新火集團（Bitfire）主辦2026香港機構數字財富管理高峰論壇圓桌分享：新周期下的機構資管創新與資產配置實踐

來源：Bitfire Day·2026香港機構數字財富管理高峰論壇

內容整理：Techub News

2026年4月23日，由新火集團（Bitfire）主辦的“Bitfire Day·2026香港機構數字財富管理高峰論壇”在香港會議展覽中心舉行。圓桌論壇以“新周期下的機構資管創新與資產配置實踐”為主題，匯聚行業多元視角，探討傳統機構如何在合規框架下配置數字資產、傳統金融與加密原生機構的融合路徑，以及AI技術對未來資產配置的賦能。

主持人：Alma，Techub News創始人

圓桌嘉賓：

OSL戰略合作主管 Kevin Law

德勤中國業務及運營轉型總監 徐倩倩

新火資管合夥人 Emma Zhu

華夏基金香港戰略總監 陳俊偉

Byteplus HK Tech Director Sophia Jin

主持人Alma指出，本次圓桌嘉賓涵蓋交易平台、資管機構、傳統金融與技術服務等多維度，旨在共同拆解傳統機構進入數字資產市場的關鍵路徑。

新周期下：傳統機構如何搭建合規、專業化的數字資產配置體系？

德勤中國徐倩倩首先從全球監管環境切入。她觀察到，新周期下監管趨於深化、細化和明晰化，同時疊加宏觀環境不確定性、客戶需求升級與技術迭代。

她提出三點關鍵建議：

搭建全面合規治理框架：數字資產涉及托管、稅務、會計、財務報告、信息披露及KYC等多環節，必須明確合規邊界與風控管理體系。

將數字資產納入整體產品管理體系：不能孤立視為創新產品，而應融入完整的產品生命周期。

中后台能力先行：風控、數據治理、網絡安全、運營模式等後端能力決定前台配置的可持續性。

OSL Kevin Law分享服務傳統機構的經驗。機構最關心合規、安全與可信度。OSL提供受監管的交易環境、美元保險保障及成熟風險控制層，幫助機構在複雜業務中運用區塊鏈技術，同時有效降低風險。許多機構從商業機會起步，但優先評估監管合規與風險可控性。

華夏基金陳俊偉從實踐出發強調，合規是所有數字資產業務的“生命線”和出發點。華夏與OSL等持牌平台合作，推出香港市場首批現貨比特幣/以太坊ETF，特別注重投資者保護（如保險機制）。傳統機構配置數字資產時，通常在原有能力基礎上延伸，而非全新構建；後端合規培訓與體系建設尤為重要。

新火資管合夥人Emma Zhu結合自身傳統金融背景與行業經驗指出，合規是一道門檻，選擇合規路徑需儘早跨過。最大挑戰在於時間成本（牌照申請可能需數月至兩年），以及牌照下商業模式與市場需求間的差距。但香港監管從嚴格走向開放，合規空間正逐步擴大。加密原生機構也在全球尋求合規路線，傳統機構則在原有框架中增加區塊鏈資產類別，兩類機構正在相互學習，差距逐漸縮小。

傳統機構 vs 加密原生資管機構：差異、融合與互補

華夏基金陳俊偉分享，鏈上投資人追求高時效與創新體驗，鏈下機構則注重合規與穩健。華夏發行的港幣、美元、人民幣計價數字資產基金，成功吸引了兩類投資人，實現了鏈上鏈下互補。產品設計時優先考慮不同投資人需求，通過產品映射提供鏈上體驗。

新火資管合夥人Emma Zhu認為，新火集團（Bitfire）團隊兼具傳統金融與加密原生背景，正扮演“翻譯者”角色，連接兩邊。傳統背景人員規範但創新想像力有時不足；加密原生人員創業精神強、執行力高，但需適應機構對安全、穩定、可審計的要求。行業策略已從早期主觀高槓桿轉向中性策略（年化約4%-10%），機構更青睞價值投資式持有大幣種，並需求穩定生息產品。兩邊正相互融合：加密原生走向合規，傳統機構學習創新。

OSL Kevin Law表示，服務兩類機構時需求存在差異。傳統機構希望在熟悉的合規框架內引入新服務（如指數產品），並通過保險、抵押融資等增強信任；加密原生機構則尋求將鏈上資產納入財務體系、實現結算輔助等。雙方需業界共同推動會計處理、財務報告等標準化。

AI時代：資產配置的未來趨勢與產品暢想

新火資管合夥人Emma Zhu看好代幣化（Tokenization）方向。美國推動股票T+0鏈上24/7交易即將實現，未來基金、複雜衍生品等基礎資產若流動性充足，即可形成鏈上市場與多樣策略。新火集團發布香港首個合規數字資管服務，並引入相關專家，聚焦Crypto加入傳統資產配置框架的元年。普通投資人門檻將降低，投資標的更開放，流動性與資產類別大幅擴展。十年後，這一市場將如今日股票交易般自然絲滑。

合規、專業、融合與創新驅動新周期

圓桌論壇在熱烈討論中圓滿結束。嘉賓們一致認為，新周期下機構資管創新的核心在於合規底線 + 專業中后台 + 技術賦能，傳統與加密原生機構需優勢互補、語言打通。AI與代幣化將重塑資產配置形態，提供更普惠、多元的選擇。

從合規入場到資產配置實踐，從技術底層到產品設計，各位嘉賓的真知灼見為機構數字財富管理提供了多維度思考。正如對話所強調，今年是Crypto加入傳統資產配置框架的重要元年。香港作為國際金融樞紐，將在合規框架下持續引領數字資產與傳統財富管理的深度融合，為全球機構投資者創造新機遇。