Cổ phiếu SK Hynix giảm 36,90% so với mức đỉnh khi khoản lỗ của nhà đầu tư tăng lên

SK Hynix đóng cửa ở mức 1.842.000 won vào ngày 16, ghi nhận mức giảm 11,53% và giảm 36,90% so với đỉnh 2.919.000 won được ghi nhận vào ngày 22 của tháng trước. Đà giảm bắt nguồn từ lo ngại về tính bền vững của các khoản đầu tư vào hạ tầng AI, vốn đã thúc đẩy “siêu chu kỳ” trong ngành bán dẫn bộ nhớ. Toàn ngành bán dẫn chứng kiến các đợt giảm đồng thời, khi công ty mẹ SK Square giảm 38,48% và Samsung Electronics giảm 27,86% trong cùng giai đoạn, sau khi xuất hiện những câu hỏi về kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu và việc mở rộng năng lực sản xuất của các đối thủ Trung Quốc.

Tổn thất của nhà đầu tư gia tăng khi giá mua bình quân tiến gần mức giao dịch hiện tại

Theo Naver Financial, 295.591 nhà đầu tư SK Hynix đang nắm giữ giá mua bình quân 1.811.094 won, kéo theo lợi nhuận bình quân chỉ 1,71%. Với cổ phiếu đóng cửa ở mức 1.842.000 won vào ngày 16, một lượng lớn nhà đầu tư đã rơi vào vùng thua lỗ. Mức giảm trong 18 phiên giao dịch khoảng 37% đã dồn áp lực chốt lời lên SK Hynix, vốn diễn biến tăng khá nhanh so với mức giảm 27,86% của Samsung Electronics trong cùng giai đoạn.

Lo ngại đầu tư hạ tầng AI kích hoạt đà giảm ngành bán dẫn

Đà giảm đồng thời của SK Hynix và toàn ngành bán dẫn được nối tiếp bởi những câu hỏi về tính bền vững của các khoản đầu tư hạ tầng AI. Bang New York đã dừng kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu do thiếu nguồn điện và nước, đồng thời tăng giá điện. Cũng xuất hiện lo ngại rằng CXMT của Trung Quốc có thể dùng nguồn vốn huy động thông qua IPO để mở rộng đáng kể năng lực sản xuất, qua đó có khả năng khiến giá bộ nhớ giảm. Những diễn biến này đã nhanh chóng thu hẹp tâm lý đầu tư dù trước đó đã có lợi nhuận nhờ nhu cầu bùng nổ đối với bộ nhớ dùng cho trung tâm dữ liệu AI và máy chủ.

Các nhà phân tích cho rằng yếu kém do yếu tố cung-cầu, không phải nền tảng cơ bản

Seo Sang-young, Giám đốc điều hành tại Mirae Asset Securities, cho biết “giao dịch quyền chọn, các ETF đòn bẩy, CTA và các quỹ bám theo xu hướng khác, cũng như giao dịch định lượng và theo thuật toán, đang khuếch đại biến động giá một cách cơ học.” Ông giải thích rằng “các quỹ này điều chỉnh vị thế dựa trên đà giá và biến động thay vì dựa trên kết quả lợi nhuận của doanh nghiệp, nên một khi đà giảm bắt đầu, các giao dịch phòng ngừa rủi ro và việc tái cân bằng ETF đồng thời liên kết với nhau để làm tăng mức độ sụt giảm.” Seo nói thêm rằng “các quỹ đang nhanh chóng chuyển sang các nhóm ngành tương đối mạnh hơn, khiến chu kỳ xoay vòng liên ngành bị rút ngắn đáng kể,” và kết luận rằng “yếu kém gần đây chủ yếu do dòng cung ngắn hạn dồn theo một hướng, sử dụng các yếu tố đã biết làm cái cớ, thay vì xuất hiện tin xấu mới.”

Vào ngày 16 (giờ địa phương), cổ phiếu bán dẫn của Mỹ giảm đồng loạt. SK Hynix ADR giảm 13,69%, cùng với Micron (-5,65%), SanDisk (-12,63%), Western Digital (-9,15%) và NVIDIA (-2,40%), đẩy Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 4,29% trong một ngày.

Kết quả kinh doanh Q2 của SK Hynix và định hướng của Big Tech sẽ quyết định hướng đi của cổ phiếu

Noh Dong-gil, Trưởng bộ phận Chiến lược đầu tư tại Shinhan Investment & Securities, cho biết “cốt lõi của sự điều chỉnh này là một cấu trúc trong đó những nghi ngờ xuất phát từ các chủ thể chi tiêu vốn đầu tư AI (Big Tech) được truyền tới thị trường nội địa và được khuếch đại.” Ông nhận xét rằng “khi các chỉ số biến động của S&P 500 và Nasdaq 100 cho thấy xu hướng thiếu ổn định, rất khó để vội vàng dự đoán hướng đi.” Noh cho biết thêm rằng “cho đến khi có xác nhận từ các công bố lợi nhuận và định hướng chi tiêu vốn của các công ty Big Tech Mỹ dự kiến vào cuối tháng 7, thị trường sẽ phải đi qua một giai đoạn phản ứng nhạy hơn với tin xấu hơn là tin tốt.”

Sự đồng thuận về lợi nhuận hoạt động Q2 của SK Hynix đạt 85 nghìn tỷ won, dù một số tổ chức đã phát hành các báo cáo theo hướng bảo thủ, gây áp lực lên giá cổ phiếu. SK Hynix sẽ công bố kết quả kinh doanh Q2 vào ngày 29. Kế hoạch đầu tư AI từ các nhà siêu quy mô (hyperscaler) lớn, bao gồm Alphabet (Google), Amazon và Microsoft, công bố vào khoảng cùng thời điểm, sẽ đóng vai trò là những “mốc đo” quan trọng cho hướng đi của cổ phiếu SK Hynix.

Câu hỏi thường gặp

Cổ phiếu SK Hynix đóng cửa ở mức giá nào vào ngày 16?
SK Hynix đóng cửa ở mức 1.842.000 won vào ngày 16, giảm 11,53%. Điều này tương đương mức giảm 36,90% so với đỉnh 2.919.000 won được ghi nhận vào ngày 22 của tháng trước.

Vì sao cổ phiếu SK Hynix giảm mạnh?
Việc giảm diễn ra sau các lo ngại về tính bền vững của đầu tư hạ tầng AI. Bang New York đã dừng kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu do thiếu nguồn điện và nước, đồng thời lo ngại rằng kế hoạch mở rộng sản xuất của CXMT Trung Quốc có thể khiến giá bộ nhớ giảm.

Khi nào SK Hynix công bố lợi nhuận Q2?
SK Hynix sẽ công bố lợi nhuận Q2 vào ngày 29. Các nhà siêu quy mô lớn bao gồm Alphabet, Amazon và Microsoft sẽ công bố kế hoạch đầu tư AI vào khoảng cùng thời điểm.