ServiceNow業績超預期……但因中東合同延遲，盤後股價暴跌12%

服務現在公司($NOW)雖然交出了超出市場預期的第一季度財報，但因中東地緣政治變數而受挫，股價在盤後交易中暴跌。關於伊朗戰爭長期化的餘波導致中東地區部分大型合同被推遲，從而對訂閱收入造成壓力的說明，打壓了投資心理。

公司第一季度調整後每股收益(EPS)為0.97美元，超出市場預期的0.96美元。營收較去年同期增長22%，達到37.7億美元，略高於市場預期的37.4億美元。按韓元計算，規模約為5.5819萬億韓元。淨利潤為4.69億美元，高於一年前的4.6億美元。

中東合同推遲動搖訂閱收入

然而，核心的訂閱收入受到了地緣政治風險的影響。首席執行官(CEO)比爾·麥克德莫特(Bill McDermott)在財報電話會議上表示，中東地區"多個大型本地部署合同"的結束被推遲，造成了約75個基點(1bp=0.01百分點)的逆風。原因在於圍繞伊朗的戰爭長期化。

麥克德莫特特別解釋說，中東部分國有及政府客戶偏好非雲端的自建型"本地部署"方式。由於此類合同在簽約時一次性確認收入，業務一旦推遲或取消，就會立即反映在業績上。他表示：“如果中東業務放緩或被取消，就會產生即時影響。”

不過，公司認為最糟糕的階段已經過去。麥克德莫特透露，中東地區的情況比之前"稍微正常化了一些"，客戶也在重新討論恢復業務。事實上，第一季度訂閱收入為36.7億美元，略高於市場預期的36.5億美元。按韓元計算約為5.4347萬億韓元。

年度業績指引上調

服務現在公司提供了第二季度訂閱收入指引，範圍為38.15億至38.2億美元。這超過了市場共識預期的37.5億美元。年度訂閱收入展望也從此前的155.3億至155.7億美元上調至157.4億至157.8億美元。

首席財務官(CFO)吉娜·馬斯坦圖奧諾(Gina Mastantuono)就年度展望解釋說，這是"審慎評估地緣政治環境後的結果"。這被解讀為，雖然業績本身穩健，但並未完全排除中東變數等外部衝擊的影響。

公司表示，第一季度回購了約2000萬股庫存股。這一數字超過了2025財年計劃回購總量的兩倍。此前一個季度，公司已額外批准了50億美元用於股票回購。此外，當期剩餘履約義務(RPO)為126.4億美元，超出了市場預期的125.6億美元。年度合同價值(ACV)超過500萬美元的交易有16筆，較去年同期增長80%。

儘管有AI預期，股價仍下跌逾12%

投資者對"中東風險"以及籠罩整個軟體行業的對人工智能(AI)的擔憂，反應比預期的良好業績更為敏感。服務現在公司股價在盤後交易中下跌超過12%。自年初以來的累計跌幅已超過32%。

近期，軟體行業正因AI可能蚕食傳統軟體公司業務模式的擔憂而面臨壓力。對此，服務現在公司選擇將AI作為正面突破的牌。公司將充當自主AI代理集成管理"控制塔"的角色，作為其平台的核心價值。

麥克德莫特表示，第一季度，每年在Now Assist AI產品套件上支出超過100萬美元的大型客戶數量增長了130%。他強調，客戶信任服務現在平台，並且公司能夠連接各種AI模型、雲、數據源和軟體系統，正成為"業務創新的AI控制塔"。

他表示："在新技術同時創造機會和風險的情況下，我們基於過去20年積累的工程能力和對業務背景的深刻理解，能夠協調並保護代理型企業環境。"他補充道：“AI的增長勢頭超出了公司內部預期，並再次印證了服務現在是增長最快的企業軟體公司之一。”

擴大谷歌合作·完成收購Armis

服務現在公司本周還宣布了與谷歌雲擴大合作。此外，對網路安全初創公司Armis高達77.5億美元（按韓元計算約11.4747萬億韓元）的收購也比預期更快地完成了。

本次財報表明，服務現在在主業增長勢頭和AI擴展戰略方面仍然展現出強勁的韌性。然而，只要地緣政治風險和AI引發的行業重新評估持續存在，股價波動性在短期內可能難以輕易消退。

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