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UDN Money report "殺翻光通訊後 SemiAnalysis 惹議 業界揭其劣跡 許多公司慘遭魔手":
- SemiAnalysis 在六月发布了一份报告，以低良率和延迟为由质疑CPO的推出时机，导致光通讯板块暴跌。
- 该机构随后与Tema合作推出了一只光通讯ETF。
- 该ETF持有的股票代码为LAZR的股票，恰好是报告中负面提及的光通讯股票。
$HIMX 以及$LITE，这些在文章《Powered Down, Lights Off》中被特别负面提及的股票，在光通讯板块崩盘后被Semianalysis和Tema的新ETF买入。

今天才了解到浮动数据中心和海洋计算的存在？
显然，它提供了自由冷却，并且非常适合地理受限的地区……
有一天，乘坐游轮经过一堆$NBIS 或三星的浮动AI数据中心将会非常疯狂。
如果这真的成为像轨道计算一样的事物呢？

只是对中国私募风投市场的一些公开市场解读：
机构正在向具身人工智能和世界模型注入资金。
1. 大模型/大型语言模型：约235.6亿美元
2. AI基础设施+技术层：约157.4亿美元
3. 具身智能/具身人工智能：约133.6亿美元
4. AIGC应用：约87.9亿美元
5. 自动驾驶+其他前20集群：约38.2亿美元，但与上述数据不可直接类比。
一些备注：
- “早期纯粹基础模型的融资基本已关闭。”
看起来更多的资金只是被投入到现有的领导公司和世界模型公司。我猜测我们可能会在美国看到类似的情况，即Anthorpic/OpenAI的整合。
- “世界模型已成为早期投资中最大的共识。”
我几个月前说过，4D人工智能/世界模型将是未来最有趣的，并指出$AEVA 是潜在的投资敞口。但目前还没有任何纯粹的投资敞口。但可能接下来我们将等待该领域下一批IPO，也许是明年上半年。
- AIGC应用领域是AI技术商业化最成熟的领域
“人工智能生成内容的商业化已经成熟，但还没有明确的赢家。”
这合情合理。在美国有像Grok Imagine、Google Nano Banana等，也没有明确的赢家，尤其是在视频方面。
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TLDR：持续向AI基础设施/半导体供应链注资。来自资金流入的巨大资本轮换涌入具身AI/具身大脑/人形机器人和世界模型。
围绕领先的前沿模型公司进行整合。
个人而言，这验证了我一直在

因此，上游玻璃基板供应链传来了积极的消息：
- 住友化学和三星电机计划在今年内正式在韩国成立合资企业，以处理玻璃芯基板业务（GlaSSEM）。
主要进展是时间表和资金已确定：三星与东宇的合资企业计划投资4821亿韩元，目标是在2027年下半年实现全面商业化。
我认为“全面商业化”是值得强调的词，因为这意味着时间表可能比预期更快，即2027年下半年开始启动或早期生产，而不是逐步爬坡。
因此，就良率而言，TGV/LIDE技术及其涉及的公司（如我持有的$LPK 、E&R和Onto）只是该领域潜在受益者的部分例子。
因为像LPK这样的公司过去曾表示：“全球主要客户中有80%选择了LPKF设备”，并设定了“在玻璃基板爬坡阶段，LIDE在TGV市场中占据70%份额”的目标。
这些公司通常也会提前确认收入，因为在资本支出周期中，设备订单会在实际爬坡之前到来。
无论如何，这只是关于最新进展的更新。

SemiAnalysis 关于 $META “产能过剩”以及市场反应，与 $NBIS 和其他人：
“我们相信 Meta 的数据中心和算力将会加速。”
“2027 年的资本支出将高得惊人。”
最近全球市场的暴跌，尤其是光子学领域的下跌，是愚蠢的……源于误导性的说法，声称 Meta 退出 AI 竞赛去出售多余的算力……
而实际上，情况可能会因 Meta 追赶 GPT5.5 而加速。
我个人预计会出现急剧的 V 形反弹，尤其是那些因这种说法而暴跌 50% 以上的股票。

