غولدمان ساكس يقيّد تداول الموظفين في أسواق التنبؤات بسبب مخاطر الداخلين

جمعت جولدمان ساكس قيودًا على تداول الموظفين في أسواق التوقعات بسبب مخاوف من أن الموظفين قد يستخدمون معلومات حساسة للمراهنة على نتائج مالية أو سياسية أو شركاتية، وفقًا لتقارير استنادًا إلى مذكرة داخلية. أخبر البنك الموظفين أنه يمكنهم المشاركة فقط في أسواق التوقعات الرياضية والترفيهية، مع تطبيق قيود على العقود المرتبطة بالأحداث التي قد تخلق تضاربًا حقيقيًا أو متصورًا في المصالح. تعكس السياسة قلقًا أوسع بين المؤسسات المالية الكبرى من أن أسواق التوقعات أصبحت قريبة بما يكفي من المنتجات المالية القابلة للتداول لتتطلب نفس الضوابط الداخلية التي يطبقها البنك على الأسهم والسندات والمشتقات.

جولدمان ساكس يحد من وصول الموظفين إلى أسواق الرياضة والترفيه فقط

أبلغ جولدمان ساكس الموظفين أنه يمكنهم المشاركة فقط في أسواق التوقعات الرياضية والترفيهية، وفقًا لتقارير استنادًا إلى مذكرة داخلية. تنطبق القيود على العقود المرتبطة بالأحداث التي قد تخلق تضاربًا حقيقيًا أو متصورًا في المصالح، خاصة تلك المرتبطة بالتمويل والسياسة والشركات والبيانات الاقتصادية أو مواضيع أخرى قد يكون للموظفين فيها وصول إلى معلومات غير عامة ذات أهمية.

حذر مذكرة البنك من أن الانتهاكات قد تؤدي إلى إجراءات تأديبية وفي بعض الحالات إلى مصادرة الأرباح. تعكس السياسة قلقًا من أن أسواق التوقعات أصبحت قريبة بما يكفي من المنتجات المالية القابلة للتداول لتتطلب نفس نوع الضوابط الداخلية التي يطبقها البنك على الأسهم والسندات والمشتقات والمعلومات الخاصة.

تعد مسألة الامتثال أكثر حدة بالنسبة للبنوك الاستثمارية. قد يصادف الموظفون معلومات سرية حول الاندماجات والأرباح والمعاملات التمويلية ونشاط العملاء والسياسات الحكومية والإصدارات الاقتصادية أو قرارات الشركات التي تؤثر على السوق. حتى لو لم يكن عقد سوق التوقعات أمانًا بالمعنى التقليدي، فإن المراهنة استنادًا إلى معلومات سرية قد تثير مشكلات قانونية وتنظيمية وسمعية.

جي بي مورغان تشيس، مورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا يطبقون قيودًا مماثلة

ليست جولدمان ساكس وحدها في إعادة تقييم وصول الموظفين إلى أسواق التوقعات. ذكرت رويترز أن جي بي مورغان تشيس، مورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا لديهم سياسات مماثلة تقيد الموظفين من المراهنة على الأسواق المرتبطة بمعلومات مالية غير عامة أو حساسة. يُقال إن بنك أوف أمريكا أوضح ووسع قواعده ليشمل أمثلة أكثر تحديدًا على الأنشطة المحظورة، بما في ذلك العقود الخاصة بالشركات والأحداث الاقتصادية الكلية.

يمتد الخطر إلى ما هو أبعد من الربح الشخصي. قد تشير أنشطة الموظف في سوق توقعات علني أو شبه علني إلى معلومات للآخرين، وتقوض ثقة العملاء أو تخلق انطباعًا بأن الشركة تستفيد من معلومات مميزة. بالنسبة للمؤسسات ذات التنظيم الصارم، يمكن أن يكون التصور مهمًا بقدر إثبات سوء السلوك.

كالشي يفكر في متطلبات إفصاح صاحب العمل وسط مخاوف من التداول الداخلي

ذكرت تقارير أن كالشي يفكر في فرض ضرورة إفصاح المستخدمين عن أصحاب عملهم قبل المشاركة في بعض العقود الحساسة، بعد أن أوصى المستشارون بتعزيز الضوابط للحد من التلاعب وسوء استخدام المعلومات المميزة. يأتي هذا التوجه في السياسة مع تزايد اهتمام المنظمين والمشرعين ومشغلي السوق بمخاطر التداول الداخلي في أسواق الأحداث.

ذكرت وول ستريت جورنال في مايو أن أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي صوتوا لحظر أنفسهم من التداول في أسواق التوقعات بعد حالات تتعلق باستخدام مزعوم لمعلومات حكومية حساسة. وأبرزت تقارير أخرى مراهنات مشبوهة حول أحداث سياسية وجيوسياسية، مما يعزز المخاوف من أن عقود الأحداث يمكن أن تكافئ الأشخاص الذين لديهم وصول مبكر لنتائج سرية.

لا تزال الإطار القانوني غير مستقر. تقع أسواق التوقعات بين التمويل والمقامرة وأسواق البيانات والتوقعات السياسية. تعمل بعض المنصات تحت إشراف لجنة تداول السلع الآجلة، بينما تعتمد أخرى تاريخيًا على هياكل خارجية أو تعتمد على العملات المشفرة. هذا يجعل سياسات الامتثال للموظفين أكثر صعوبة، لأن قواعد التداول الداخلي التقليدية بنيت أساسًا حول الأسواق المالية والسلع، وليس حول كل حدث في العالم الحقيقي.