Báo cáo Phân tích Toss: Ngân hàng Hàn Quốc Cần Cân bằng Rủi ro - Lợi nhuận Trước Bất ổn

Toss Insight, viện nghiên cứu quản lý tài chính của Toss, công bố báo cáo ngày 10 tháng 7 khuyến nghị các ngân hàng Hàn Quốc ưu tiên quản lý cân bằng rủi ro-lợi nhuận hơn là tăng trưởng khi ngành đối mặt với xu hướng lợi nhuận và độ an toàn ngày càng phân kỳ. Báo cáo có tiêu đề "Triển vọng ngành Ngân hàng và Biện pháp ứng phó trong Thời kỳ Không chắc chắn" nêu rõ các ngân hàng trong nước nên tập trung quản lý các đánh đổi giữa lợi nhuận, độ an toàn và tăng trưởng trong các kịch bản vĩ mô khác nhau. Khuyến nghị này xuất phát từ việc môi trường quản lý ngân hàng đang trở nên không chắc chắn hơn do rủi ro địa chính trị, bất ổn trong chính sách tiền tệ của các quốc gia lớn, kiểm soát nợ hộ gia đình chặt chẽ hơn và đợt bùng nổ thị trường chứng khoán gần đây, khiến khó đánh giá điều kiện quản lý ngân hàng trong tương lai dựa trên một dự báo cơ sở duy nhất.

Báo cáo xác định không có kịch bản thuận lợi chung cho các ngân hàng

Báo cáo phân tích rằng không có kịch bản nào mang lại điều kiện thuận lợi hoặc bất lợi đồng đều cho các ngân hàng. Khi lãi suất tăng và kinh tế mở rộng, thu nhập lãi ròng và tăng trưởng tín dụng có lợi, nhưng tỷ lệ nợ quá hạn và rủi ro vỡ nợ cũng tăng lên khi người vay phải gánh chịu lãi suất cao hơn. Ngược lại, khi lãi suất giảm và kinh tế chậm lại, gánh nặng trả nợ giảm bớt, nhưng lợi nhuận và nền tảng tăng trưởng của ngân hàng có thể yếu đi. Báo cáo nhấn mạnh rằng thay vì đánh giá mức độ thuận lợi của từng kịch bản, các ngân hàng nên theo dõi sự biến đổi cân đối giữa lợi nhuận, tăng trưởng và độ an toàn trong từng tình huống và điều chỉnh chiến lược vốn và dự phòng phù hợp với độ nhạy cảm của từng kịch bản.

Ngân hàng trực tuyến đối mặt với các đánh đổi lợi nhuận-độ an toàn lớn hơn

Báo cáo nhận định rằng cấu trúc đồng thời cải thiện lợi nhuận và gánh nặng độ an toàn rõ rệt hơn ở các ngân hàng trực tuyến. Các ngân hàng này có tỷ lệ người vay trung bình đến thấp cao hơn và các khoản vay tín dụng cá nhân, giúp lợi nhuận tốt hơn trong giai đoạn lãi suất tăng, nhưng cũng đối mặt với sự mở rộng lớn hơn của nợ quá hạn và chi phí dự phòng rủi ro khi gánh nặng trả nợ của người vay tăng. Phân tích cho thấy do cấu trúc kinh doanh dự chủ yếu vào vay hộ gia đình và môi trường quy định, các ngân hàng trực tuyến gặp hạn chế trong việc mở rộng tín dụng đáng kể ngay cả trong giai đoạn phục hồi kinh tế.

Đợt tăng giá chứng khoán làm giảm dòng chảy tiền gửi kỳ hạn từ 600-930 tỷ won

Báo cáo xác định tác động của đợt bùng nổ thị trường chứng khoán gần đây đối với tiền gửi ngân hàng là yếu tố rủi ro chính. Kết quả phân tích cho thấy khi KOSPI tăng 1 điểm phần trăm trong vòng một tháng, tốc độ tăng trưởng tiền gửi kỳ hạn chậm lại trong tối đa ba tháng sau đó. Dựa trên số dư tháng 2, dòng chảy tiền gửi dự kiến giảm khoảng 600 tỷ đến 930 tỷ won. Tuy nhiên, không có sự thay đổi đáng kể nào trong tiền gửi không kỳ hạn. Điều này cho thấy sức mạnh của thị trường chứng khoán thể hiện không phải qua dòng chảy rút tiền nhanh chóng mà qua việc giảm tái gửi các khoản tiền gửi kỳ hạn đáo hạn và chậm lại dòng tiền mới chảy vào. Báo cáo nhấn mạnh các ngân hàng nên xây dựng chiến lược quản lý quỹ phân đoạn dựa trên cấu trúc kỳ hạn tiền gửi, tỷ lệ tái gửi và độ nhạy lãi suất của khách hàng, thay vì chỉ tập trung duy trì quy mô tổng thể của tiền gửi.

Mô hình nghiên cứu dự báo ba kịch bản cho giai đoạn 2026-2027 dựa trên tám biến số

Nhóm nghiên cứu thiết lập ba kịch bản—cơ sở, lạc quan và bi quan—cho tám biến số cốt lõi gồm lãi suất, tốc độ tăng trưởng, lạm phát, tỷ giá hối đoái, vay hộ gia đình và doanh nghiệp, giá cổ phiếu, và giá nhà đất, dự kiến từ nửa cuối năm 2026 đến 2027. Đối với từng kịch bản, nhóm ước lượng các chỉ số lợi nhuận, độ an toàn và tăng trưởng của ngân hàng, phân tích không chỉ dự báo trung bình mà còn rủi ro đuôi thông qua phân phối xác suất khi điều kiện xấu đi. Các nhà nghiên cứu của Toss Insight cho biết khi không chắc chắn gia tăng, thành công của ngân hàng phụ thuộc không vào tốc độ tăng trưởng mà vào các rủi ro họ chấp nhận và khả năng chịu đựng, hy vọng báo cáo giúp các ngân hàng xây dựng kế hoạch tương lai và xem xét cân bằng rủi ro-lợi nhuận.

Câu hỏi thường gặp

Toss Insight đã đề xuất gì trong báo cáo ngân hàng ngày 10 tháng 7?
Toss Insight khuyến nghị các ngân hàng Hàn Quốc tập trung quản lý cân bằng rủi ro-lợi nhuận thay vì tăng trưởng, khi ngành đối mặt với xu hướng lợi nhuận và độ an toàn phân kỳ trong các kịch bản vĩ mô khác nhau.

Thị trường chứng khoán ảnh hưởng thế nào đến dòng tiền gửi ngân hàng theo báo cáo?
Khi KOSPI tăng 1 điểm phần trăm trong vòng một tháng, tốc độ tăng trưởng tiền gửi kỳ hạn chậm lại trong tối đa ba tháng, với dòng chảy tiền gửi giảm khoảng 600 tỷ đến 930 tỷ won dựa trên số dư tháng 2, trong khi tiền gửi không kỳ hạn không có thay đổi đáng kể.