أعلنت شركة Celltrion عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.3 تريليون وون وأرباح تشغيلية بقيمة 430 مليار وون، متجاوزة بذلك تقديرات الإجماع البالغة 400.7 مليار وون بنسبة 7.31%، مع نمو سنوي بلغ 35.21% و77.32% على التوالي. وعلى الرغم من تجاوز الأرباح للتوقعات، انخفض السهم بنسبة 4.19% إلى 175,900 وون، وخفضت شركة Korea Investment Securities سعرها المستهدف من 276,418 وون إلى 260,000 وون، عازية ذلك إلى الضعف العام في قطاع الرعاية الصحية مع تحول معنويات المستثمرين نحو الأسهم الكبيرة في أشباه الموصلات. ويعزو المحللون الأداء القوي في الربع الثاني إلى توسع مبيعات منتجات البيوسيميلار الجديدة، بما في ذلك Remsima SC وOmniclo، والتي تمثل الآن أكثر من 60% من مزيج المبيعات وأدت إلى تحسين هامش الربح الإجمالي إلى حوالي 63%.
Celltrion تعلن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.3 تريليون وون
سجلت Celltrion إيرادات موحدة للربع الثاني بقيمة 1.3 تريليون وون وأرباح تشغيلية بقيمة 430 مليار وون. وزادت الإيرادات والأرباح التشغيلية بنسبة 35.21% و77.32% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وتجاوزت الأرباح التشغيلية تقديرات الإجماع البالغة 400.7 مليار وون التي تم جمعها قبل الإعلان عن الأرباح بنسبة 7.31%.
IBK Securities تشير إلى منتجات البيوسيميلار الجديدة كعامل لتوسيع الهامش
صرح جونغ يي سو، المحلل في IBK Investment & Securities، بأن توسع إيرادات خطوط منتجات البيوسيميلار الجديدة وتحسين مزيج المنتجات كانا العاملين الرئيسيين وراء النتائج القوية. وأوضح جونغ أن حصة مبيعات المنتجات الجديدة مثل Remsima SC (infliximab) لأمراض المناعة الذاتية وOmniclo (omalizumab) للربو التحسسي والشرى مجهول السبب ارتفعت فوق 60%، مما أدى على الأرجح إلى تحسين هامش الربح الإجمالي إلى حوالي 63%.
Samsung Securities تسلط الضوء على القوة الموسمية في توقعات النصف الثاني
نظر المحللون بإيجابية إلى أن Celltrion قدمت نتائج أفضل من المتوقع في النصف الأول خارج الموسم. وتتركز طلبات العملاء الرئيسيين لـ Celltrion في النصف الثاني. تُجرى المناقصات العامة الأوروبية في الربعين الثاني والثالث مع تركيز الإيرادات في النصف الثاني، وتميل المستشفيات وتجار الجملة في البلدان الأخرى إلى بناء المخزون في نهاية العام. صرح سو غيون هي، المحلل في Samsung Securities، أنه بما أن نتائج الربع الثاني تجاوزت توجيهات الشركة البالغة 400 مليار وون، فهناك احتمال كبير لتحقيق التوجيهات في النصف الثاني أيضًا، مع دخول فترة الذروة الموسمية.
Korea Investment Securities تخفض السعر المستهدف إلى 260,000 وون
على الرغم من تعليقات المحللين الإيجابية، لم يرفع أي من تقارير المراجعة حول نتائج الربع الثاني لـ Celltrion السعر المستهدف. خفضت Korea Investment Securities هدفها من 276,418 وون إلى 260,000 وون، أي بانخفاض بنحو 6%. واستشهدت المحللة وي هاي جو من الشركة بالضعف العام في قطاع الرعاية الصحية، واضعة مضاعف EV/EBITDA المستهدف عند 25 مرة، أي أقل بنسبة 17% من السابق. ويعكس هذا ظاهرة تهميش قطاع الرعاية الصحية من قبل المستثمرين بسبب تركيز المعنويات نحو الأسهم الكبيرة في أشباه الموصلات.
Kiwoom Securities تشير إلى البحث والتطوير لأدوية ADC كمحفز لإعادة التقييم
تم تحديد أحداث البحث والتطوير للأدوية الجديدة كزخم يمكنه التغلب على عزلة معنويات المستثمرين ودفع إعادة تقييم سعر سهم Celltrion. صرحت هيو هي مين، المحللة في Kiwoom Securities، بأن الاستثمار القوي من Celltrion للأموال المكتسبة من مبيعات البيوسيميلار في البحث والتطوير لرفع التقييم يمكن أن يكون أحد الاستراتيجيات الرئيسية لتعزيز قيمة المساهمين. وأضافت هيو أنه مع تقدم التجارب السريرية لثلاثة مرشحين جدد لأدوية (ADC) بجدية وإنتاج نتائج البحث والتطوير، سيكون ذلك بمثابة فرصة لإعادة تقييم سعر السهم.
الأسئلة الشائعة
ما هي أرقام إيرادات وأرباح تشغيل Celltrion في الربع الثاني؟
أعلنت Celltrion عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.3 تريليون وون وأرباح تشغيلية بقيمة 430 مليار وون، مما يمثل زيادات سنوية بنسبة 35.21% و77.32% على التوالي، وتجاوز تقدير الإجماع للأرباح التشغيلية البالغ 400.7 مليار وون بنسبة 7.31%.
لماذا خفضت Korea Investment Securities السعر المستهدف لـ Celltrion على الرغم من نتائج الربع الثاني القوية؟
خفضت Korea Investment Securities السعر المستهدف من 276,418 وون إلى 260,000 وون، عازية ذلك إلى الضعف العام في قطاع الرعاية الصحية مع تحول معنويات المستثمرين نحو الأسهم الكبيرة في أشباه الموصلات، مما أدى إلى تهميش قطاع الرعاية الصحية من قبل المستثمرين.
ما الذي تحدده Kiwoom Securities كمحفز محتمل لإعادة تقييم سهم Celltrion؟
حددت المحللة هيو هي مين من Kiwoom Securities أحداث البحث والتطوير للأدوية الجديدة، وتحديداً تقدم التجارب السريرية لثلاثة مرشحين جدد لأدوية (ADC)، كمحفز محتمل لإعادة تقييم سعر السهم مع إنتاج نتائج البحث والتطوير.
