Năm công ty chứng khoán lớn của Hàn Quốc—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities và Kiwoom Securities—được dự báo sẽ đạt lợi nhuận Q2 kỷ lục, với tổng lợi nhuận hoạt động theo đồng thuận đạt 5,1278 nghìn tỷ won. Đà tăng diễn ra sau khi khối lượng giao dịch bùng nổ do KOSPI vượt mốc 9000 vào ngày 18/6 và việc ra mắt vào cuối Tháng 5 các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu, qua đó đẩy khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày trong Q2 lên khoảng 118 nghìn tỷ won, tăng 39,8% so với Q1. Thu nhập phí từ công ty môi giới, doanh thu của nhà cung cấp thanh khoản ETF (LP) và lãi từ định giá cổ phiếu, trong đó có khoản 1,5 nghìn tỷ won ước tính từ nắm giữ SpaceX của Mirae Asset, đã thúc đẩy kết quả.
NH Investment đạt kỷ lục lợi nhuận ròng nửa đầu năm 965.2Bỷ won
NH Investment & Securities ghi nhận lợi nhuận ròng nửa đầu năm đạt 965.2Bỷ won trên cơ sở công ty mẹ, tăng 107,6% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu kỷ lục cho giai đoạn nửa năm. Tăng trưởng ở các mảng môi giới, sản phẩm tài chính và ngân hàng đầu tư đã thúc đẩy kết quả.
Mirae Asset dự phóng lợi nhuận hoạt động 2 nghìn tỷ won, lần đầu trong ngành
Mirae Asset Securities được định vị trở thành công ty chứng khoán Hàn Quốc đầu tiên đạt 2 nghìn tỷ won lợi nhuận hoạt động theo quý, nhờ các khoản lãi từ đánh giá lại khoản đầu tư trước IPO vào SpaceX. Shinhan Investment & Securities ước tính lợi nhuận liên quan đến SpaceX của Mirae Asset trong Q2 ở khoảng 1,5 nghìn tỷ won. Kể từ đó, giá cổ phiếu của SpaceX đã giảm xuống dưới giá chào trong Q3, tạo ra khả năng biến động định giá.
Korea Financial Group dự kiến vượt mốc 1 nghìn tỷ won lợi nhuận hoạt động
Korea Financial Group được dự báo sẽ ghi nhận lợi nhuận hoạt động 1,0415 nghìn tỷ won, tăng 77,9% so với cùng kỳ năm trước, vượt ngưỡng 1 nghìn tỷ won. Việc mở rộng mạnh thị phần ETF đòn bẩy và sức cạnh tranh trong phát hành thương phiếu (commercial paper) sử dụng vốn chủ sở hữu đã hỗ trợ hiệu quả hoạt động.
Kiwoom và Samsung Securities hưởng lợi nhiều nhất từ đà tăng khối lượng giao dịch
Kiwoom Securities và Samsung Securities được xác định là các đơn vị hưởng lợi chính từ việc khối lượng giao dịch tăng lên. Kiwoom được kỳ vọng sẽ mở rộng thị phần thông qua các cải cách thị trường KOSDAQ và tăng trưởng mảng kinh doanh hưu trí, do mức độ tập trung nhà đầu tư bán lẻ cao. Samsung Securities được dự báo sẽ duy trì năng lực cạnh tranh trong phân khúc nhà đầu tư bán lẻ nhờ giao dịch tích cực các cổ phiếu tập trung theo KOSPI và mở rộng kinh doanh hưu trí.
ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu thúc đẩy bùng nổ khối lượng giao dịch Q2
Việc ra mắt vào cuối Tháng 5 các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đóng vai trò như chất xúc tác cho sự gia tăng khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày đạt khoảng 137,5 nghìn tỷ won trong Tháng 6. Tỷ trọng ETF trong tổng khối lượng giao dịch trên Korea Exchange tăng từ 40% ở Q1 lên 49% ở Q2. Nhu cầu nhà đầu tư vẫn duy trì sau khi chính phủ công bố các biện pháp thắt chặt quản lý. Tổng khối lượng giao dịch của các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix duy trì ở mức 12 nghìn tỷ won, tăng từ 12,1674 nghìn tỷ won vào ngày 16 (trước thông báo thắt chặt quy định) lên 12,2466 nghìn tỷ won vào ngày 20 (phiên giao dịch đầu tiên sau thông báo).
