中小银行中长期存款利率降至"1字头" 未来或将延续下行趋势

本報記者 彭妍

自3月份以來，多家城商行、農商行及村鎮銀行相繼下調定期存款利率，中小銀行2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍降至2%以下，正式進入“1字頭”時代。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日報》記者採訪時分析稱，這主要源於淨息差收窄壓力和貸款端利率持續下行，也反映出銀行業已進入精細化負債管理階段，即通過利率倒掛引導資金向中短期轉移。同時，這標誌著存款利率市場化進程加速，中小銀行正從粗放揽儲轉向差異化競爭。

具體來看，此輪存款利率調整範圍廣泛，湖北、雲南、新疆、江蘇、上海等多地中小銀行已陸續發布存款利率調整公告。

例如，3月11日，湖北三峽農商銀行發布人民幣存款利率調整公告。其中，整存整取定期存款3年期、5年期年利率均調整為1.50%，較此前利率下降5個基點；“福滿盈”系列產品1年期、2年期、3年期年利率分別下調至1.15%、1.25%、1.55%，較此前利率分別下降25個基點、25個基點、30個基點。

南京浦口靖發村鎮銀行也於近日發布公告稱，自2026年3月9日起，個人1年期存款利率由1.85%調整為1.65%，單位及個人2年期存款利率由1.8%調整為1.65%；此外，該行自2026年3月2日起，已將單位及個人3年期、5年期定期存款利率下調至1.88%，較此前2.2%的水平下降32個基點。

此外，山東滄平滬農商村鎮銀行、雲南元江北銀村鎮銀行、新疆銀行、上海松江富明村鎮銀行、黑龍江友誼農村商業銀行等，均在3月份下調存款掛牌利率，調整對象均以長期限定期存款為主，降幅在5個基點至30個基點區間。

國家金融監督管理總局發布的2025年四季度銀行業主要監管指標數據顯示，截至2025年四季度末，商業銀行淨息差為1.42%，與三季度末、二季度末持平。分機構類型看，城商行、農商行淨息差分別為1.37%和1.60%。在淨息差持續低位運行的背景下，叠加貸款市場報價利率（LPR）保持低位，進一步加劇了銀行負債端的成本管控壓力。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，在LPR多次下調帶動資產端收益率走低的背景下，對負債成本更為敏感的中小銀行，難以繼續依靠高息揽儲實現規模擴張。此輪下調既是對全國性商業銀行前期利率調整的跟進補降，也是響應監管導向，從規模擴張向控成本、提效率的高質量發展轉型。

婁飛鵬表示，未來中小銀行存款利率仍將延續下行趨勢，長期限產品利率或繼續下調，短期產品占比有望提升，利率期限倒掛現象或將更為普遍，體現出行業對利率長期走低的預期一致。中小銀行也將更加注重存款結構優化，依托數字化渠道推出差異化產品，提升負債管理精細化水平。

薛洪言進一步表示，展望未來，銀行存款利率的走勢將更多取決於宏觀經濟運行、實體融資需求以及貨幣政策工具的靈活運用，若相關因素發生顯著變化，利率走勢也存在調整的可能。在此背景下，不同銀行之間、不同期限產品之間的利率分化或將持續存在：經營穩健、負債壓力較小的機構可能會更大程度地壓縮存款成本，而部分揽儲壓力較大的銀行則會根據自身需求進行差異化定價。同時，存款利率的期限結構也可能繼續調整，若超長期限產品吸引力下降，將進一步引導資金向中短期轉移，有助於銀行優化負債結構、穩定淨息差。總體而言，銀行存款利率將步入一個更加靈活、更具博弈特徵的市場化運行階段。

(編輯：文靜)

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