Cổ phiếu thiết bị điện Hàn Quốc giảm 40% khi dòng tiền chuyển sang chất bán dẫn

Hyosung Heavy Industries, HD Hyundai Electric và LS Electric ghi nhận giá cổ phiếu giảm khoảng 40-44% so với đỉnh trong Tháng 5, đóng cửa vào ngày 24 ở các mức thấp hơn đáng kể so với định giá tại thời điểm đạt đỉnh. Các nhà phân tích cho rằng đà giảm xuất phát từ việc luân chuyển dòng vốn giữa các cổ phiếu theo chủ đề AI sau khi ra mắt ETF đòn bẩy theo từng mã cho Samsung Electronics và SK Hynix trong Tháng 5, thay vì do các nền tảng ngành xấu đi. Dù đợt bán tháo diễn ra, các công ty chứng khoán vẫn cho rằng ngành thiết bị điện đang ở giai đoạn tăng trưởng, khi nhu cầu mở rộng từ máy biến áp siêu cao áp sang thiết bị phân phối nhờ hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu AI tại Hoa Kỳ.

Cổ phiếu thiết bị điện ghi nhận mức giảm 40% từ các đỉnh trong Tháng 5

Theo dữ liệu từ Sở giao dịch Hàn Quốc, Hyosung Heavy Industries đóng cửa ở 2,681 triệu won vào ngày 24, giảm 44,8% so với mức cao trong Tháng 5 là 4,865 triệu won. HD Hyundai Electric giảm 44,0% từ đỉnh xuống còn 810 nghìn won, trong khi LS Electric giảm 39,7% xuống 202 nghìn won. Những cổ phiếu này từng nằm trong nhóm hưởng lợi hàng đầu từ việc mở rộng đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI, khi nhu cầu điện năng tăng do AI thúc đẩy nhu cầu đối với máy biến áp siêu cao áp và hạ tầng truyền tải điện. Các dự án thay thế lưới điện ở Bắc Mỹ tiếp tục thúc đẩy đơn hàng cho máy biến áp và thiết bị phân phối. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đổi chiều vào Tháng 5 khi dòng tiền chuyển hướng sang các cổ phiếu vốn hóa lớn ngành bán dẫn sau các đợt ra mắt ETF. Son Hyun-jung, nhà nghiên cứu tại Yuanta Securities, cho biết trong một báo cáo rằng “đợt điều chỉnh gần đây không phải là sự ‘quá đỉnh’ của ngành mà là kết quả của áp lực chốt lời sau đợt tăng mạnh nửa đầu năm, kết hợp với luân chuyển dòng vốn trong các nhóm chủ đề AI”.

LS Electric công bố đơn hàng Q2 kỷ lục và nâng triển vọng cả năm

Doanh thu Q2 của LS Electric đạt 1,577 nghìn tỷ won, tăng 32,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động tăng 64,3% lên 178.5B won; cả hai đều vượt kỳ vọng thị trường. Công ty cho rằng kết quả đến từ việc doanh số tăng mạnh các tủ bảng điện (switchboards) và máy biến áp điện áp trung bình-thấp cho trung tâm dữ liệu AI tại Hoa Kỳ. Đơn hàng mới trong Q2 đạt 2,0835 nghìn tỷ won, tăng 243% so với cùng kỳ năm trước và là kỷ lục theo quý. Riêng đơn hàng nửa đầu năm đã đạt 80% mục tiêu ban đầu cả năm là 4 nghìn tỷ won. LS Electric nâng triển vọng đơn hàng hằng năm lên 6 nghìn tỷ đến 6,5 nghìn tỷ won. Các công ty chứng khoán đặt giá mục tiêu cho LS Electric ở mức 250 nghìn đến 320 nghìn won.

Nhà phân tích dự báo nhu cầu thiết bị phân phối tiếp tục tăng

HD Hyundai Electric nâng triển vọng đơn hàng hằng năm từ $4.2 billion (xấp xỉ 6,2 nghìn tỷ won) lên $5.2 billion (xấp xỉ 7,7 nghìn tỷ won) trước đó trong Tháng này. Công ty duy trì nhu cầu ổn định đối với các máy biến áp siêu cao áp cốt lõi tại Hoa Kỳ, đồng thời đẩy nhanh mở rộng thị trường thiết bị phân phối. Các nhà phân tích đã đặt giá mục tiêu cho HD Hyundai Electric ở mức 1,1 triệu đến 1,53 triệu won trước thềm công bố kết quả kinh doanh Q2. Hyosung Heavy Industries đang mở rộng nền tảng thị trường ngoài máy biến áp siêu cao áp sang các máy cắt mạch bằng khí (GCB). Gần đây, công ty đã thành lập liên doanh với Quanta Services để sản xuất các GCB dải 75,2kV đến 800kV bắt đầu từ Tháng 10. Yuanta Securities kỳ vọng Hyosung Heavy Industries sẽ nâng triển vọng đơn hàng mới trong thông báo kết quả Q2. Giá mục tiêu cho Hyosung Heavy Industries dao động từ 4,4 triệu đến 5,3 triệu won. Sung Jong-hwa, nhà nghiên cứu tại LS Securities, nhận định rằng “ngành thiết bị điện đã chứng kiến các sản phẩm truyền tải siêu cao áp bước vào siêu chu kỳ trong giai đoạn 2021-2022, và từ nửa sau năm ngoái, các sản phẩm phân phối điện áp trung bình-thấp cũng bước vào giai đoạn bùng nổ quy mô lớn nhờ làn sóng đầu tư trung tâm dữ liệu AI của các hyperscaler”. Kim Tae-hyung, nhà nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, cho biết rằng “máy biến áp và thiết bị phân phối hoạt động trong một thị trường có lợi thế cho nhà cung cấp, nơi các mức tăng giá bán trung bình (ASP) tương đối dễ đạt được”, đồng thời bổ sung rằng “khi nhu cầu điện tập trung vào các trung tâm dữ liệu tại Mỹ tăng lên, nhu cầu đối với cả máy biến áp lẫn thiết bị phân phối cũng mở rộng song song”.

FAQ

Vì sao cổ phiếu thiết bị điện Hàn Quốc giảm 40% so với đỉnh trong Tháng 5?

Các nhà phân tích cho rằng đà giảm đến từ việc luân chuyển dòng vốn trong các cổ phiếu theo chủ đề AI sau khi ra mắt ETF đòn bẩy theo từng mã cho Samsung Electronics và SK Hynix trong Tháng 5, kết hợp với hoạt động chốt lời sau đợt tăng mạnh nửa đầu năm, thay vì các nền tảng ngành suy yếu.

Kết quả Q2 của LS Electric và triển vọng đơn hàng được cập nhật là gì?

LS Electric công bố doanh thu Q2 đạt 1,577 nghìn tỷ won (tăng 32,2% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận hoạt động đạt 178.5B won (tăng 64,3% so với cùng kỳ năm trước). Công ty nâng triển vọng đơn hàng cả năm từ 4 nghìn tỷ won lên 6 nghìn tỷ đến 6,5 nghìn tỷ won sau khi đơn hàng Q2 đạt 2,0835 nghìn tỷ won, tăng 243% so với cùng kỳ năm trước.