Resultados de ganancias de las Big Tech: los resultados del 2T de Alphabet ponen el foco en la estrategia de CapEx $710B

Alphabet inauguró el miércoles la segunda temporada de resultados de Big Tech, y los inversores cambiaron su atención de métricas tradicionales de crecimiento en la nube hacia las tendencias de gasto de capital. Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta han destinado en conjunto 710 mil millones de dólares en lo que va de año para el desarrollo de IA y las inversiones en centros de datos, y las cuatro empresas gastaron 129,8 mil millones de dólares en el primer trimestre, lo que supone un aumento del 81% frente al trimestre del año anterior. Han surgido preocupaciones crecientes de que las empresas tecnológicas estén buscando racionalizar sus niveles de gasto récord. Este ciclo de resultados marca un giro estratégico, ya que los patrones de gasto de capital, en lugar del crecimiento de los ingresos en la nube, se convierten en el indicador principal para evaluar la sostenibilidad de la inversión en IA de Big Tech y sus implicaciones más amplias para los semiconductores, el equipamiento de redes y los sectores relacionados.

El CapEx de Big Tech alcanza una proyección anual de 710 mil millones de dólares

El gasto de capital combinado en el primer trimestre de los cuatro gigantes tecnológicos representó un aumento del 9% frente al cuarto trimestre de 2025. Su proyección de 710 mil millones de dólares en gasto anual este año refleja niveles récord de inversión dirigidos a infraestructura de IA y nuevos centros de datos, con fondos fluyendo hacia segmentos de semiconductores, equipamiento de redes y servicios bajo demanda.

Las estimaciones de UBS indicaron que el capex de los hiperescalares aumentará un 76% este año hasta 673 mil millones de dólares en 2026, según Reuters. Las proyecciones contemplaban un aumento del 25% el año que viene y un crecimiento del 6% en 2028. Un informe de junio del Banco de Pagos Internacionales señaló que una posible reducción del capex en IA podría sumir al sistema financiero global en el desorden, según el columnista de tecnología de WSJ Asa Fitch.

Los cuatro grandes hiperescalares están ampliando sus programas de chips personalizados para reducir la dependencia de los servidores de IA de Nvidia, mientras continúan con iniciativas de eficiencia impulsadas por la IA y recortes de plantilla. Los nuevos modelos de IA chinos que requieren menos recursos informáticos, como Kimi K3 de Moonshot AI, y los informes de que SpaceX y Meta se están metiendo en el negocio de computación en la nube han incrementado los riesgos para las ventas en la nube de Alphabet, Amazon y Microsoft.

Se espera que los ingresos de Alphabet en el 2T suban 21% hasta 117 mil millones de dólares

Los analistas esperan que los ingresos de Alphabet en el segundo trimestre suban más de 21% hasta 117 mil millones de dólares y que el ingreso ajustado aumente 26% hasta 2,91 dólares por acción, según estimaciones de Koyfin. La empresa informó que las ventas de Google Cloud se dispararon un récord del 63% en el primer trimestre.

Los reportes indicaron que la compañía va meses por detrás del calendario en la liberación de Gemini 3.5 Pro, su modelo insignia de IA más potente. Hasta el viernes, casi el 10% de las empresas del S&P 500 habían reportado resultados del 2T, según una nota del viernes de D.A. Davidson. Las ganancias se han disparado alrededor de 51% interanual, por delante del consenso de un salto de aproximadamente 23% a 30 de junio, con la mayor parte del rendimiento superior concentrado en nombres del sector de semiconductores.

El sentimiento minorista de GOOGL pasa a extremadamente alcista

El sentimiento minorista de GOOGL pasó a “extremadamente alcista” a principios del miércoles, desde “alcista” el día anterior, según los datos de Stocktwits. La acción ganó 0,4% en la sesión nocturna y había subido 11% en lo que va de año al cierre más reciente. Los tres principales hiperescalares han subido con fuerza en julio.

FAQ

¿Cuál es la proyección combinada de gasto de capital de Big Tech para este año?
Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta han destinado en conjunto 710 mil millones de dólares en lo que va de año para el desarrollo de IA y las inversiones en centros de datos. Las cuatro empresas gastaron 129,8 mil millones de dólares en el primer trimestre, lo que representa un aumento del 81% frente al trimestre del año anterior y un aumento del 9% frente al cuarto trimestre de 2025.

¿Cuáles son las expectativas de los analistas para las ganancias de Alphabet en el segundo trimestre?
Los analistas esperan que los ingresos de Alphabet en el segundo trimestre suban más de 21% hasta 117 mil millones de dólares y que el ingreso ajustado aumente 26% hasta 2,91 dólares por acción, según estimaciones de Koyfin. La empresa informó que las ventas de Google Cloud se dispararon un récord del 63% en el primer trimestre.

¿Cómo cambió el sentimiento de la acción de GOOGL antes de los resultados?
El sentimiento minorista de GOOGL pasó a “extremadamente alcista” a principios del miércoles, desde “alcista” el día anterior, según Stocktwits. La acción ganó 0,4% en la sesión nocturna y había subido 11% en lo que va de año al cierre más reciente.