AI代理已經運營了五分之一的去中心化金融，但在交易方面仍輸給人類

###簡要內容

• 根據一份新報告，自主AI代理在鏈上活動中佔比19%，在開放式交易中以5比1的差距輸給人類。
• Coinbase執行長布萊恩·阿姆斯特朗表示，代理經濟可能很快超越人類經濟。
• 研究人員認為，代理需要更好的基礎設施，才能進一步擴展。

新研究發現，自主代理——能夠規劃、決策並執行鏈上交易的軟體系統，現在驅動超過19%的鏈上活動。 但儘管這些代理在狹義任務上已超越人類，根據週四發布的DWF Ventures報告，在開放式交易中仍以5比1的差距輸給人類。

https://t.co/L8ThynOPyB

— DWF Ventures (@DWFVentures) 2026年4月16日

在去中心化金融中，這些代理在借貸協議中運行收益策略，管理流動性，重新平衡投資組合，並執行交易。根據研究，代理管理的頭寸的總鎖定價值已超過$39 百萬美元，大多數部署仍處於早期測試階段。 在一個範例中，自主金融協議Giza的ARMA代理，會在借貸平台之間轉移穩定幣以獲取最佳利率，年收益率達到9.75%，超過Aave和Morpho等其他去中心化金融協議的收益率，根據研究。 然而，當任務變得更困難時，情況會有所轉變。 在由tradexyz舉辦的股票交易比賽中，最高的人類表現超過最高代理超過5倍。由nof1舉辦的另一場AI模型比賽中，七個模型中只有三個能夠每筆交易獲利。 “當情況不明確時，代理會遇到困難，”DWF Labs的投資高級協理Lim Lim說，“但當目標狹窄且參數不常變動時，它們表現良好。”

Lim解釋，這也是收益優化——將資本在借貸協議間轉移以捕捉最高回報的做法——成為代理的早期試驗場的原因之一。  “當目標狹窄且參數不常變動時，代理會表現出色，這也是收益優化有效的原因，”Lim說。“在代理能夠推理並適應實時資訊之前，它們將無法在市場變化和條件不明時做出反應。” 該領域的建設者似乎也呼應這一擔憂。 MoonPay的首席工程師Neeraj Prasad在接受_Decrypt_採訪時表示，一個代理如果擁有所有背景資訊和工具，能力可以媲美人類。他警告說：“事實已經很明顯，代理不僅更勝一籌、更勤奮，甚至在某些情況下具有惡意。”

仍處於早期 這些發現正值以太坊開發者努力讓代理更容易處理複雜的鏈上任務。 本月早些時候，由去中心化中繼網路Biconomy提出的一項新標準，將允許代理同時在多個去中心化金融協議上執行多個操作，並得到了以太坊基金會的支持。

同時，行業領袖們相信，自主代理很快將處理更大比例的經濟活動。 “代理經濟可能比人類經濟還要大，” Coinbase執行長布萊恩·阿姆斯特朗週四在推特上表示，指出這可能推動穩定幣的需求超出目前的預估。

代理商務尚未被定價。機器對機器支付將增加對數字美元的需求，超出目前的預估。

代理經濟可能比人類經濟還要大。我們在Coinbase為兩者建立基礎設施。

— 布萊恩·阿姆斯特朗 (@brian_armstrong) 2026年4月16日

實地研究人員認為，還有更長的成長空間。DWF Labs的Lim指出，19%的數字中大多是機器人執行狹義工作的，例如MEV捕獲和穩定幣路由，真正的代理活動仍是少數。 “一個現實的時間表是五到七年，代理的交易量才會在任何主要金融領域中與人類的交易量相匹配，而鏈上交易會先達到，因為基礎設施更具開放性，”Lim說。 不過，也有人認為目前的差距是代理現階段的結構性特徵。 去中心化AI基礎設施開發商0G Labs的首席成長官Aytunc Yildizli告訴_Decrypt_， “它們的短板在於開放式交易，這需要情境推理、敘事意識，以及對非結構化資訊的權衡。” 他補充，縮小這一差距不僅僅是改進模型的問題。

“用戶需要加密證明代理完成了它聲稱的事情，並在一個沒有人能篡改的可信執行環境中運行，這個基礎設施不能只將信任假設轉移到單一雲端供應商，”他說。