根据 Jefferies 最新的半导体设备报告，该公司上调其全球晶圆厂设备（WFE）市场前景，预计市场规模将在 2026 年达到 1520 亿美元、2027 年达到 2000 亿美元、2028 年达到 2520 亿美元——从 2026 年到 2028 年的增长率为 66%。如果 AI 投资继续扩大，市场可能在 2029 年超过 300 亿美元。该预测相较市场普遍共识对 2028 年的预期高出约 820 亿美元。
半导体设备股票在最近数周下跌了 20% 至 25%，原因是 2028 年 WFE 规模的市场预期从此前约 3000 亿美元下调至约 2500 亿美元。Jefferies 将此次估值重估归因于市场对更合理估值水平的重新定价。该公司预计存储器价格将上升——预计 2026 年 Q3 环比增长 40%-50%，且 2027 年全年增长 40%-45%——从而推动 DRAM 和先进制程产能扩张，并支撑持续的设备需求增长。
