HSBC completa la primera emisión de un producto estructurado basado en blockchain en Hong Kong

HSBC completó su primera emisión basada en blockchain de un producto estructurado nativamente digital mediante una colocación privada en Hong Kong el 10 de julio, confirmó el banco. Los pagarés estructurados denominados en dólares estadounidenses se emitieron con el apoyo de Marketnode, un operador de infraestructura digital de mercados en Asia-Pacífico que actuó tanto como agente de tokenización como agente de pagos digitales para la transacción. El piloto probó si la tokenización puede agilizar la emisión, la liquidación, la administración y el servicio de productos estructurados para los mercados institucionales. El movimiento se apoya en el creciente flujo de productos financieros basados en blockchain de Hong Kong, tras la emisión del gobierno de más de 6,8 mil millones de HK$ (868 millones de dólares) en bonos tokenizados en varias ofertas durante junio.

Marketnode habilitó flujos digitales de emisión y pago

Al emitir los pagarés directamente en blockchain, Marketnode habilitó la emisión digital y, al mismo tiempo, gestionó el ciclo completo de los flujos de pago entre HSBC y el inversor institucional. Suvir Loomba, responsable regional de servicios de valores para Asia en HSBC y miembro del consejo de Marketnode, señaló que la emisión se basa en el trabajo existente del banco con activos digitales y demuestra cómo colabora con participantes del mercado para desarrollar soluciones prácticas de blockchain para las finanzas institucionales. Loomba añadió que la tokenización tiene el potencial de simplificar múltiples etapas del ciclo de vida de un producto estructurado, abarcando la emisión, la liquidación, la administración y el servicio continuo. Patrick Boumalham, responsable de ventas institucionales para Asia en HSBC, dijo en un comunicado adjunto que el banco ve “un potencial claro para que la tokenización mejore la eficiencia de la emisión, la liquidación y el servicio, al tiempo que crea una base más escalable para futuras innovaciones de productos”.

La HKMA creó en junio un grupo de expertos sobre bonos tokenizados

En junio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) estableció un grupo de expertos sobre bonos tokenizados después de que el gobierno emitiera más de 6,8 mil millones de HK$ (868 millones de dólares) en bonos tokenizados en varias ofertas. El grupo incluye HSBC, JPMorgan Securities, Standard Chartered, UBS, Ant Digital y HashKey Group, y está examinando los marcos legales, las prácticas de mercado y la infraestructura necesarios para escalar la actividad de bonos tokenizados en toda la ciudad. HSBC también profundizó su presencia en activos digitales en Hong Kong en abril, cuando el banco se convirtió en una de las primeras instituciones en recibir una licencia de emisor de stablecoin bajo el nuevo marco regulatorio de la ciudad, lo que le permitió emitir stablecoins reguladas junto con Anchorpoint Financial respaldada por Standard Chartered.

Los productos estructurados tienen más complejidad de tokenización que los bonos

La mayoría de los pilotos de tokenización institucionales hasta la fecha se han centrado en bonos, donde la estructura de emisión es relativamente sencilla y la gestión del ciclo de vida requiere una coordinación limitada entre contrapartes. Los productos estructurados conllevan una complejidad significativamente mayor, incluyendo cálculos de cupones vinculados a activos subyacentes, eventos barrera y una liquidación multipartita entre varias contrapartes. Tokenizar con éxito ese flujo de trabajo sugiere que la infraestructura blockchain en la región de Asia-Pacífico está madurando más allá de los instrumentos de deuda básicos hacia un territorio cercano a los derivados, que la financiación tradicional ha dominado durante mucho tiempo. El piloto también posiciona a HSBC en múltiples categorías de productos basados en blockchain al mismo tiempo, abarcando la emisión de valores, la distribución de stablecoins y, ahora, los productos estructurados.

Preguntas frecuentes

¿Qué emitió HSBC en blockchain el 10 de julio?
HSBC completó su primera emisión basada en blockchain de un producto estructurado nativamente digital mediante una colocación privada en Hong Kong el 10 de julio. Los pagarés estructurados denominados en dólares estadounidenses se emitieron con el apoyo de Marketnode, que actuó tanto como agente de tokenización como agente de pagos digitales para la transacción.

¿Por qué estableció la Autoridad Monetaria de Hong Kong un grupo de expertos sobre bonos tokenizados?
En junio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong estableció un grupo de expertos sobre bonos tokenizados después de que el gobierno emitiera más de 6,8 mil millones de HK$ (868 millones de dólares) en bonos tokenizados en varias ofertas. El grupo está examinando los marcos legales, las prácticas de mercado y la infraestructura necesarios para escalar la actividad de bonos tokenizados en toda la ciudad.