أفادت شركة Strategy، المتخصصة في خزينة البيتكوين، أنها باعت 3,588 BTC مقابل حوالي 216 مليون دولار بين 29 يونيو و5 يوليو، وفقًا لإيداع 8-K لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تم الكشف عنه يوم الاثنين. نفذت الشركة المبيعات على دفعتين: الأولى بيع 1,363 BTC مقابل 80.8 مليون دولار بمتوسط سعر 59,256 دولار لكل بيتكوين بين 29 و30 يونيو، والثانية بيع 2,225 BTC مقابل 135.2 مليون دولار بمتوسط سعر 60,773 دولار بين 1 و5 يوليو. استُخدمت عائدات مبيعات البيتكوين لتمويل دفع توزيعات الأسهم الممتازة ولتجديد جزء من احتياطي الدولار الأمريكي ليصل إلى 2.55 مليار دولار حتى 5 يوليو. يمثل هذا البيع تحولًا في نهج تخصيص رأس المال لشركة Strategy وسط التقلبات المستمرة في السوق، حيث تحمل حيازات الشركة الإجمالية من البيتكوين — التي انخفضت الآن إلى 843,775 BTC تم شراؤها بمتوسط سعر 74,476 دولار — خسائر ورقية تبلغ حوالي 11.4 مليار دولار بالأسعار الحالية.
Strategy تنفذ عملية بيع بيتكوين على دفعتين في أواخر يونيو وأوائل يوليو
كشفت Strategy عن مبيعات البيتكوين في إيداع SEC 8-K يوم الاثنين. تضمنت الدفعة الأولى بيع 1,363 BTC مقابل 80.8 مليون دولار بين 29 و30 يونيو بمتوسط سعر 59,256 دولار لكل بيتكوين. واشتملت الدفعة الثانية على بيع 2,225 BTC مقابل 135.2 مليون دولار بمتوسط سعر 60,773 دولار بين 1 و5 يوليو. بلغ إجمالي الصفقات 3,588 BTC بقيمة حوالي 216 مليون دولار.
الحيازات الحالية تبلغ 843,775 BTC مع خسائر ورقية بقيمة 11.4 مليار دولار
بعد المبيعات، خفضت Strategy إجمالي حيازاتها من البيتكوين إلى 843,775 BTC، وفقًا لما ذكره المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للشركة مايكل سايلور. تم الاستحواذ على الحيازات بمتوسط سعر 74,476 دولار لكل بيتكوين بتكلفة إجمالية حوالي 63.7 مليار دولار، بما في ذلك الرسوم والنفقات. بالأسعار الحالية، تبلغ قيمة الحيازات حوالي 52.3 مليار دولار، مما يمثل خسائر ورقية تقارب 11.4 مليار دولار. يعادل مركز البيتكوين لشركة Strategy أكثر من 4% من الحد الأقصى لمعروض البيتكوين البالغ 21 مليون عملة.
الشركة تقدم إطار رأس مال الائتمان الرقمي وبرامج إعادة الشراء
أعلنت Strategy الأسبوع الماضي عن إطار جديد لرأس مال الائتمان الرقمي، يتضمن سياسة معتمدة من مجلس الإدارة تتطلب استخدام احتياطي الدولار الأمريكي فقط لتوزيعات الأسهم الممتازة ودفعات الفوائد. يجب أن يغطي الاحتياطي 12 شهرًا على الأقل من هذه الالتزامات، وبلغ 2.55 مليار دولار حتى 28 يونيو، ارتفاعًا من 1.4 مليار دولار قبل أسبوع. كما أذنت الشركة ببرنامج إعادة شراء للأوراق المالية الائتمانية الرقمية بقيمة مليار دولار يغطي STRC وSTRF وSTRD وSTRK، مع توقع أن تكون STRC الأولوية الأولية.
تمنح سياسة توزيعات أرباح STRC الجديدة للإدارة سلطة مراجعة معدل توزيع الأرباح شهريًا بناءً على ظروف السوق وأسعار البيتكوين وفروق الائتمان وتغطية الاحتياطي وعوامل أخرى. لن تزيد توزيعات الأرباح تلقائيًا إذا تم تداول STRC بأقل من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار. تقدم STRC حاليًا معدلًا سنويًا بنسبة 12% لكنها كافحت لاستعادة قيمتها الاسمية منذ منتصف مايو. تعافى السهم ليغلق عند 87.87 دولار يوم الخميس، بعد أن انخفض سابقًا إلى أدنى مستوى جديد عند 71.25 دولار مع هبوط البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار.
وافقت Strategy أيضًا على برنامج منفصل لإعادة شراء الأسهم العادية من الفئة أ بقيمة مليار دولار الأسبوع الماضي، والذي لن يتم تمويله من احتياطي الدولار الأمريكي. قدمت الشركة برنامجًا لتحقيق الدخل من البيتكوين يسمح لها ببيع البيتكوين لجمع ما يصل إلى 1.25 مليار دولار للاحتياطي وتوزيعات الأسهم الممتازة ودفعات الفوائد أو إعادة شراء الأوراق المالية الائتمانية الرقمية والأسهم العادية. اعتبارًا من 5 يوليو، لا يزال المبلغ الكامل لهذه القدرة متاحًا، حسبما ذكرت الشركة يوم الاثنين.
