Zhibao Technology ký kết bản ghi các điều khoản (term sheet) cho hoạt động tài trợ (financing) PIPE Bitcoin của $220M

Zhibao Technology, công ty công nghệ bảo hiểm có trụ sở tại Thượng Hải và niêm yết trên Nasdaq, cho biết hôm thứ Tư rằng hãng đã ký một bản ghi nhớ điều khoản không ràng buộc cho khoản đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu niêm yết (PIPE). Theo đó, khoản thanh toán sẽ được thực hiện bằng Bitcoin—khoảng 3.500 đồng, tương đương gần 220 triệu USD theo giá hiện tại. Bên mua, Joyertech và Information OPC, sẽ đăng ký mua cổ phiếu của Zhibao với phần xem xét mà công ty dự kiến sẽ bao gồm khoảng 3.500 BTC, dù con số này vẫn phụ thuộc vào định giá cuối cùng, thỏa thuận lưu ký, kiểm toán, rà soát quy định và các thỏa thuận dứt khoát. Cấu trúc này bám theo xu hướng các công ty đại chúng chuyển sang mô hình kho bạc Bitcoin, khi các khoản nắm giữ Bitcoin của doanh nghiệp leo lên mức kỷ lục trong hơn hai năm.

Joyertech và Information OPC sẽ giành quyền kiểm soát hội đồng quản trị trong giao dịch

Cấu trúc giao dịch sẽ trao quyền kiểm soát cho bên mua ngay tại thời điểm chốt. Joyertech và Information OPC sẽ bổ nhiệm đa số thành viên trong hội đồng quản trị của Zhibao, một sự chuyển giao quyền kiểm soát giúp những người mới có “bánh lái”, trong khi đội ngũ hiện tại quản lý hoạt động công nghệ bảo hiểm truyền thống cho đến một đợt “tách, thoái vốn hoặc tái cơ cấu khác” về sau. Zhibao (NASDAQ: ZBAO), đơn vị đã tiên phong mô hình bảo hiểm nhúng “2B2C” tại Trung Quốc và ra mắt nền tảng môi giới bảo hiểm kỹ thuật số đầu tiên của nước này vào năm 2020, sẽ ban đầu tiếp tục vận hành hoạt động kinh doanh hiện hữu. Công ty nhấn mạnh bản ghi nhớ không ràng buộc bất kỳ bên nào và giao dịch có thể thay đổi hoặc không thành.

Thay vì huy động tiền mặt rồi mua đồng trên thị trường, Zhibao sẽ nhận chính Bitcoin làm khoản thanh toán—một giao dịch hoán đổi giúp đưa một “kho bạc Bitcoin” lên bảng cân đối kế toán ngay từ ngày đầu. Thỏa thuận này sẽ biến một công ty công nghệ bảo hiểm quy mô vừa thành nơi lưu trú cho một khối Bitcoin lớn, với các chủ sở hữu mới nắm quyền.

Cổ phiếu Zhibao tăng 24% sau thông báo

Cổ phiếu Zhibao đã bật tăng gần 24% sau tin tức. Sự “tái phát minh” này phản ánh một mẫu hình đã quét qua thị trường đại chúng trong hai năm qua, khi các doanh nghiệp làm mới chính mình dựa trên kho bạc Bitcoin và các khoản nắm giữ của doanh nghiệp leo lên mức kỷ lục. Đằng sau ZBAO là nhân viên, khách hàng bảo hiểm và một nhóm sáng lập đã tạo dựng điều gì đó mới trong một thị trường đông đúc, và bản ghi nhớ điều khoản sẽ gói câu chuyện đó vào một phương tiện kho bạc được định hình bởi những người có thể coi “vỏ bọc” quan trọng ngang bằng với chính hoạt động kinh doanh. Với đội ngũ hiện tại, lời hứa là sự liên tục “cho đến khi có sự tách”—những từ mang theo sự không chắc chắn riêng.

Các nhà phân tích cảnh báo rủi ro của công ty kho bạc

Cược có nhiều dấu hiệu cảnh báo. Các nhà phân tích đã gọi “cơn sốt” kho bạc là bong bóng, và một số công ty kho bạc đã bắt đầu bán các đồng của họ trong năm nay dưới áp lực thị trường. Cấu trúc của thương vụ dự kiến mà Zhibao đề xuất—nhận Bitcoin làm phần xem xét trực tiếp thay vì huy động vốn để mua lại—là một biến thể của mô hình công ty kho bạc, nhưng cũng phải đối mặt với những lực cản từ thị trường giống như các công ty đại chúng khác nắm giữ Bitcoin.

FAQ

Zhibao Technology đã công bố điều gì vào hôm thứ Tư?
Zhibao Technology cho biết họ đã ký một bản ghi nhớ điều khoản không ràng buộc cho khoản tài trợ PIPE, trong đó bên mua, Joyertech và Information OPC, sẽ đăng ký mua cổ phiếu với phần xem xét dự kiến bao gồm khoảng 3.500 Bitcoin, trị giá gần 220 triệu USD theo giá hiện tại. Giao dịch vẫn phụ thuộc vào định giá cuối cùng, thỏa thuận lưu ký, kiểm toán, rà soát quy định và các thỏa thuận dứt khoát.

Giao dịch sẽ thay đổi cơ cấu kiểm soát của Zhibao như thế nào?
Joyertech và Information OPC sẽ bổ nhiệm đa số thành viên hội đồng quản trị của Zhibao tại thời điểm chốt, trao quyền kiểm soát cho những người mới trong khi đội ngũ hiện tại quản lý hoạt động công nghệ bảo hiểm truyền thống cho đến một đợt “tách, thoái vốn hoặc tái cơ cấu khác” về sau. Zhibao nhấn mạnh bản ghi nhớ điều khoản là không ràng buộc và thương vụ có thể thay đổi hoặc không thành.

Các nhà phân tích nhìn thấy rủi ro gì ở các công ty kho bạc Bitcoin?
Các nhà phân tích đã gọi “cơn sốt” kho bạc là bong bóng, và một số công ty kho bạc đã bắt đầu bán các đồng của họ trong năm nay dưới áp lực thị trường, cho thấy các công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin đang phải đối mặt với những lực cản đáng kể từ thị trường.