最近一直在研究人工智能投資論點，說實話，數字真的很驚人。我們預計到2033年，人工智能支出可能接近$5 兆美元——這為正確的投資提供了巨大的成長空間。

顯然，當人們談論最值得投資的人工智能公司時，英偉達（Nvidia）首先浮現。GPU的主導地位現在簡直令人難以置信。他們在人工智能GPU市場的份額約為90%，這基本上意味著如果你在訓練或部署嚴肅的AI模型，你就得用他們的晶片。這樣的市場地位不是偶然形成的——它是性能和生態系統鎖定的結合，這是相當難以模仿的。

但讓我感到驚訝的是，儘管股價大幅上漲，它的預期市盈率仍高達39倍。是的，聽起來很貴，但如果這個AI循環真的像大家預期的那樣在未來十年持續展開，英偉達可能會每年保持兩位數的增長。當你考慮到成長空間，這個估值溢價可能很快就會被壓縮。

但事情是這樣的——你不能只看GPU製造商。這個基礎設施層面還有另一層，很多人有時會忽略：雲端服務提供商。亞馬遜網路服務（AWS）基本上掌控了這個領域，佔據了全球約30%的市場份額。這幾乎和接下來的兩個競爭者合併的份額差不多。

為什麼這對AI來說特別重要？因為開發者需要擴展規模。他們想要最好的硬體、最廣的地理覆蓋、最快的部署速度。AWS能比任何其他公司都做得更好。當公司規劃他們的AI基礎設施時，他們不僅是在買GPU——他們是在投資整個生態系統，而亞馬遜的生態系統很難被超越。

需求端也是實實在在的。最新調查顯示，約87%的公司計劃在未來一年增加AI支出。這不是噪音——這是真實的資本支出，以每年20-30%的增長率流入這個領域。

所以，如果你在考慮最好的AI股票投資，你基本上是在從兩個角度來看：芯片推動者(英偉達)和基礎設施支柱(亞馬遜)。兩者都處於一個相當難以撼動的位置。如果你在建立一個專注於AI的投資組合，值得留意這些公司。