已經一週了，我一直關注著石油市場的情況，情況變得越來越緊張。在美國與伊朗談判失敗後，現貨原油價格幾乎飆升——布倫特原油突破了103美元，WTI達到104.6美元。特朗普威脅要控制霍爾木茲海峽，如果伊朗不讓步。麥奧瑞甚至警告，如果衝突持續到六月，實時油價可能超過200美元。亞洲的煉油廠目前正以任何價格大量購買原油，現貨溢價已超過期貨30美元。

在這種混亂的背景下，加密貨幣和貴金屬進行調整。黃金下跌1.5%，至每盎司4700美元，白銀跌得更重——2.5%。比特幣在24小時內下跌2.55%，至76,300美元，以太坊下跌0.74%，至2,320美元。加密貨幣總市值下降2.7%，至2.49萬億美元。約有2.82億美元的頭寸被清算，其中202萬美元是多頭。

同時，科技板塊表現較為堅挺——英偉達上漲2.57%，AMD上漲3.55%，博通上漲4.69%。對AI計算能力的需求增長速度是供應的三倍。摩根士丹利認為，市場仍低估了這一趨勢。

地緣政治的不確定性壓制著風險資產，但投資者仍在大量投入加密ETF。有趣的是，市場正從“基於預期的定價”轉向“基於現實的定價”——資本集中在有實際需求和供應短缺的地方。