رفعت شركة "ميريتز سيكيوريتيز" سعرها المستهدف لأسهم "إل جي إلكترونيكس" إلى 260 ألف وون من 120 ألف وون في 7 يوليو، أي أكثر من مضاعفة السعر السابق، مع الإبقاء على تصنيف "شراء" قبل إعلان أرباح الشركة للربع الثاني. وعزا المحلل يانغ سيونغ سو هذا التعديل إلى تحقق أنظمة تبريد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأعمال الروبوتات، مشيراً إلى أن إعادة تقييم القيمة المؤسسية قد بدأت. وبلغ سعر الإغلاق في اليوم التداولي السابق 185.7 ألف وون. ويعكس رفع التقييم تقدم "إل جي إلكترونيكس" في إكمال اختبارات الجودة مع عملاء مراكز البيانات فائقة السعة (Hyperscaler) في أمريكا الشمالية لأنظمة التبريد، وتطوير شراكات الروبوتات بما في ذلك التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي الفيزيائي مع "NVIDIA".
ميريتز سيكيوريتيز تتوقع أرباحاً تشغيلية للربع الثاني أعلى بنسبة 42.4% من تقديرات السوق
توقع يانغ سيونغ سو إيرادات "إل جي إلكترونيكس" الموحدة للربع الثاني عند 22.8 تريليون وون، وأرباحاً تشغيلية عند 1.4734 تريليون وون. ويمثل توقع الأرباح التشغيلية زيادة بنسبة 130.4% على أساس سنوي، ويتجاوز تقديرات السوق البالغة 1.0346 تريليون وون بنسبة 42.4%. وفي حين ترى السوق أن تأثيرات استرداد الرسوم الجمركية الأمريكية هي المحرك الأساسي لمفاجأة الأرباح، رأت "ميريتز سيكيوريتيز" أن القدرة التنافسية للأعمال الأساسية لا تزال قوية. وقال يانغ: "جوهر المفاجأة هو تأثير استرداد الرسوم الجمركية، ولكن بالنظر إلى زيادات الأسعار في قسم HS ونمو الأجهزة الاشتراكية، بالإضافة إلى توسع إيرادات المعلومات والترفيه عالية الهامش في قسم VS، يُرى أن ربحية الأعمال الأساسية تظل قوية". وأضاف المحلل أن الأداء القوي لـ "إل جي إينوتيك" سيزيد من تحسين الأرباح الموحدة.
إل جي إلكترونيكس تقترب من إكمال اختبارات الجودة لأنظمة تبريد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي
دخلت "إل جي إلكترونيكس" المرحلة النهائية من إكمال اختبارات الجودة لأنظمة التبريد التي تستهدف عملاء مراكز البيانات فائقة السعة في أمريكا الشمالية، وفقاً لـ "ميريتز سيكيوريتيز". وإذا تم تأمين الطلبات النهائية، فمن المتوقع أن يبدأ المساهمة في الإيرادات في غضون 6 إلى 9 أشهر. كما تجري الشركة اختبارات جودة لمنتجات التبريد السائل (CDU) مع عملاء وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي. وذكرت "ميريتز سيكيوريتيز" أنه إذا تحققت الطلبات بشكل جاد، فسيكون ذلك بمثابة عامل إضافي لزيادة قيمة الشركة. وأشارت شركة الأوراق المالية إلى الاهتمام بإمكانية توسيع الأعمال لتصبح شركة حلول تغطي البنية التحتية الشاملة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بالتعاون مع الشركات التابعة على المدى المتوسط إلى الطويل. وأوضح يانغ: "مع زيادة كثافة الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، تكمل إل جي إلكترونيكس مراحل اختبار الجودة مع عملاء مراكز البيانات فائقة السعة".
