جيم كريمر: سهم إنفيديا ينفي اتهامات SemiAnalysis باعتبار ذلك "إشارة شراء"

CNBC المذيع جيم كرامر غرد على X في 7 يوليو قائلاً إن بيع NVIDIA هذا هو "بيع مضلل"، وكتب على X: "NVIDIA تقول إن خريطة الطريق لمنتجاتها تبقى دون تغيير. بالنسبة لي، هذا يعني شراء." شركة أبحاث أشباه الموصلات SemiAnalysis ذكرت أن بنية رف Kyber NVL144 من NVIDIA قد تأخرت لأكثر من 12 شهراً بسبب تحديات تصنيع لوحة PCB الوسطى.

تقرير SemiAnalysis: Kyber NVL144 يتأخر حتى 2028 بسبب مشكلة PCB الوسطى

وفقاً لتقرير صادر عن SemiAnalysis في 5 يوليو 2026، تأثرت ثلاثة منتجات من بنية رف GPU Rubin Ultra من NVIDIA:

Kyber NVL144: الذي عرضه جنسن هوانغ منذ حوالي أربعة أشهر في مؤتمر GTC، قد تأخر حتى 2028 بسبب "استمرار التحديات في تصنيع لوحة PCB الوسطى"، بتأخير يزيد عن 12 شهراً.

NVL72x2: عملاء مراكز البيانات فائقة الحجم رفضوا اعتماد هذا التصميم لكونه غير عملي ومكلف، وقد تخلت NVIDIA عنه تماماً.

NVL576: النظام الأكبر الذي يربط ثمانية أرفف باستخدام كابلات الألياف الضوئية، قد يتأخر أو يُقتصر على إنتاج بكميات صغيرة.

كما ذكرت SemiAnalysis أن توقعاتها لإيرادات الحوسبة لمراكز البيانات في النصف الثاني من السنة المالية 2027 لـ NVIDIA ستكون أعلى بنسبة 20% من إجماع وول ستريت، مشيرة إلى أن تركيزها ينصب على الجدول الزمني لعام 2028، وليس الإيرادات القريبة.

NVIDIA تنفي تغيير خريطة الطريق، أنظمة Rubin الحالية في إنتاج كامل

وفقاً لبيان NVIDIA لوسائل الإعلام، أكدت الشركة بوضوح أن "خريطة الطريق تبقى دون تغيير"، ودحضت بشكل مباشر الاتهامات الرئيسية لـ SemiAnalysis. وأشارت NVIDIA إلى أن أنظمتها الحالية Rubin في إنتاج كامل، وتخطط لتسليمها إلى Amazon AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud هذا الخريف.

في غضون ساعات من نشر تقرير SemiAnalysis في 6 يوليو، ردت NVIDIA علناً للمستثمرين قبل إغلاق السوق؛ واعتبر كرامر هذا النفي السريع إشارة إيجابية في السوق، مستشهداً بحالة تأخير Blackwell في أغسطس 2024 كسابقة – حيث نفت NVIDIA ذلك ثم أصلحت عيب التصميم وسلمته في غضون أشهر.

أسهم سلسلة التوريد تتأثر في 6 يوليو: Ibiden ينخفض 10%

وفقاً لتقارير بلومبرغ، تأثرت أسهم الموردين الرئيسيين لـ NVIDIA بالتقلبات في غضون ساعات من نشر تقرير SemiAnalysis. انخفض سهم شركة Ibiden اليابانية بنسبة 10% خلال تداولات 6 يوليو 2026؛ وانخفض سهم Kingboard Laminates في هونغ كونغ بنسبة 18%؛ وانخفض سهم Samsung Electro-Mechanics في سيول بنسبة 11%؛ وجميع هذه الشركات الثلاث تضع NVIDIA كعميل رئيسي. في الربع الثاني من 2026، ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 87.8%، مسجلاً أفضل أداء ربع سنوي منذ بدء التسجيل في 1994؛ لكن سهم NVIDIA لم يواكب هذه الزيادة.

كرامر: نفي NVIDIA هو "إشارة شراء"، سابقة تاريخية في 2024 بعد شائعات تأخير Blackwell والتسليم الناجح

وفقاً لتقارير CNBC وتغريدة كرامر على X، وصف كرامر بيع سلسلة التوريد هذا بأنه "بيع مضلل"، وقال إن المستثمرين الذين يبيعون يواجهون "صفقة انتقامية"؛ وكتب على X: "NVIDIA تقول إن خريطة الطريق لمنتجاتها تبقى دون تغيير. بالنسبة لي، هذا يعني شراء."

واستشهد كرامر بشائعات تأخير رقاقة Blackwell في أغسطس 2024 كسابقة: حيث نفت NVIDIA الادعاءات المحددة والواسعة الانتشار حول التأخير، وأصلحت عيب التصميم ثم سلمت في الوقت المحدد، دون فقدان ريادتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وفقاً لتقارير TheStreet، أكد بنك أمريكا مجدداً الثقة في خريطة الطريق بعد اجتماع مع المديرة المالية لـ NVIDIA كوليت كريس، وحدد سعراً مستهدفاً للسهم عند 350 دولاراً.

أسئلة شائعة

ماذا ادعى تقرير SemiAnalysis حول تأخير Kyber NVL144؟

وفقاً لتقرير SemiAnalysis المنشور على X في 5 يوليو، تأخرت بنية رف Kyber NVL144 من NVIDIA لأكثر من 12 شهراً حتى 2028 بسبب تحديات تصنيع لوحة PCB الوسطى؛ كما تخلت NVIDIA عن تصميم NVL72x2، وقد يتأخر NVL576 أو يُقتصر على إنتاج بكميات صغيرة.

كيف ردت NVIDIA على تقرير SemiAnalysis؟

وفقاً لبيان NVIDIA لوسائل الإعلام، قالت الشركة إن "خريطة الطريق تبقى دون تغيير"، وأن أنظمتها الحالية Rubin في إنتاج كامل، وتخطط لتسليمها إلى Amazon AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud هذا الخريف؛ وقد ردت NVIDIA علناً قبل إغلاق السوق في 6 يوليو 2026.

ما رأي جيم كرامر الأخير في سهم NVIDIA؟

وفقاً لتقارير CNBC وتغريدة كرامر على X، بعد أن نفت NVIDIA تأخير خريطة الطريق، غرد كرامر على X قائلاً "بالنسبة لي، هذا يعني شراء"؛ ووصف بيع سلسلة التوريد هذا بأنه "بيع مضلل"، مستشهداً بتسليم NVIDIA الناجح بعد شائعات تأخير Blackwell في 2024 كسابقة.