la cadena de valor como el principal impulsor del rendimiento. El fondo invierte en empresas coreanas con competitividad global en semiconductores, materiales, componentes y equipos, y Park señaló que la inversión inicial de 50 millones de wones del expresidente Moon Jae-in en agosto de 2019 ahora está valorada en aproximadamente 439,24 millones de wones según los rendimientos del fondo.

Pilseung Korea Fund registra un rendimiento cercano al 800% desde 2019

El Pilseung Korea Fund, gestionado por NH-Amundi Asset Management, ha generado un rendimiento acumulado cercano al 800% desde su creación en agosto de 2019. Park Jin-ho, gestor del fondo y CIO de la división de renta variable de la firma, declaró en la entrevista que la «inclusión preventiva de acciones clave que se benefician directamente del ciclo de inversión en IA» impulsó el rendimiento. Agregó que el fondo invierte no solo en Samsung Electronics y SK Hynix, que tienen la mayor competitividad en IA, sino también en empresas de la cadena de valor. La inversión de 50 millones de wones del expresidente Moon Jae-in en el lanzamiento del fondo ahora está valorada en 439,24 millones de wones según un cálculo simple. Los activos netos del fondo superaron los 2 billones de wones a principios del mes pasado.

La cartera concentra el 80-90% en el sector TI

El Pilseung Korea Fund asigna el 80-90% de su cartera al sector TI, con participaciones al 5 del mes pasado que incluyen Samsung Electronics (29,34%), SK Hynix (19,68%), HANARO Fn K-Semiconductor ETF (6,15%), SK Square (5%) y Samsung Electro-Mechanics (3,27%). Park explicó que el fondo se dirige a empresas coreanas con competitividad global en semiconductores, materiales, componentes y equipos. Afirmó que «la industria de la IA aún está en sus primeras etapas» y predijo que «la IA se aplicará a cerebros robóticos, conducción autónoma y más». Park añadió: «a medida que las personas pregunten a la IA sobre sus propias vidas, podría abrirse una era de '1 persona, 1 servidor' donde cada individuo tenga su propio servidor de datos, lo que requerirá enormes semiconductores de memoria».

Samsung Electronics y SK Hynix dominan las participaciones

Samsung Electronics y SK Hynix representan juntos aproximadamente el 49% de la cartera del fondo al 5 del mes pasado. Park estructuró la cartera en torno a semiconductores basándose en su evaluación de que las acciones de semiconductores seguirán subiendo. Señaló que los beneficios del desarrollo de la industria de la IA se extenderán más allá de las acciones de semiconductores de gran capitalización a los proveedores de materiales, componentes y equipos. Park afirmó que «los materiales, componentes y equipos de semiconductores ven aumentos de ganancias cuando crece el volumen en lugar de los precios de la memoria, y la oferta aumentará de manera constante a partir del próximo año». Añadió que «el mercado de equipos de semiconductores, actualmente de 120 mil millones de dólares anuales, está creciendo rápidamente con previsiones que aumentan a 300 mil millones de dólares».

Samsung Electro-Mechanics se disparó un 680% este año

Park destacó que Samsung Electro-Mechanics, un fabricante de sustratos, se disparó un 680% este año debido a las cadenas de valor emergentes de infraestructura de IA, incluidos sustratos de alto valor y equipos de energía. Explicó que «las industrias que experimentan 'cuellos de botella' debido a la inversión masiva en IA están creciendo», señalando que «los semiconductores de memoria, los sustratos y los equipos de energía se encuentran actualmente en un estado de cuello de botella, pero una vez resueltos, se deben identificar nuevas industrias con cuellos de botella para una inversión preventiva». Park afirmó que «el Pilseung Korea Fund está trabajando para identificar dichas nuevas cadenas de valor de la IA».

El fondo invierte en construcción naval, defensa y salud para diversificación

Park reveló que el fondo también invierte en otros sectores donde las empresas coreanas tienen competitividad global, incluidos la construcción naval, la defensa y la salud, para prepararse para períodos en que las acciones de semiconductores se consoliden. Aconsejó que «los inversores deben evitar la inversión concentrada en acciones específicas y diversificar, dado el reciente aumento de la volatilidad del mercado». Park recomendó que los inversores presten atención a los fondos de pequeña y mediana capitalización, señalando que «si bien el ciclo de la IA continuará, el impulso de ganancias para los líderes de semiconductores de gran capitalización disminuirá después de la segunda mitad de este año».

Preguntas frecuentes

¿Qué rendimiento ha logrado el Pilseung Korea Fund desde 2019? El Pilseung Korea Fund ha registrado un rendimiento acumulado cercano al 800% desde su creación en agosto de 2019. La inversión inicial de 50 millones de wones del expresidente Moon Jae-in ahora está valorada en aproximadamente 439,24 millones de wones según el rendimiento del fondo.

¿Cuáles son las principales participaciones del Pilseung Korea Fund? Al 5 del mes pasado, las principales participaciones del fondo incluyen Samsung Electronics con un 29,34%, SK Hynix con un 19,68%, HANARO Fn K-Semiconductor ETF con un 6,15%, SK Square con un 5% y Samsung Electro-Mechanics con un 3,27%, y el sector TI representa el 80-90% de la cartera.

¿Por qué se disparó Samsung Electro-Mechanics un 680% este año? Samsung Electro-Mechanics se disparó un 680% este año debido a su papel en la cadena de valor emergente de infraestructura de IA, específicamente en la fabricación de sustratos de alto valor. Park Jin-ho afirmó que las industrias que experimentan cuellos de botella por la inversión a gran escala en IA, incluidos sustratos y equipos de energía, están creciendo actualmente.