Cổ phiếu SK Hynix giảm 14,65% xuống còn 1,55 triệu won trước thềm báo cáo thu nhập quý 2

Cổ phiếu SK Hynix giảm 14,65% xuống 1,55 triệu won vào ngày 28 tháng 7, một ngày trước thời điểm công ty công bố kết quả kinh doanh quý 2. Mức giảm diễn ra sau khi có thông tin rằng một công ty được nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn đã phát triển thành công thiết bị khắc in siêu cực tím vùng DUV (deep ultraviolet) và sản xuất trong nước, khiến nhà đầu tư lo ngại trên toàn nhóm cổ phiếu bán dẫn. Các nhà phân tích nhận định đợt bán tháo là quá mức so với kỳ vọng kết quả quý 2 của SK Hynix, với ước tính đồng thuận cho thấy lợi nhuận hoạt động đạt 63,9868 nghìn tỷ won.

Phát triển DUV của Trung Quốc khiến cổ phiếu bán dẫn giảm

Theo The Information, một công ty Trung Quốc được nhà nước hậu thuẫn, có trụ sở tại Thượng Hải, đã sản xuất hàng loạt thành công thiết bị khắc in DUV kiểu nhúng (immersion DUV) được phát triển trong nước. Công ty dự kiến cung cấp 1.55M trong năm nay và 1.55M vào năm tới cho các khách hàng Trung Quốc gồm SMIC, CXMT và Hua Hong Semiconductor. Tin tức này ảnh hưởng đến cổ phiếu bán dẫn Mỹ, sau đó tác động đến tâm lý nhà đầu tư của SK Hynix tại thị trường Hàn Quốc. Phiên giao dịch gần nhất của SK Hynix ở mức 1,55 triệu won diễn ra vào đầu Tháng 5.

Nhà phân tích đánh giá mức giảm là đã quá bán

Han Ji-young, nhà nghiên cứu tại Kiwoom Securities, cho biết: “Mặc dù tin tức về việc Trung Quốc phát triển thiết bị khắc in DUV có vẻ đã làm tâm lý nhà đầu tư xấu đi, nhưng khả năng miễn nhiễm tổng thể của thị trường chứng khoán trong nước đã suy giảm đáng kể. Mức giảm hiện tại là khá quá mức, và xét theo các yếu tố cơ bản, chúng tôi đánh giá đây là vùng đã quá bán.”

Dự báo đồng thuận lợi nhuận hoạt động quý 2 tăng 594% so với cùng kỳ

Theo ngành đầu tư tài chính, dự báo đồng thuận của SK Hynix cho quý 2 ở mức doanh thu 83,9391 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 63,9868 nghìn tỷ won. Các con số này tương ứng mức tăng 277% và 594% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 cao hơn lợi nhuận hoạt động cả năm 2023 của công ty khoảng 17 nghìn tỷ won (47,2 nghìn tỷ won). Kết hợp với kết quả quý 1 (37,6102 nghìn tỷ won), lợi nhuận hoạt động nửa đầu năm được dự báo vượt 100 nghìn tỷ won.

Các công ty chứng khoán ước tính SK Hynix ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động 75–77% trong quý 2, cao hơn nhẹ so với 72% của quý trước. Theo công ty nghiên cứu thị trường TrendForce, giá DRAM đa dụng tăng 58–63% theo quý trong quý 2, trong khi giá NAND tăng 55–60%.

Son In-jun, nhà nghiên cứu tại Eugene Investment & Securities, giải thích: “Nhu cầu CPU mạnh, quá trình tăng tốc (ramp-up) của Vera Rubin và cuộc cạnh tranh của các nhà sản xuất smartphone phân khúc cao để giành hạn mức đã kết hợp khiến tình trạng thiếu bộ nhớ trở nên gay gắt hơn. Các thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) có ràng buộc đang được mở rộng, qua đó duy trì khả năng nhìn thấy lợi nhuận dài hạn cao.”

Kioxia phục hồi đầu tư góp phần vào kết quả quý 2

SK Hynix hoàn tất việc bán SPC1 vào tháng 6 như một phần trong chiến lược thu hồi khoản đầu tư từ Kioxia. Kim Sun-woo, nhà nghiên cứu tại Meritz Securities, ước tính: “Trong số 3,9 nghìn tỷ won SK Hynix đầu tư chiến lược vào Bain và Kioxia, công ty đã hoàn tất việc bán SPC1 vào tháng 6. Trong quá trình đó, lũy kế lợi nhuận gần 40 nghìn tỷ won sẽ được ghi nhận.” Kim bổ sung: “SK Hynix vẫn nắm giữ SPC2 (trái phiếu chuyển đổi), có thể chuyển thành tỷ lệ vốn chủ sở hữu 14%.”

SK Hynix tham gia với vai trò nhà đầu tư chiến lược trong thương vụ mua lại Kioxia của liên danh do Bain Capital dẫn dắt vào năm 2018 thông qua công ty mục đích đặc biệt (SPC). Sau khi Kioxia niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo vào năm 2024, cổ phiếu tăng mạnh nhờ nhu cầu AI, giúp Bain hoàn tất việc thu hồi khoản đầu tư với mức lãi đáng kể.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến cổ phiếu SK Hynix giảm 14,65% vào ngày 28 tháng 7?
Cổ phiếu SK Hynix giảm sau các thông tin cho rằng một công ty được nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn đã sản xuất hàng loạt thành công thiết bị khắc in DUV kiểu nhúng phát triển trong nước, làm dấy lên lo ngại về việc thu hẹp khoảng cách công nghệ trong sản xuất bán dẫn.

Dự báo lợi nhuận quý 2 của các nhà phân tích cho SK Hynix là gì?
Các ước tính đồng thuận dự báo doanh thu quý 2 đạt 83,9391 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 63,9868 nghìn tỷ won, tương ứng tăng 277% và 594% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 cao hơn lợi nhuận hoạt động cả năm 2023 của công ty khoảng 17 nghìn tỷ won.