今日市場復盤｜一邊狂歡，一邊冰封，當下格局值得所有人重視

美股全線爆發：
美光單日大漲 19.3%，成功邁入萬億市值，投行繼續唱多；叠加百億級量子計算補貼落地，量子概念股暴漲。半導體、AI 硬件成為全場主線，資金扎堆硬科技賽道。
同時小盤股創新高，流動性開始擴散，牛市後期特徵愈發明顯。但機構也預警，2027 年科技巨頭資本開支或將大幅放緩，本輪 AI 高增長周期接近尾聲。
加密市場持續走弱：
宏觀環境明明全面利好風險資產，地緣衝突、油價下跌、美股新高，BTC 卻始終被困在 76754-77267 區間，兩周未能突破 78000 阻力。
BTC ETF 連續 6 天淨流出，今年以來漲幅轉負，曾經的 “另類資產” 敘事正在失效。當下資金有 AI、量子、頂級科技 IPO 等更多選擇，加密失去了原有吸引力。
其他盤面：
油價大幅回落，黃金避險屬性徹底失靈，開戰以來累計下跌 15%。美聯儲新主席表態要取消前瞻指引，市場不確定性大增，長久期資產承壓。
個人看法：
歷史規律來看，AI行情極致狂歡之時，往往也是加密板塊估值見底的階段。當下加密處於結構性低估區間，短期依舊弱勢，但下半年逆向機會正在醞釀。
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