Standard Chartered và LMAX Group đã thực hiện các giao dịch môi giới chính tài sản kỹ thuật số trực tiếp đầu tiên của họ, đánh dấu một bước phát triển quan trọng trong thể chế hóa thị trường tiền điện tử. Các giao dịch thí điểm bao gồm Bitcoin giao ngay và Ether với thanh toán T+1, với Standard Chartered đóng vai trò trung gian tín dụng trong khi các giao dịch được thực hiện trên LMAX Digital. Sáng kiến này giải quyết một khoảng trống cấu trúc lâu dài trong thị trường tiền điện tử bằng cách giới thiệu cơ sở hạ tầng môi giới chính cấp ngân hàng cung cấp dịch vụ trung gian tín dụng, hỗ trợ bảng cân đối kế toán và quản lý rủi ro tương tự như thị trường tài chính truyền thống.
Khoảng trống Cơ sở hạ tầng Môi giới Chính trong Thị trường Tài sản Kỹ thuật số
Môi giới chính nằm ở trung tâm của thị trường tài chính thể chế, cung cấp dịch vụ tài trợ, tín dụng, thanh toán, quản lý tài sản thế chấp, lưu ký, tài trợ ký quỹ, cho vay chứng khoán và hỗ trợ vận hành trong các loại tài sản truyền thống. Tài sản kỹ thuật số phát triển theo một con đường khác, với các nhà đầu tư tổ chức vẫn phải chịu trách nhiệm quản lý mối quan hệ đối tác, tài sản thế chấp, thỏa thuận lưu ký và thanh toán trên nhiều sàn giao dịch. Việc thiếu các nhà môi giới chính có uy tín đồng nghĩa với việc vốn thường bị phân tán giữa các sàn giao dịch, làm tăng độ phức tạp vận hành đồng thời hạn chế hiệu quả sử dụng vốn. Sự sụp đổ của FTX, Genesis Global Capital, Three Arrows Capital, Celsius Network, Silvergate Bank và Signature Bank đã củng cố các lo ngại về rủi ro đối tác như một trong những vấn đề xác định đối với các nhà đầu tư tổ chức đang cân nhắc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số.
Vị thế G-SIB của Standard Chartered Cung cấp Khuôn khổ Thể chế
Sự tham gia của Standard Chartered với tư cách là Ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống toàn cầu (G-SIB) giúp phân biệt sáng kiến này với các dự án tiền điện tử thể chế trước đây. Với tư cách là G-SIB, Standard Chartered hoạt động dưới các yêu cầu về vốn, thanh khoản và quy định cao hơn đáng kể so với các tổ chức tài chính phi ngân hàng hoặc các công ty bản địa về tiền điện tử. Thí điểm đã chứng minh cách tiếp cận này bằng cách kết hợp bảng cân đối kế toán, trung gian tín dụng, khả năng lưu ký và kiểm soát vận hành của Standard Chartered với sàn giao dịch thực hiện của LMAX Digital. Theo mô hình, Standard Chartered Prime Brokerage đóng vai trò trung gian tín dụng giữa các bên đối tác, trong khi thanh toán được hoàn tất thông qua nền tảng lưu ký tài sản kỹ thuật số của ngân hàng tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai. Thí điểm bao gồm các giao dịch Bitcoin giao ngay và Ether với thanh toán T+1 và đã kiểm tra các quy trình công việc chính bao gồm đặt lệnh giao dịch, nhắn tin điện tử, kết nối khách hàng, thanh toán, quy trình ký quỹ và các phương pháp bù trừ sớm.
Alison Higgins, Trưởng bộ phận Dịch vụ Chính tại Standard Chartered, cho biết: "Thí điểm này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của chúng tôi nhằm xây dựng một nền tảng tài sản kỹ thuật số toàn diện đạt chuẩn thể chế, bao gồm lưu ký, giao dịch và môi giới chính. Khi nhu cầu tăng tốc, chúng tôi đang giúp các khách hàng Môi giới Chính của mình nắm bắt các cơ hội mới được hỗ trợ bởi quản lý rủi ro, kiểm soát và sức mạnh bảng cân đối kế toán mà họ mong đợi từ một G-SIB."
LMAX Digital Phục vụ với tư cách là Sàn Giao dịch Thực hiện Thể chế
LMAX Group đã xây dựng các sàn giao dịch thể chế trên thị trường ngoại hối và tài sản kỹ thuật số trong hơn một thập kỷ. Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ, LMAX Digital, hoạt động như một sàn giao dịch thể chế phục vụ các ngân hàng, nhà quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và các công ty giao dịch độc quyền thông qua sổ lệnh giới hạn trung tâm và mô hình thực hiện đại lý. Quan hệ đối tác phân chia trách nhiệm giữa thực hiện và trung gian tín dụng, với LMAX Digital cung cấp thực hiện thể chế, công nghệ khớp lệnh và cơ sở hạ tầng hậu giao dịch, trong khi Standard Chartered đóng góp năng lực bảng cân đối kế toán, lưu ký, thanh toán và dịch vụ môi giới chính. Mô hình này tương tự như cấu trúc thể chế đã được thiết lập trên thị trường ngoại hối và các công cụ phái sinh niêm yết, nơi các sàn giao dịch và nhà môi giới chính thực hiện các vai trò bổ trợ.
