Tái cân bằng ETF không phải là nguyên nhân chính gây biến động thị trường chứng khoán Hàn Quốc, nhà nghiên cứu ghi nhận vào ngày 14 tháng 7

Theo Yeom Dong-chan của Korea Investment & Securities, trong một báo cáo phân tích định lượng công bố vào ngày 14/7, nhu cầu tái cân bằng các ETF đòn bẩy không phải là yếu tố chính gây ra biến động gần đây ở thị trường chứng khoán Hàn Quốc, dù nó làm khuếch đại các xu hướng hiện hữu.

Mặc dù quy mô vốn hóa của thị trường ETF đòn bẩy tại Hàn Quốc và Mỹ tương tự khi so với tài sản cơ sở, thì ETF đòn bẩy lớn nhất của Hàn Quốc chiếm hơn 20% khối lượng giao dịch so với tài sản cơ sở, trong khi con số này ở Mỹ là 5%. Tuy nhiên, mức biến động đã tăng trong các phiên giao dịch và lớn hơn ở phiên sáng, thời điểm hoạt động tái cân bằng tập trung vào cuối buổi chiều. Yeom cho rằng cú sốc biến động chủ yếu do các dao động trong nhóm cổ phiếu công nghệ bán dẫn toàn cầu gắn với mối lo ngại về đầu tư AI, trong khi tái cân bằng ETF đòn bẩy là yếu tố khuếch đại thứ cấp.