البيتكوين ينخفض بنسبة 2% بعد الكشف عن إيداع SEC
انخفض البيتكوين حوالي 2% يوم الاثنين فورًا بعد الكشف عن الإيداع، وفقًا لصفحة أسعار BTC من The Block. نشر مايكل سايلور مخططًا لتتبع استحواذات Strategy من البيتكوين على X يوم الأحد مع تعليق "البيتكوين هو طاقة رقمية". في منشور منفصل، جادل سايلور بأن المرحلة التالية من نمو البيتكوين ستدفعها بشكل أقل التغييرات في البروتوكول ودورات التنصيف، وأكثر من قبل رأس المال المؤسسي وأسواق الائتمان والبنية التحتية المالية المبنية حول الشبكة.
المحللون يقيمون سياسة بيع البيتكوين الجديدة وقوة الميزانية العمومية
قال محللو بنك جيه بي مورغان إن إضفاء الطابع الرسمي على سياسة بيع البيتكوين لشركة Strategy يُدخل "مخاطر ثنائية الاتجاه يمكن تجنبها" في أسواق العملات المشفرة، حيث يمكن للشركة الآن أن تصبح مشتريًا وبائعًا للبيتكوين. ومع ذلك، اشترت الشركة حوالي 175,000 BTC مقابل حوالي 14 مليار دولار حتى الآن في عام 2026. جادل محللو Bernstein يوم الاثنين بأن الميزانية العمومية لشركة Strategy تجعل البيع القسري غير محتمل.
يوم الثلاثاء، أكدت Benchmark تصنيفها للشراء على Strategy مع سعر مستهدف عند 570 دولار، مستشهدة بإطار رأس مال الائتمان الرقمي الجديد للشركة. خفضت TD Cowen سعرها المستهدف لـ Strategy إلى 260 دولار من 400 دولار، مستشهدة بتوقعات أسعار بيتكوين أقل.
ارتفع سهم Strategy بنسبة 21.1% بشكل عام الأسبوع الماضي بعد إعلان إطار رأس مال الائتمان الرقمي، مغلقًا يوم الخميس عند 100.77 دولار، وفقًا لصفحة أسعار MSTR من The Block. ومع ذلك، لا يزال منخفضًا بنسبة 73.7% خلال العام الماضي. ارتفع البيتكوين حوالي 3% خلال نفس الفترة الأسبوع الماضي.
وفقًا لبيانات Bitcoin Treasuries، اعتمدت 197 شركة عامة شكلاً من أشكال نموذج استحواذ البيتكوين. تشكل كل من Twenty One المدعومة من Tether، وMetaplanet، وMARA، وشركة Bitcoin Standard Treasury Company المدعومة من Adam Back وCantor Fitzgerald بقية المراكز الخمسة الأولى، بحيازات تبلغ 43,514 BTC و43,000 BTC و36,303 BTC و30,021 BTC على التوالي.
الأسئلة الشائعة
كم بلغت كمية البيتكوين التي باعتها Strategy بين 29 يونيو و5 يوليو؟
باعت Strategy إجمالي 3,588 BTC مقابل حوالي 216 مليون دولار على دفعتين. تضمنت الدفعة الأولى بيع 1,363 BTC مقابل 80.8 مليون دولار بمتوسط سعر 59,256 دولار لكل بيتكوين بين 29 و30 يونيو. واشتملت الدفعة الثانية على بيع 2,225 BTC مقابل 135.2 مليون دولار بمتوسط سعر 60,773 دولار بين 1 و5 يوليو.
ما هي حيازات Strategy الحالية من البيتكوين والخسائر الورقية؟
بعد المبيعات، تمتلك Strategy 843,775 BTC تم شراؤها بمتوسط سعر 74,476 دولار لكل بيتكوين بتكلفة إجمالية حوالي 63.7 مليار دولار، بما في ذلك الرسوم والنفقات. بالأسعار الحالية، تبلغ قيمة الحيازات حوالي 52.3 مليار دولار، مما يؤدي إلى خسائر ورقية تبلغ حوالي 11.4 مليار دولار.
ما هو إطار رأس مال الائتمان الرقمي الجديد لشركة Strategy؟
يتضمن إطار رأس مال الائتمان الرقمي لشركة Strategy سياسة معتمدة من مجلس الإدارة تتطلب استخدام احتياطي الدولار الأمريكي فقط لتوزيعات الأسهم الممتازة ودفعات الفوائد، مع تغطية الاحتياطي لـ 12 شهرًا على الأقل من الالتزامات. اعتبارًا من 28 يونيو، بلغ الاحتياطي 2.55 مليار دولار. كما أذنت الشركة ببرنامج إعادة شراء للأوراق المالية الائتمانية الرقمية بقيمة مليار دولار وبرنامج إعادة شراء للأسهم العادية من الفئة أ بقيمة مليار دولار، بالإضافة إلى برنامج لتحقيق الدخل من البيتكوين يسمح ببيع البيتكوين لجمع ما يصل إلى 1.25 مليار دولار.
