Năm công ty chứng khoán lớn của Hàn Quốc được dự báo đạt tổng lợi nhuận hoạt động hợp nhất gần 5 nghìn tỷ won trong quý 2, theo FnGuide, đơn vị cung cấp dữ liệu tài chính. Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, Kiwoom Securities và NH Investment & Securities ghi nhận tổng ước tính lợi nhuận hoạt động theo đồng thuận là 4,895 nghìn tỷ won cho Q2, tương đương mức tăng 130,4% so với 2,1249 nghìn tỷ won trong cùng kỳ năm ngoái. Đà tăng chủ yếu nhờ phí môi giới chứng khoán và doanh thu quản lý tài sản cao hơn, khi khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày trên thị trường cổ phiếu Hàn Quốc đạt 118,1 nghìn tỷ won trong Q2, tăng 39,8% so với quý trước.
Năm công ty chứng khoán ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận hoạt động hai chữ số
Theo FnGuide công bố ngày 23, năm công ty chứng khoán niêm yết công khai với ba cơ quan ước tính trở lên cho thấy các ước tính lợi nhuận hoạt động theo đồng thuận tổng cộng đạt 4,895 nghìn tỷ won cho Q2. Dự báo lợi nhuận ròng đạt 3,4835 nghìn tỷ won, tăng 99,3% so với 1,7478 nghìn tỷ won trong cùng kỳ năm ngoái.
Mirae Asset Securities dẫn đầu với ước tính lợi nhuận hoạt động 1,9098 nghìn tỷ won, tăng 281,6% so với cùng kỳ năm trước. Korea Financial Group, công ty mẹ của Korea Investment & Securities, ghi nhận ước tính lợi nhuận hoạt động 1,0519 nghìn tỷ won, tăng 79,6%.
Lợi nhuận hoạt động của Samsung Securities đạt 619.4Bỷ won, tăng 114,4%. Kiwoom Securities ghi nhận 652.2Bỷ won, tăng 59,7%, trong khi NH Investment & Securities đạt 661.7Bỷ won, tăng 92,4%. Cả năm công ty đều ghi nhận mức tăng lợi nhuận hoạt động theo tỷ lệ hai chữ số so với năm trước.
Khối lượng giao dịch tăng thúc đẩy doanh thu môi giới và cho vay ký quỹ
Yếu tố chung đằng sau kết quả cải thiện của các công ty chứng khoán là sự gia tăng khối lượng giao dịch trên thị trường cổ phiếu trong nước. Giá cổ phiếu tăng và biến động cao đã kéo theo phí môi giới mở rộng và thu nhập lãi cho vay ký quỹ.
Khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày trong Q2, bao gồm quỹ ETF niêm yết (ETFs), đạt 118,1 nghìn tỷ won, tăng 39,8% so với quý trước. Trong cùng giai đoạn, tiền gửi khách hàng tăng 10,3% và số dư giao dịch ký quỹ tăng 13,1%.
Jeong Tae-jun, nhà nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, cho biết: “Khi khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày ở Q2 và số dư cho vay ký quỹ tăng lên so với quý trước, lợi nhuận từ mảng môi giới được kỳ vọng cải thiện tổng thể. Tuy nhiên, lợi nhuận từ giao dịch sẽ khác nhau tùy chiến lược từng công ty do lợi thế từ thị trường tập trung vào chất bán dẫn, lãi suất thị trường tăng mạnh và tỷ giá tăng thêm.”
Sự mở rộng thị trường ETF tạo kênh lợi nhuận mới
Sự tăng trưởng của thị trường ETF nổi lên như một nguồn doanh thu mới cho các công ty chứng khoán. Tỷ trọng khối lượng giao dịch ETF trên thị trường Korea Exchange tăng từ 40% ở Q1 lên 49% ở Q2.
Ahn Young-joon, nhà nghiên cứu tại Kiwoom Securities, nhận định: “Các doanh thu liên quan đến hoạt động vốn chủ và tỷ trọng giao dịch ETF ngày càng tăng sẽ được nhấn mạnh thêm. Đặc biệt, đóng góp lợi nhuận từ mảng kinh doanh ETF LP được kỳ vọng sẽ nổi bật.”
