Alaoui Capital

7月1日可能重塑稳定币格局。
MiCA规则在欧盟正式生效。
这使得$186B USDT在受监管平台上承压，而$74B USDC则有望捕获流动。

稳定币战争刚刚进入一个新时代。
据报道，Visa、万事达卡、贝莱德、Coinbase和美国运通正在推出$OUSD。
当最大的金融机构开始携手共建时，你就知道加密货币已经变得不容忽视。
传统金融终于在今天围绕稳定币构建严肃的基础设施。
缓慢然后突然。

🇦🇺 澳大利亚全面加强加密货币合规性。
澳大利亚刚刚取消了加密货币转账的最低门槛。
从7月1日起，每笔通过当地交易所进行的转账都需要提供发送方、接收方及平台详细信息。
无论是10美元还是1000万美元，报告规则完全相同。
这再次提醒人们，监管正在跟上行业的步伐。

$SMCI 在台湾加大对AI芯片走私的调查后，股价下跌了10.84%。
此次调查现已扩展至与Supermicro有关联的公司，并延续了此前有关英伟达AI芯片被转运至中国的指控。
台湾可能很快将非法出口AI芯片定为刑事犯罪，从而提升整个行业所面临的风险与压力。
在更严格的出口法律正被讨论之际，AI供应链或将遭遇更严厉的审查。
这是由头条新闻驱动的短期抛售，还是AI股票将面临更大范围的监管风险的开端？

🇬🇧 英国已划下红线：加密企业必须获取牌照
FCA已敲定其加密监管框架。
到2027年，交易所、托管机构、稳定币发行方、质押平台及中介机构均须获得授权。
即使是已注册反洗钱的企业也必须重新申请。
信息很明确：
如果你想进入英国市场，就必须遵守英国规则。

头肩顶形态并非因其名称而看跌。
它看跌是因为数学原理。
如果比特币的颈线被跌破，预期跌幅通常等于头部到颈线的距离。
在这种情况下：
颈线：$76K
预测目标：$25K
潜在跌幅：-67%
这个形态很简单。
如果无法收复该水平，每一次反弹都会变成疑问而非答案。
市场不在乎你在哪里买入。它在乎流动性在哪里。

最强劲的比特币总是听起来像这样
- 买入。
- 持有。
- 永不卖出。
策略刚刚增加了第四步。
必要时变现。
根据新框架，最多可变现$BTC 中的12.5亿美元。
没有卖出任何比特币，只是规则变了。
但这家从未计划卖出的公司，现在有了卖出时的计划。

伊朗和美国可能即将重返谈判桌。
特朗普总统表示，会议已定于明天在多哈举行。
这一消息恰好在美国市场开盘前传出。
难以置信。
不幸的是，我们已经历过多次这样的局面。
不再需要会议，我们需要结论。

🇺🇸 美元正在复苏。
它正朝着近一年来表现最好的月份迈进。
受海湾紧张局势加剧和对避险资产需求上升的推动，6月涨幅已达2.5%。
现在，所有人的目光都转向即将公布的美国就业报告。
美元走强通常意味着风险资产在短期内面临更艰难的环境。
值得关注。

以太坊刚刚失去了它的地位。
$ETH 不再是全球市值前100的资产。
仔细想想。
那个引发了DeFi、NFT和智能合约的链，现在排名在100个其他全球资产之后。
市场不在乎传统，他们在乎价值。
没有什么是永远领先的。

🇨🇳两家中国大型对冲基金对人工智能变得谨慎。
据彭博社报道，Wealspring Asset表示人工智能股票已进入“超级泡沫”区域，估值已脱离现实。
半夏投资认为导火索已经出现，指出领先人工智能公司增长放缓以及竞争加剧。
市场热度仍然很高。
当盈利未能达到预期时，泡沫可能会破裂。
人工智能交易可能正在进入一个截然不同的阶段。
我们是否应该担心？

霍尔木兹海峡再次成为谈判焦点。
有报道称，阿曼可能对过往霍尔木兹海峡的船只收取安保费用。
若此成为现实，全球贸易成本将上升。
市场或低估接下来的事态发展，冲突可能已淡出新闻头条。
但经济后果并未消退。

🇨🇳 中国的科技复苏比预期更快。
全球最快的超级计算机不再是美国的。
中国刚刚做到了美国制裁本应阻止的事情。
中国的LineShine自2017年以来首次夺得榜首。
- 采用国产芯片制造。
- 尽管有出口管制仍成功制造。
- 无论如何都制造出来了。
当你关上门，竞争不会消失。
它会找到另一条入口。

38,000笔交易，一个国会家庭。重大问题
一份239页的起诉书引发了严重的质疑，原因是据报道，一位美国国会议员的家庭在监督人工智能、半导体、国防、医疗保健和中国政策期间，披露了价值超过6.31亿美元的38,000笔股票交易。
指控声称$28M 与重大政策事件相关的交易带来了高于市场的收益 + 624份晚于STOCK法案的申报 + 在与委员会监管直接相关的行业中持仓沉重。
人工智能热潮 → 英伟达曝光
芯片政策辩论 → 半导体交易
国防监管 → 承包商职位
医疗保健监管 → 行业时机
他们交易绝对是非法的。
但更非法的是这些操纵者允许自己交易，并惩罚那些不服从的人。
尚未提出指控或正式调查。
这其中有多少是巧合，又有多少是结构性优势？

🇺🇸美国参议院已正式通过一项法案，禁止美联储在2030年前推出CBDC。
现在它将提交至众议院。
多年来，比特币的批评者一直说，各国政府会直接用自己的数字货币来替代加密货币。
如今，这种叙事遭受了重创。
比特币最大的竞争对手从来就不是黄金。
而是控制权。
这就是为什么“21 million”很重要。

TOM LEE:
“在加密货币领域，最好的年份绝对还在后头。”
今天：400万比特币钱包持有超过1万美元。
全球：9亿个IRA和经纪账户持有超过1万美元。
这仍然是一个比加密货币市场大200倍的资本池。
这个比较让采纳情况变得更具参考意义。
如果即使只有一小部分传统投资资本流入加密货币，十年后市场可能会变得截然不同。
我们仍处于流动性周期的早期阶段。

石油美元刚刚收到警告。
🇦🇪 阿联酋表示，如果美元变得不可用，石油将以人民币交易。
石油跟随流动性。流动性创造力量。
而力量缓慢转移。
美元不会一夜之间失去。
但储备货币的主导地位正逐步消亡。
石油正成为货币的战场。

🇯🇵 日本213亿日元养老金基金正在入场加密货币。
日本的213亿日元养老金基金 National Business Corporate 计划将1%配置到加密货币中。
这不是炒作资金。这是地球上最保守的资本，经过多年研究法币贬值之后，正在慢慢改变立场。
1%听起来很少，直到你意识到是谁在这样做。
养老金不会追逐叙事。它们遵循生存的算术。
如今，加密货币的采用正在变得越来越真实。

摩根大通标记了一些难以忽视的事情。
到$165B ，股票出售可能会持续到季度末，因为大型基金在近期上涨后重新平衡风险，转向债券。
没有盈利故事/宏观冲击。只是机械性资金流动。
当仓位接近高点时，即使是“非新闻”卖出也可能很快看起来像是真正的压力。
人工智能股票过于拥挤。指数已扩展。波动性已压缩。
季度末的行情即将变得有趣。