Morgan Stanley chọn Microsoft, Amazon, Meta khi cổ phiếu chip suy yếu

Các chiến lược gia của Morgan Stanley đã cảnh báo trong báo cáo mới nhất rằng động lực của cổ phiếu chip đang suy yếu, khi các nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang các hyperscaler vốn hoạt động kém hơn. Công ty đã chọn Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN) và Meta Platforms Inc. (META) làm những cái tên ưa thích trong nhóm các hyperscaler AI, theo một báo cáo của Bloomberg trích dẫn ghi chú của Morgan Stanley. Các chiến lược gia của Morgan Stanley, do Giám đốc Đầu tư Michael Wilson dẫn đầu, cho biết những công ty này là ưa thích của họ trong hệ sinh thái AI vì nền tảng kinh doanh cốt lõi vững chắc. Sự luân chuyển diễn ra khi Chỉ số Bán dẫn PHLX (SOX) giảm gần 14% trong hai tuần qua, trong khi chỉ số tổng hợp Nasdaq rộng hơn giảm nhẹ hơn 1% trong cùng kỳ. Sự thay đổi phản ánh những lo ngại rộng hơn về động lực của ngành chip và khẩu vị của nhà đầu tư đối với đa dạng hóa trong cổ phiếu công nghệ.

Cổ phiếu Microsoft đã giảm hơn 17% từ đầu năm đến nay, trong khi cổ phiếu Meta giảm hơn 10%. Cổ phiếu Amazon đã tăng hơn 7% trong giai đoạn này. Chiến lược gia của JPMorgan, Mislav Matejka, đồng tình với quan điểm của nhóm Wilson, nói rằng: "AI khó có thể là câu chuyện duy nhất trong thành phố."

Morgan Stanley Cảnh Báo Sự Yếu Kém Của Cổ Phiếu Chip Có Thể Gây Ra Biến Động Thị Trường Rộng Lớn Hơn

Morgan Stanley cảnh báo rằng sự yếu kém của cổ phiếu chip có thể dẫn đến một hành trình sóng gió cho thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Công ty bổ sung rằng mặc dù sự yếu kém của cổ phiếu chip là do nhà đầu tư rút vốn khỏi ngành, nhưng thực tế nó đang xảy ra với các công ty công nghệ lớn có thể dẫn đến "thị trường chứng khoán yếu hơn tổng thể", theo một báo cáo của MarketWatch.

Wilson và nhóm của ông dự kiến S&P 500 sẽ đạt mốc 8.000 điểm vào cuối năm nay, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 7% so với mức hiện tại. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 9% từ đầu năm nay. Công ty cũng kỳ vọng các hyperscaler sẽ giảm nhẹ dự báo chi tiêu vốn do lo ngại chi tiêu quá mức. Tổng cộng, Microsoft, Meta và Amazon có kế hoạch chi khoảng 525 tỷ USD chi tiêu vốn vào năm 2026 để tài trợ cho tham vọng xây dựng cơ sở hạ tầng AI của họ.

Các Ngành Hàng Tiêu Dùng Tùy Ý, Công Nghệ Sinh Học và Vận Tải Dự Kiến Sẽ Hưởng Lợi Từ Sự Luân Chuyển

Wilson và nhóm của ông kỳ vọng các ngành hàng tiêu dùng tùy ý, công nghệ sinh học và vận tải sẽ hưởng lợi từ sự luân chuyển ra khỏi cổ phiếu chip, được thúc đẩy bởi giá dầu giảm và lãi suất cao. "Với quan điểm của chúng tôi rằng kỳ vọng lãi suất chính sách vẫn quá diều hâu trong năm nay trong bối cảnh dự báo nội bộ của chúng tôi rằng CPI cốt lõi sẽ duy trì dưới 3%, chúng tôi nghĩ rằng công nghệ sinh học mang đến cơ hội rủi ro/phần thưởng hấp dẫn," công ty tuyên bố.

Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, có xác suất cao hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản thay vì giữ nguyên tại các cuộc họp tháng 9, tháng 10 và tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

Quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) đã tăng 29% trong 12 tháng qua, trong khi Quỹ Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) tăng 42%. Quỹ iShares Semiconductor ETF (SOXX) đã tăng 134% trong giai đoạn này.

Câu Hỏi Thường Gặp

Tại sao Morgan Stanley chọn Microsoft, Amazon và Meta là các hyperscaler AI ưa thích của họ?

Các chiến lược gia của Morgan Stanley, do Giám đốc Đầu tư Michael Wilson dẫn đầu, cho biết những công ty này là ưa thích của họ trong hệ sinh thái AI vì nền tảng kinh doanh cốt lõi vững chắc. Công ty đưa ra nhận định này khi động lực của cổ phiếu chip suy yếu và nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang các hyperscaler vốn hoạt động kém hơn.

Morgan Stanley kỳ vọng những ngành nào sẽ hưởng lợi từ sự luân chuyển ra khỏi cổ phiếu chip?

Wilson và nhóm của ông kỳ vọng các ngành hàng tiêu dùng tùy ý, công nghệ sinh học và vận tải sẽ hưởng lợi từ sự luân chuyển ra khỏi cổ phiếu chip, được thúc đẩy bởi giá dầu giảm và lãi suất cao. Công ty tuyên bố rằng công nghệ sinh học mang đến cơ hội rủi ro/phần thưởng hấp dẫn dựa trên quan điểm rằng kỳ vọng lãi suất chính sách vẫn quá diều hâu trong năm nay trong bối cảnh dự báo nội bộ của họ rằng CPI cốt lõi sẽ duy trì dưới 3%.