Morgan Stanley: Việc áp dụng CPO bị hoãn đến năm 2029, bộ liên kết đồng (copper interconnects) sẽ kéo dài đến hết năm 2028

Theo báo cáo ngày 13/7 của Morgan Stanley, việc áp dụng CPO trong các mạng Scale-Up dự kiến sẽ diễn ra sau năm 2029, chỉ có triển khai hạn chế vào năm 2028. Các lo ngại của thị trường về việc CPO bị chậm trễ là phóng đại; công nghệ này cần phải xây dựng lại chuỗi cung ứng cho bao bì, động cơ quang học (optical engines) và laser, với thế hệ Feynman của Nvidia đóng vai trò mốc thời gian then chốt cho việc áp dụng.

Các liên kết (interconnects) Copper có thể duy trì hoạt động thêm 2 năm nhờ các cải tiến như điều chế PAM4, DSP và retiming. Việc mở rộng quy mô cụm AI từ 72 GPU lên 576 hoặc 1.152 đơn vị là động lực cốt lõi. Năm 2026, các hệ sinh thái Scale-Up không thuộc Nvidia bước vào sản xuất, trong đó AMD MI400, Amazon Trainium 3 và Microsoft Maia được đẩy nhanh. Astera Labs và Broadcom được định vị là những bên hưởng lợi sớm.