Cổ phiếu Hàn Quốc: 96% hoạt động kém hơn KOSPI khi xuất hiện các cơ hội về định giá

Các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu Hàn Quốc ghi nhận đà giảm trên diện rộng kéo dài đến ngày 24 tháng 7, khi 96% doanh nghiệp niêm yết đều có hiệu suất thấp hơn chỉ số KOSPI, theo nhà cung cấp dữ liệu tài chính F&N Guide. KOSPI giảm 26,59% so với đỉnh ngày 22 tháng 6 là 9114,55, trong giai đoạn đến hết ngày 24 tháng 7, với 1.770 cổ phiếu đi xuống trong thời kỳ này. Nhà phân tích Kim Min-gyu của KB Securities cho biết việc bán tháo thiếu chọn lọc đã tạo cơ hội cho nhà đầu tư giá trị nhận diện các doanh nghiệp có nền tảng vững nhưng đang được định giá thấp.

Hiệu suất KOSPI cho thấy 96% doanh nghiệp niêm yết đi kém chỉ số

Trong tổng số 2.626 doanh nghiệp niêm yết, chỉ có 94 cổ phiếu ghi nhận mức sinh lời cao hơn mức tăng 216,28% của KOSPI tính đến ngày 22 tháng 6, thời điểm chỉ số đạt đỉnh đóng cửa 9114,55, theo dữ liệu F&N Guide công bố vào ngày 27. So với mức cuối năm, KOSPI tăng 58,76%, nhưng chỉ 103 cổ phiếu vượt qua mức tăng này, nghĩa là 96,08% tổng số cổ phiếu đi kém chỉ số.

Thị trường KOSDAQ ghi nhận mức sụt giảm còn mạnh hơn. Chỉ số KOSDAQ giảm 19,15% tính đến ngày 24 tháng 7 trong năm nay. Sau khi đạt đỉnh đóng cửa 1226,18 vào ngày 27 tháng 4, chỉ số giảm 38,98% trong khoảng ba tháng. Chỉ số giảm 21,02% tính đến ngày 20 tháng 6 trong giai đoạn KOSPI tăng giá, sau đó giảm thêm 22,74% trong giai đoạn điều chỉnh của KOSPI.

Kim Min-gyu của KB Securities cho biết dù đà giảm trên diện rộng có thể làm nản lòng việc mua vào, nhưng bối cảnh hiện tại tạo ra cơ hội hiếm cho nhà đầu tư giá trị dài hạn tìm kiếm các cổ phiếu đang bị định giá thấp. Ông lưu ý rằng bán tháo thiếu chọn lọc nhiều khả năng đã đẩy một số doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt lên các mức giá quá mức.

F&N Guide xác định 32 cổ phiếu có tăng trưởng lợi nhuận và PBR thấp

Sử dụng dịch vụ DataGuide của F&N Guide, 32 cổ phiếu đã được xác định đáp ứng các tiêu chí cụ thể: lợi nhuận ròng tăng theo năm ở cả năm ngoái và Q1 năm nay, với tăng trưởng dự phóng vượt 10% cho năm nay; hệ số giá trên giá trị sổ sách (PBR) thấp hơn mức trung bình sáu năm (2020-2025) tính theo giá đóng cửa ngày 24 tháng 7; và hiệu suất giá cổ phiếu từ ngày 22 tháng 6 đến ngày 24 tháng 7 tốt hơn mức giảm 26,59% của KOSPI.

Kim xác định ba đặc điểm của các cổ phiếu có tiềm năng phục hồi khi tâm lý nhà đầu tư cải thiện: lợi nhuận tăng ở cả năm ngoái và Q1 năm nay, định giá thấp so với lợi nhuận, và mức giảm tương đối ít nghiêm trọng hơn trong đợt bán tháo gần đây.

Cổ phiếu dược phẩm và bán lẻ cho thấy tăng trưởng lợi nhuận mạnh

Nhóm cổ phiếu dược phẩm và sinh học chiếm năm vị trí trong số các cổ phiếu được xác định, bao gồm Celltrion, Hanmi Pharm, Hugel, ST Pharm và HK Inno.N.