Các nhà phân tích nêu doanh thu LP của ETF và phí môi giới là động lực chính
An Young-joon, nhà nghiên cứu tại Kiwoom Securities, cho biết: “Các bất ngờ về lợi nhuận nhờ khối lượng giao dịch mạnh là hoàn toàn có thể dự đoán. Q2 được kỳ vọng sẽ chứng kiến sự gia tăng doanh thu LP ETF sau khi niêm yết các ETF đòn bẩy.” Ko Yeon-su, nhà nghiên cứu tại Hana Securities, nhận định: “Dù chịu tác động từ việc lãi suất trái phiếu ngắn hạn tăng mạnh, các khoản đóng góp mở rộng từ lãi do định giá cổ phiếu và thu nhập hoạt động LP ETF dự kiến sẽ bù đắp cho các khoản lỗ do định giá trái phiếu.”
Triển vọng H2 phụ thuộc vào mức khối lượng giao dịch duy trì
Các nhà phân tích xác định đà momentum về khối lượng giao dịch là biến số chính quyết định hiệu quả trong H2. Cho A-hae, nhà nghiên cứu tại Meritz Securities, cho biết: “Có lo ngại về khả năng đỉnh điểm của khối lượng giao dịch, nhưng các cải cách thị trường đang tiếp diễn—bao gồm các điều chỉnh KOSDAQ và các luật chống thao túng cổ phiếu—cùng với dòng tiền tiếp tục chảy vào cổ phiếu, kết hợp với việc lợi nhuận môi giới mở rộng theo cấu trúc nhờ khối lượng giao dịch tuyệt đối ở mức cao, xứng đáng được chú ý.” Seol Yong-jin, nhà nghiên cứu tại iM Securities, bổ sung: “Vẫn còn bất định về việc liệu khối lượng giao dịch cao hiện tại có duy trì hay không và liệu lợi nhuận của ngành môi giới có được giữ vững nếu khối lượng thu hẹp hay không. Tuy nhiên, tương tự giai đoạn sau COVID khi khối lượng giao dịch từng tăng vọt rồi giảm xuống nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với trước đại dịch, khối lượng giao dịch tuyệt đối nhiều khả năng vẫn ở trên các mốc trước đó ngay cả khi co lại.”
FAQ
Các công ty chứng khoán Hàn Quốc đạt được gì trong Q2?
Năm công ty chứng khoán lớn của Hàn Quốc—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities và Kiwoom Securities—được dự báo sẽ đạt lợi nhuận Q2 kỷ lục, với tổng lợi nhuận hoạt động theo đồng thuận đạt 5,1278 nghìn tỷ won, nhờ khối lượng giao dịch bùng nổ và doanh thu của nhà cung cấp thanh khoản ETF.
Vì sao khối lượng giao dịch cổ phiếu Hàn Quốc tăng mạnh trong Q2?
Khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày trong Q2 đạt khoảng 118 nghìn tỷ won, tăng 39,8% so với Q1, sau khi KOSPI vượt mốc 9000 vào ngày 18/6 và việc ra mắt vào cuối Tháng 5 các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu, qua đó đẩy mức bình quân hằng ngày của Tháng 6 lên khoảng 137,5 nghìn tỷ won.
ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đã tác động thế nào đến lợi nhuận của công ty môi giới?
Việc ra mắt vào cuối Tháng 5 các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đã mở rộng tỷ trọng ETF trong tổng khối lượng giao dịch trên Korea Exchange từ 40% ở Q1 lên 49% ở Q2, tạo ra thu nhập phí môi giới tăng lên và doanh thu nhà cung cấp thanh khoản ETF (LP) cho các công ty chứng khoán, theo các nhà phân tích tại Kiwoom Securities và Hana Securities.