Mirae Asset Securities ghi nhận lãi từ khoản đầu tư SpaceX
Sự chênh lệch trong tốc độ tăng trưởng hiệu quả hoạt động của từng công ty chịu ảnh hưởng bởi lợi nhuận từ vận hành sản phẩm và các khoản lãi do định giá tài sản đầu tư.
Với Mirae Asset Securities, SpaceX—trong đó công ty đã đầu tư trước khi niêm yết—đã lên sàn Nasdaq vào tháng 6, và giá cổ phiếu tăng đến hết Q2, qua đó tạo kỳ vọng sẽ xuất hiện các khoản lãi định giá quy mô lớn. Shinhan Investment & Securities ước tính lợi nhuận liên quan đến SpaceX của Mirae Asset Securities trong Q2 ở khoảng 1,5 nghìn tỷ won.
SpaceX được niêm yết theo giá IPO là 135 USD vào tháng 6 nhưng giảm xuống 115,26 USD tính đến giá đóng cửa ngày 22, thấp hơn giá chào bán trong Q3.
Lãi suất tăng ảnh hưởng lợi nhuận giao dịch trái phiếu
Lãi suất thị trường tăng khiến doanh thu từ trái phiếu và hoạt động sản phẩm của các công ty chứng khoán chịu áp lực. Dù khối lượng giao dịch tăng đáng kể, tăng trưởng lợi nhuận ròng so với quý trước được kỳ vọng sẽ bị hạn chế do lợi nhuận từ hoạt động sản phẩm giảm.
Trong nửa cuối năm, câu hỏi trọng tâm là liệu khối lượng giao dịch trên thị trường cổ phiếu có thể duy trì ở mức hiện tại không. Các quy định tăng cường đối với ETF đòn bẩy niêm yết trên từng cổ phiếu có thể dẫn đến việc giao dịch thu hẹp, đồng thời mức độ bất ổn về hiệu suất cũng tăng lên do biến động giá tài sản đầu tư.
Park Hye-jin, nhà nghiên cứu tại Daishin Securities, giải thích: “Xu hướng tăng của khối lượng giao dịch trong nửa đầu diễn ra rất dốc, và các tiêu chuẩn liên quan đến ETF đòn bẩy dự kiến sẽ được siết chặt hơn. Vì vậy, không dễ để kỳ vọng mức hiện tại có thể được duy trì trong nửa cuối.”
FAQ
Lợi nhuận hoạt động hợp nhất trong Q2 của năm công ty chứng khoán lớn nhất Hàn Quốc là bao nhiêu?
Ước tính lợi nhuận hoạt động theo đồng thuận của năm công ty chứng khoán lớn của Hàn Quốc—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, Kiwoom Securities và NH Investment & Securities—tổng cộng đạt 4,895 nghìn tỷ won trong Q2, tăng 130,4% so với 2,1249 nghìn tỷ won trong cùng kỳ năm ngoái.
Vì sao Mirae Asset Securities ghi nhận mức tăng lợi nhuận lớn nhất?
Ước tính lợi nhuận hoạt động của Mirae Asset Securities là 1,9098 nghìn tỷ won, tương đương mức tăng 281,6% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ ước tính 1,5 nghìn tỷ won lãi do định giá từ khoản đầu tư trước IPO vào SpaceX. SpaceX lên sàn Nasdaq vào tháng 6 và ghi nhận giá cổ phiếu tăng đến hết Q2.
Giao dịch ETF đã tác động thế nào đến kết quả Q2 của các công ty chứng khoán?
Tỷ trọng khối lượng giao dịch ETF trên thị trường Korea Exchange tăng từ 40% ở Q1 lên 49% ở Q2, tạo kênh lợi nhuận mới cho các công ty chứng khoán thông qua mảng kinh doanh ETF thanh khoản (LP) và các doanh thu liên quan đến hoạt động vốn chủ.
