剛剛瀏覽了一些歷史股市數據，老實說，我們可以從長期市場中真正有效的策略中學到很多。

你知道大家總是追逐下一個大贏家嗎？事實證明，最有利可圖的股票往往具有一些相當一致的特徵。它們通常是那些持續盈利數十年的公司，超越大盤指數，並成為家喻戶曉的名字。無聊？也許吧。但這正是重點。

我整理了一份一些隨時間而來的最大贏家快照——像蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet和亞馬遜這樣的公司。令人驚訝的是，這些巨頭起初的估值都相對謙虛。蘋果的首次公開募股市值約為18億美元。微軟當時約為6100萬美元。現在？我們談的是數萬億。這種複合成長真正改變了財富。

最有利可圖的股票通常由龐大的機構資金支撐。貝萊德幾乎持有它們所有的股份——有時在某家公司持有超過十億股。道富、Geode、Fisher——這些都不是隨便的名字，它們是多年的重點押注這些贏家的認真玩家。

英偉達（NVIDIA）是一個有趣的案例。起初市值只有4000萬美元，現在逼近9500億美元。這不是運氣——這是一家在市場走向上做好定位的公司。特斯拉也是如此，雖然波動較大，但同樣如此。這些企業真正進行創新並付諸實踐。

能源和醫療行業也有自己的巨頭。埃克森美孚、雪佛龍、禮來、強生——這些公司有些自19世紀就已存在，至今仍在大放異彩。這就是耐久力。

但我覺得最有趣的是：最有利可圖的股票不一定是最閃亮的那幾個。它們是那些年復一年的複利回報，從不爆雷的公司。可口可樂自1886年以來一直讓人快樂。寶潔公司掌控你浴室的一半用品。沃爾瑪幾乎遍布美國每個城鎮。

支付網絡也很吸引人——Visa和萬事達卡基本上掌控了全球商業的“管道”。這是一個相當有防禦性的地位。

如果你想搞清楚什麼樣的股票能長期成功，這就是你的範本。盈利能力、市場主導地位、機構支持，以及平淡的穩定性，幾乎每次都比炫目的炒作更有勝算。這才是真正的教訓。