David Mercer, CEO của LMAX Group, cho biết: "Việc thiếu các bên đối tác tín dụng với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ ở quy mô như chúng ta thấy trong tài chính truyền thống từ trước đến nay là một cơ chế còn thiếu quan trọng trên thị trường tài sản kỹ thuật số. Điều này cho thấy cách cơ sở hạ tầng thị trường đã được thiết lập và quy trình làm việc thể chế có thể kết hợp với nhau để hỗ trợ sự phát triển của một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số thể chế. Nó chứng minh cách sức mạnh bảng cân đối kế toán cấp ngân hàng và quản lý rủi ro có thể được kết hợp với cơ sở hạ tầng thị trường đã được kiểm chứng để cho phép truy cập thị trường tài sản kỹ thuật số có khả năng mở rộng. Đây là một ví dụ tuyệt vời về sự hội tụ sắp tới giữa TradFi và tài sản kỹ thuật số hướng tới một tương lai thị trường vốn đa tài sản."
Standard Chartered Mở rộng Nền tảng Tài sản Kỹ thuật số Toàn diện
Thí điểm này được xây dựng dựa trên hoạt động kinh doanh giao dịch tài sản kỹ thuật số của Standard Chartered ra mắt vào năm 2025 và mở rộng một chiến lược rộng lớn hơn bao gồm lưu ký tài sản kỹ thuật số, token hóa và dịch vụ giao dịch thể chế. Thông qua Ngân hàng Doanh nghiệp và Đầu tư của mình, Standard Chartered cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số, hỗ trợ Zodia Markets cho giao dịch tài sản kỹ thuật số thể chế, Libeara cho phát triển cơ sở hạ tầng token hóa và Zodia Solutions cho công nghệ lưu ký tài sản kỹ thuật số dưới thương hiệu trắng. Các công ty mô tả dự án này là cung cấp thông tin cho một lộ trình rộng lớn hơn về trung gian tín dụng tài sản kỹ thuật số thể chế.
Bối cảnh Phát triển Thị trường Tiền điện tử Thể chế
Sự tham gia của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số đã tăng tốc sau khi phê duyệt các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ, mở rộng thị trường phái sinh và nhu cầu ngày càng tăng đối với token hóa trong số các tổ chức tài chính. Các thách thức vận hành bao gồm tính di động của tài sản thế chấp, thanh toán xuyên sàn, cung cấp tín dụng, tài trợ và hiệu quả sử dụng vốn tiếp tục tụt hậu so với các loại tài sản truyền thống. Môi giới chính giải quyết một số thách thức đó bằng cách cho phép khách hàng tổ chức hợp nhất các mối quan hệ giao dịch đồng thời giảm độ phức tạp vận hành và cải thiện việc sử dụng vốn.
FAQ
Standard Chartered và LMAX Group đã thực hiện gì trong chương trình thí điểm của họ?
Standard Chartered và LMAX Group đã thực hiện các giao dịch môi giới chính tài sản kỹ thuật số trực tiếp đầu tiên liên quan đến Bitcoin giao ngay và Ether với thanh toán T+1. Standard Chartered đóng vai trò trung gian tín dụng trong khi các giao dịch được thực hiện trên LMAX Digital, với thanh toán được hoàn tất thông qua nền tảng lưu ký tài sản kỹ thuật số của ngân hàng tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai.
Tại sao sự tham gia của Standard Chartered với tư cách là G-SIB lại quan trọng đối với sáng kiến này?
Với tư cách là Ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống toàn cầu, Standard Chartered hoạt động dưới các yêu cầu về vốn, thanh khoản và quy định cao hơn đáng kể so với các tổ chức tài chính phi ngân hàng hoặc các công ty bản địa về tiền điện tử. Điều này cung cấp cho các bên đối tác tổ chức một mức độ khả năng phục hồi tài chính mà phần lớn vắng bóng trên thị trường tài sản kỹ thuật số, kết hợp sức mạnh bảng cân đối kế toán với quản lý rủi ro và kiểm soát vận hành đã được thiết lập.
Những quy trình công việc nào mà chương trình thí điểm đã kiểm tra?
Thí điểm đã kiểm tra các quy trình công việc chính bao gồm đặt lệnh giao dịch, nhắn tin điện tử, kết nối khách hàng, thanh toán, quy trình ký quỹ và các phương pháp bù trừ sớm cho các giao dịch Bitcoin giao ngay và Ether với thanh toán T+1.