Celltrion ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đồng thuận cao nhất trong nhóm cổ phiếu dược phẩm, với tăng trưởng lợi nhuận ròng dự phóng 46,54% trong năm nay so với năm ngoái. PBR dựa trên vốn Q1 và giá đóng cửa ngày 24 tháng 7 đạt 2,32 lần. Giá cổ phiếu tăng 5,4% trong giai đoạn điều chỉnh sau ngày 22 tháng 6.

GS Retail và BGF Retail, các nhà vận hành cửa hàng tiện lợi, đều được chọn là các cổ phiếu có lợi nhuận tăng trưởng nhưng đang bị định giá thấp. Lợi nhuận ròng Q1 của GS Retail tăng vọt 783,59% so với cùng kỳ năm trước, còn của BGF Retail tăng 119,24%, phản ánh tác động của việc tiếp tục cải thiện hiệu quả hoạt động cửa hàng trong suốt năm ngoái. PBR hiện tại lần lượt là 0,66 lần đối với GS Retail và 1,68 lần đối với BGF Retail.

PBR của Nongshim ở mức 0,76 lần vẫn thấp hơn 1,0. Lợi nhuận ròng Q1 tăng 16,33% theo năm, với tăng trưởng dự phóng cả năm ở mức 14,33% trong năm nay.

Nhóm cổ phiếu hàng tiêu dùng được nhận diện là “cổ phiếu giá trị” bao gồm F&F và Hanssem (thời trang) và Kolmar Korea (mỹ phẩm).

Việc SK nằm trong danh sách cổ phiếu bị định giá thấp đã thu hút sự chú ý, đặc biệt vì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Lợi nhuận ròng theo năm đạt 572,31% trong năm ngoái và 175,89% trong Q1 năm nay. Mức đồng thuận cho tăng trưởng lợi nhuận ròng hằng năm trong năm nay là 593,95%, nhờ tiến độ của công ty con SK Hynix trong việc phát triển chất bán dẫn bộ nhớ băng thông cao (HBM) thông qua SK Square.

Câu hỏi thường gặp

Tỷ lệ bao nhiêu doanh nghiệp niêm yết tại Hàn Quốc đi kém chỉ số KOSPI đến hết ngày 24 tháng 7?

Theo dữ liệu F&N Guide, 96,08% trong tổng số doanh nghiệp niêm yết ghi nhận mức sinh lời thấp hơn chỉ số KOSPI đến hết ngày 24 tháng 7. Chỉ có 103 trong số 2.626 doanh nghiệp niêm yết vượt qua mức tăng 58,76% của KOSPI so với mức cuối năm.

Những cổ phiếu nào cho thấy tăng trưởng lợi nhuận mạnh với định giá thấp trong giai đoạn thị trường điều chỉnh?

F&N Guide xác định 32 cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí cụ thể, gồm tăng trưởng lợi nhuận và PBR thấp hơn trung bình sáu năm. Nhóm cổ phiếu dược phẩm bao gồm Celltrion, Hanmi Pharm và Hugel nằm trong danh sách, cùng với các nhà bán lẻ là GS Retail và BGF Retail. Celltrion dự phóng tăng trưởng lợi nhuận ròng 46,54% trong năm nay với PBR 2,32 lần tính đến ngày 24 tháng 7.

Chỉ số KOSDAQ hoạt động như thế nào so với KOSPI trong giai đoạn điều chỉnh?

Chỉ số KOSDAQ giảm 19,15% tính đến ngày 24 tháng 7 trong năm nay. Sau khi đạt đỉnh đóng cửa 1226,18 vào ngày 27 tháng 4, chỉ số giảm 38,98% trong khoảng ba tháng, đi xuống 21,02% tính đến ngày 20 tháng 6 và giảm thêm 22,74% trong giai đoạn điều chỉnh của KOSPI.