$META: 即将推出的人工智能模型“Watermelon”已经赶上了OpenAI的GPT 5.5。
Wang指出，它使用的计算量比其前身“Avocado”多了一个数量级。
谁又说过他们退出了人工智能竞赛？

$AXTI 与$COHR签订三年晶圆协议。
"Coherent将向AXT-Tongmei预付22,288,500美元，以换取承诺的供应产能。"

看到半导体市场因彭博社的报道再次崩盘，总是挺有意思的……
$META 报告里，瑞银分析师表示：“这并不是什么新消息”。
不管怎样：
$AEHR 下跌 -18.3%
$AAOI 下跌 -17.13%
$SIVEF 下跌 -15.4%
$SNDK 下跌 -14.8%
$TER 下跌 -13.8%
$GLW 下跌 -11.4%
$MRVL 下跌 -11.2%
$LITE 下跌 -10.2%
$NBIS 下跌 -7.8%
我现在还被Bloombert今年早些时候那则关于AMD/英伟达全球出口管制的误导性报道吓出PTSD——那次直接把半导体股给砸崩了。
顺便说一下：Meta并不会因为产能过度建设、就能削减资本开支了，就随随便便买下价值480亿美元以上的neocoud合同……
市场有时候真是很蠢。

$IREN 创始人给自己授予了超过11.4亿美元的股权激励。
在4年时间内分期归属。这发生在他们积极的60亿美元ATM之际。
我什么也不想说，但我觉得这本身就说明了一切。

富国银行：$META 出售剩余计算能力的意向，是AI底层需求和单位经济性的积极信号。
“尽管出现这一转变，我们预计Meta的资本支出不会回落，整体计算需求也不会下降。”
关于Neoclouds：富国银行认为，这验证了大规模AI基础设施的机遇以及收购机会。尽管Neoclouds可能面临竞争。
我倾向于同意富国银行的看法，并认为市场完全误解了Meta关于剩余计算能力的评论。

我感觉特朗普可能会喜欢这个主意：
据《金融时报》（FT）报道，OpenAI 讨论过向美国政府提供其公司 5% 的股份。
如果这演变成一种 $INTC 类型的情况，那么当美国政府在他们未来的超过 1 万亿美元（$1T+）资本支出/义务中成为一种“软性后盾”时，会很有意思。

仅分享 Agility Robotics（$CCXI ）演示文稿中的 3 张幻灯片。
致美国机器人项目的悲观论者：
1. “75% 的零件”——来自美国本土采购
2. 粗略看下图表，似乎是 <$30k 物料清单（BOM）的批量生产。
人们之前只关注 ~$145K 的成本。
3. 10000 台 RoboFab 产能，工厂设在塞勒姆 / 匹兹堡 / 弗里蒙特（美国）。
因此，供应链似乎以美国为主，目标也是 <$30K 的批量生产。
这确实有帮助，因为他们背后有 $AMZN / 软银 / 富士康 / $NVDA 作为投资者来推动。
作为 $CCXI 的股东，仅分享个人想法（非财务建议）：
我个人最大的担忧是，像 $TSLA 这样的美国人形机器人领导者，正将整个供应链布局在中国。
因此，未来美国机器人技术可能面临出口管制或停滞。
例如，《南华早报》报道：“Optimus 供应链”：中国供应商构成了特斯拉人形机器人项目的支柱，并与数百家中国零部件供应商合作。
而且西方公司无法将成本降低到有竞争力的水平，被迫使用中国零部件。
我仍不确定他们将如何实现这一点，但如果 Agility 能在美国 / 西方以这样的 BOM 成本达成那些量产目标。
那将是对“美国制造”机器人项目的巨大验证。
就个人而言，目前按商业化潜力排名的美

最后，据彭博社报道，$META 将建立云业务以出售过剩的AI算力。
认为Meta最终应该与GCP、Azure和AWS竞争，以增加收入来源。
Meta盘前上涨6.65%。

$SIVE：“计划在未来几个季度内完成[NASDAQ]的上市流程”
这一声明在很大程度上被许多筛选者忽略。
从评估到正式时间确认，这是非常实质性的改进。