PANews 7月21日消息，據彭博社報道，韓國 KOSPI 指數今年的波動率已超過 60%，幾乎為日經225的兩倍，甚至超過以波動著稱的比特幣。今年韓國交易所已七次觸發熔斷機制（2025 年為零次，2024 年僅一次）。波動根源在於三星電子與 SK 海力士兩家 AI 晶片巨頭合計占 KOSPI 市值超過 50%；AI 熱潮推動其股價飆升，但該板塊估值高度依賴投資者情緒，而 AI 尚未產生足夠收入以覆蓋建置成本。
槓桿 ETF 的泛濫加劇了市場波動。韓國個人投資者積極使用槓桿產品；今年已超過 4,000 百萬美元流入追蹤個股的槓桿 ETF，佔相關個股日交易量的 70% 以上，放大了價格波動。今年個人投資者淨買入超過 100 兆韓元（約 67 億美元）的 KOSPI 股票，而外國投資者淨賣出約 108 億美元。高盛策略師指出「槓桿 ETF 是需要關注的主要風險」。儘管保證金債務已自 6 月高點回落，但仍顯著高於去年同期。
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韓國 KOSPI 指數波動率超過 60%，高於比特幣；AI 晶片雙巨頭與槓桿 ETF 是主因
PANews 7月21日消息，據彭博社報道，韓國 KOSPI 指數今年的波動率已超過 60%，幾乎為日經225的兩倍，甚至超過以波動著稱的比特幣。今年韓國交易所已七次觸發熔斷機制（2025 年為零次，2024 年僅一次）。波動根源在於三星電子與 SK 海力士兩家 AI 晶片巨頭合計占 KOSPI 市值超過 50%；AI 熱潮推動其股價飆升，但該板塊估值高度依賴投資者情緒，而 AI 尚未產生足夠收入以覆蓋建置成本。
槓桿 ETF 的泛濫加劇了市場波動。韓國個人投資者積極使用槓桿產品；今年已超過 4,000 百萬美元流入追蹤個股的槓桿 ETF，佔相關個股日交易量的 70% 以上，放大了價格波動。今年個人投資者淨買入超過 100 兆韓元（約 67 億美元）的 KOSPI 股票，而外國投資者淨賣出約 108 億美元。高盛策略師指出「槓桿 ETF 是需要關注的主要風險」。儘管保證金債務已自 6 月高點回落，但仍顯著高於去年同期。