車企密集推出七年期車貸 銀行入場興趣不高

來源：中国證券報 作者：李蕴奇

今年以來，特斯拉、小米汽車、理想汽車等車企密集推出七年期車貸，以低息、低月供降低購車門檻，掀起車市金融促銷熱潮。此類產品分為銀行貸款與融資租賃兩類，產權、風控與成本差異顯著。在這輪熱潮中，銀行因抵押物貶值風險和違約風險入場謹慎。專家提示，消費者需算清總支出，認清合同性質，防範超長期貸款風險。

七年期車貸接踵而至

理想汽車銷售人員表示，該公司已推出七年期車貸業務，合作金融機構為易鑫集團，且只能辦理等額本息的還款方式。按照該公司官網試算結果，七年期車貸的年化利率（單利）有3.22%和4.69%兩檔，不同車型採用差別利率。

此外，區別於一般的信用貸款業務，消費者需要將汽車登記證書，即俗稱的綠本，抵押給易鑫集團。“這樣做是為了防止發生騙貸行為，什麼時候還清貸款什麼時候交還綠本。”前述理想汽車銷售人員表示。理想汽車官網顯示，六至七年期車貸是易鑫集團旗下天津恒通嘉合融資租賃有限公司提供的融資租賃產品，租賃期滿後消費者依約取得車輛所有權。

特斯拉的七年期車貸產品屬於銀行貸款類，消費者可選擇在中信銀行或浦發銀行辦理，无需抵押汽車登記證書。特斯拉官網顯示，部分車型的七年期車貸折合年化利率低至0.98%。

小米汽車也針對YU7系列車型推出了七年期車貸產品，根據首付金額不同，近似折算年化利率分為2.55%和3.77%兩檔。目前，小米汽車七年期車貸業務可通過合作銀行或融資租賃公司兩種渠道辦理。多名消費者在社交平台表示，已通過平安銀行、浦發銀行等銀行辦理七年期車貸。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，車企密集推出七年期車貸方案，主要出於三方面考量：一是變相降價促銷，通過低息甚至免息的超長貸款，有效降低購車門檻，實質性讓利給消費者；二是精準觸達下沉市場，緩解去庫存壓力，七年期車貸大幅拉低了首付和月供，有效吸引了原本受制於資金壓力的年輕群體和下沉市場用戶，借此拉動銷量、加速資金回籠；三是對沖政策退坡和觀望情緒，今年新能源車購置稅減半政策處於過渡期，部分消費者存在觀望情緒，車企希望通過具有誘惑力的金融槓桿，打消消費者的顧慮，在市場競爭中搶佔先機。

兩類產品區別明顯

“銀行車貸與融資租賃產品的核心區別在於法律關係和物權歸屬不同。”北京市盈科（西安）律師事務所合夥人孫波表示，銀行貸款方案受民法典關於借款合同和擔保物權的約束，且傳統信貸合規性強，資金來源穩定。而融資租賃產品的特點是所有權和使用權分離，消費者在付清購車款和各項費用之前，車的所有權屬於融資租賃公司。

孫波表示，銀行受《個人貸款管理辦法》《汽車貸款管理辦法》等法規約束，對首付比例、貸款年限都有硬要求，風險偏好偏保守；而融資租賃公司經營更靈活，能把首付壓低、年限拉長，甚至採用“彈性尾款”降低月供，幫助車企快速去庫存。當消費者出現車貸斷供時，銀行與融資租賃公司的處理方式有所不同：銀行只能走司法程序行使擔保物權，而融資租賃公司自身就是車輛所有權人，其收回車輛的障礙小得多。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行車貸屬於抵押貸款，消費者擁有車輛所有權，審批較為嚴格。而融資租賃本質是“以租代購”，審批靈活，可支持零首付，但資金成本較高。二者的主要區別在於所有權歸屬、風險承擔和業務模式，融資租賃逾期可能導致車輛被收回且已付租金不予退還。

銀行入場謹慎

相較於三年期或五年期車貸，七年期車貸對銀行的吸引力明顯不足。目前，除了特斯拉、小米汽車、蔚來汽車等少數車企與銀行建立了合作以外，多家車企推出的是融資租賃產品。

曾剛認為，新能源汽車的技術迭代較快，技術的更新換代會導致車輛在七年後的殘值呈斷崖式下跌，銀行面臨抵押物價值遠低於貸款餘額的困境。此外，較長的還款周期充滿不確定性，一旦借款人遭遇收入波動，或發現繼續還貸的成本高於購買一輛配置更好的新車時，主動違約棄車的概率將大幅上升。

《汽車貸款管理辦法》規定，汽車貸款的貸款期限（含展期）不得超過五年。而2025年3月，國家金融監督管理總局發布通知，允許商業銀行用於個人消費的貸款期限，可階段性由不超過五年延長至不超過七年。

銀行參與七年期車貸，是否存在合規風險呢？孫波認為，汽車消費貸款屬於個人消費貸核心適用場景，政策支撐充分，銀行並非無資質開展，但實操中存在明確的合規邊界。必須嚴格核驗購車真實消費場景，嚴禁以消費貸名義繞開《汽車貸款管理辦法》的要求。另外，需堅守審慎經營底線，不能借階段性政策過度下沉客群、放鬆風控標準。

曾剛提示普通消費者，需在選擇車貸時重點評估三個方面：一是算清“總帳”，拉長周期仔細計算“首付+七年總利息+尾款”的實際總支出；二是認清合同性質，避開產權陷阱，簽合同前務必確認是銀行抵押貸款，還是融資租賃合同，要充分衡量自身的還款穩定性和潛在的車輛被強行收回風險；三是考慮換車周期與提前還款違約金，新能源汽車快速迭代，如果中途想賣車或換車，需要先結清剩餘貸款或買斷車輛，此時往往會面臨高額的提前還款違約金或手續費，務必看清合同中的提前還款條款。

(編輯：文靜)