توسع أعمال الروبوتات من خلال التعاون في الذكاء الاصطناعي الفيزيائي مع NVIDIA
سلطت "ميريتز سيكيوريتيز" الضوء على الروبوتات كمحرك للنمو، مشيرة إلى التوسع في الأعمال التجارية التي تركز على المحركات والروبوتات المنزلية. تبني "إل جي إلكترونيكس" نظاماً بيئياً مع شركات الروبوتات المحلية الكبرى، بينما تسعى إلى التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي الفيزيائي مع "NVIDIA" لتأمين البيانات وتطوير الخوارزميات في بيئات تشغيل الروبوتات. وقيّم يانغ: "يمكن أن يؤدي ذلك إلى ما هو أبعد من مجرد توفير الأجهزة إلى تعزيز قدرات منصة الروبوتات، ومن المتوقع أن يكون عاملاً يزيد من إمكانيات توسع أعمال الشركة عبر أسواق الروبوتات المنزلية والصناعية على المدى المتوسط إلى الطويل".
المحلل يشير إلى تطورات تجارية ملموسة تقود إعادة تقييم القيمة
أكدت "ميريتز سيكيوريتيز" أن الزيادة الحالية في سعر السهم مدفوعة بـ"الجوهر" وليس التوقعات كما في الماضي. وقال يانغ: "في الماضي، كان إعادة تقييم أسهم إل جي إلكترونيكس مدفوعاً بتعافي ربحية الأعمال الأساسية وزخم Apple Car. حالياً، مع تحول أعمال جديدة مثل أنظمة تبريد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والروبوتات إلى واقع ملموس، يتم تشكيل عوامل إعادة تقييم أكثر جوهرية مقارنة بتوقعات Apple Car السابقة". وأشار المحلل: "تم تداول إل جي إلكترونيكس بخصم مقارنة بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PBR) لمؤشر KOSPI بسبب انخفاض نمو الأعمال الأساسية، ومحدودية رؤية الأعمال الجديدة، وانخفاض العائد على حقوق الملكية (ROE). مع تحسن الربحية الذي يركز على قسمي HS وVS، بالإضافة إلى تحقق أنظمة تبريد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأعمال الروبوتات، يُعتقد أن عوامل الخصم الحالية يتم حلها تدريجياً".
الأسئلة الشائعة
ما السعر المستهدف الذي حددته ميريتز سيكيوريتيز لأسهم إل جي إلكترونيكس في 7 يوليو؟
رفعت ميريتز سيكيوريتيز سعرها المستهدف لأسهم إل جي إلكترونيكس إلى 260 ألف وون من 120 ألف وون في 7 يوليو، أي أكثر من مضاعفة السعر السابق، مع الإبقاء على تصنيف "شراء". وبلغ سعر الإغلاق في اليوم التداولي السابق 185.7 ألف وون.
ما هو الربح التشغيلي المتوقع للربع الثاني لشركة إل جي إلكترونيكس وفقاً لميريتز سيكيوريتيز؟
توقع المحلل يانغ سيونغ سو الربح التشغيلي لإل جي إلكترونيكس للربع الثاني عند 1.4734 تريليون وون، بزيادة 130.4% على أساس سنوي، متجاوزاً تقديرات السوق البالغة 1.0346 تريليون وون بنسبة 42.4%. وبلغت الإيرادات الموحدة المتوقعة 22.8 تريليون وون.
ما التطورات التجارية الجديدة التي تقود إعادة تقييم قيمة إل جي إلكترونيكس؟
أشارت ميريتز سيكيوريتيز إلى تحقق أنظمة تبريد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأعمال الروبوتات كمحركات رئيسية. دخلت إل جي إلكترونيكس المراحل النهائية لاختبارات الجودة مع عملاء مراكز البيانات فائقة السعة في أمريكا الشمالية لأنظمة التبريد، مع توقع المساهمة في الإيرادات في غضون 6 إلى 9 أشهر إذا تم تأمين الطلبات. كما تقوم الشركة بتوسيع أعمال الروبوتات من خلال التعاون في الذكاء الاصطناعي الفيزيائي مع NVIDIA وبناء نظام بيئي مع شركات الروبوتات المحلية.
