Cổ phiếu Hàn Quốc ghi nhận các đợt thanh lý bắt buộc gần 5.000 tỷ won tính đến ngày 14 tháng 5

Các nhà đầu tư lẻ Hàn Quốc đã phải chịu các đợt thanh lý cổ phiếu bắt buộc với tổng giá trị 4.735 tỷ won tính đến ngày 14/5 trong tháng này, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc (Korea Financial Investment Association). Các công ty chứng khoán đã thực hiện các đợt bán tháo bắt buộc này sau khi nhà đầu tư không thể hoàn trả các khoản tiền đã vay hoặc không duy trì đủ tài sản thế chấp trong tài khoản giao dịch ký quỹ. Làn sóng thanh lý bắt buộc gia tăng trùng với mức biến động cao hơn của cổ phiếu Hàn Quốc, khi KOSPI giảm 463,81 điểm xuống 6.820,60 vào ngày 18/5 và KOSDAQ giảm 37,59 điểm xuống 791,84. Các cơ chế ổn định thị trường đã được kích hoạt liên tục, với sidecar được kích hoạt 37 lần trên KOSPI và 23 lần trên KOSDAQ trong năm nay, trong khi bộ ngắt mạch (circuit breakers) được kích hoạt tổng cộng 9 lần.

Giao dịch ký quỹ cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng cách chỉ trả một phần giá mua ngay từ đầu, phần còn lại đến hạn vào ngày thanh toán sau hai ngày giao dịch. Khi nhà đầu tư không cung cấp đủ số tiền còn lại trước hạn thanh toán, các công ty chứng khoán có thể thanh lý cưỡng bức số cổ phiếu đang nắm giữ theo điều khoản của tài khoản. Con số 4.735 tỷ won phản ánh đúng số lượng bán tháo bắt buộc đã được thực hiện do nghĩa vụ thanh toán chưa được chi trả.

Cổ phiếu Hàn Quốc kích hoạt nhiều cơ chế ổn định thị trường

Các chỉ báo biến động thị trường cho thấy tần suất kích hoạt cao của các biện pháp khẩn cấp. Sidecar, có chức năng tạm thời đình chỉ các lệnh bán theo chương trình, đã được kích hoạt 37 lần trên KOSPI và 23 lần trên KOSDAQ trong năm nay. Circuit breakers, có chức năng dừng toàn bộ giao dịch, được kích hoạt tổng cộng 9 lần. Trong tháng này, các biện pháp ổn định thị trường đã hoạt động gần như mỗi ngày, ngoại trừ ngày 1/5, 6/5 và 9/5.

KOSPI rơi xuống dưới mốc 7.000 vào ngày 18/5, đóng cửa ở 6.820,60 sau khi giảm 463,81 điểm so với ngày giao dịch trước đó. Cùng ngày, KOSDAQ giảm 37,59 điểm xuống 791,84.

Nhà phân tích Shinhan Securities giải thích các mẫu hình thanh lý bắt buộc

Lee Sang-yeon, nhà nghiên cứu tại Shinhan Securities, cho biết tài trợ ký quỹ và giao dịch ký quỹ đã hỗ trợ nhu cầu mua của nhà đầu tư lẻ nhưng đi kèm chi phí lãi suất trực tiếp. Lee lưu ý rằng các đợt thanh lý bắt buộc hằng tháng thường duy trì dưới 1 nghìn tỷ won, nhưng có thể tạm thời tăng vọt lên phạm vi nghìn tỷ won trong các đợt giảm mạnh của thị trường.

Lee giải thích rằng thanh lý bắt buộc hằng năm đạt đỉnh 9,9 nghìn tỷ won vào năm 2023, sau đó giảm trước khi tăng trở lại lên khoảng 3,6 nghìn tỷ won trong năm nay. Lee cho biết thanh lý bắt buộc khuếch đại các đợt sụt giảm ngắn hạn, đồng thời cũng là một quá trình giải phóng các vị thế đòn bẩy tích lũy, từ đó có thể làm giảm áp lực cung khi các đợt thanh lý kết thúc.

FAQ

Điều gì đã gây ra việc thanh lý cổ phiếu bắt buộc trị giá 4.735 tỷ won đối với cổ phiếu Hàn Quốc tính đến ngày 14/5?

Các công ty chứng khoán đã thực hiện các đợt bán tháo bắt buộc với tổng trị giá 4.735 tỷ won tính đến ngày 14/5 trong tháng này, sau khi nhà đầu tư lẻ không thể hoàn trả các khoản tiền đã vay hoặc không duy trì đủ tài sản thế chấp trong tài khoản giao dịch ký quỹ, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc.

Circuit breakers và sidecar đã kích hoạt bao nhiêu lần đối với cổ phiếu Hàn Quốc trong năm nay?

Circuit breakers đã được kích hoạt tổng cộng 9 lần trong năm nay đối với cổ phiếu Hàn Quốc. Sidecar đã kích hoạt 37 lần trên KOSPI và 23 lần trên KOSDAQ trong năm nay, với các biện pháp ổn định thị trường hoạt động gần như mỗi ngày trong tháng này, ngoại trừ ngày 1/5, 6/5 và 9/5.