Korea East-West Power và KT huy động mỗi bên $500M trong trái phiếu đô la giữa thị trường thận trọng

Hàn Quốc East-West Power và KT mỗi bên đã hoàn tất phát hành trái phiếu trị giá 500 triệu USD vào ngày hôm trước, đánh dấu hoạt động Korean Paper tiếp diễn trong bối cảnh nhà đầu tư thận trọng hơn. Sự chậm lại diễn ra sau những lo ngại về việc tăng lãi suất của Mỹ và sự hoài nghi xung quanh đầu tư trí tuệ nhân tạo, khiến nhà đầu tư nhạy cảm hơn với định giá. Sự thay đổi của thị trường thể hiện rõ khi cả hai tổ chức phát hành đều gặp tốc độ tích lũy nhu cầu chậm hơn trong quá trình xây dựng sổ lệnh so với thời kỳ bùng nổ Korean Paper gần đây, khi các tổ chức phát hành liên tục đạt được mức chênh lệch thấp kỷ lục và phí bảo hiểm phát hành mới âm.

Korea East-West Power và KT Hoàn tất Huy động Vốn Trái phiếu USD

Korea East-West Power và KT đã chốt huy động vốn 500 triệu USD mỗi bên vào ngày hôm trước thông qua xây dựng sổ lệnh cho phát hành Eurobond (RegS) và Global bond (144A/RegS), theo nguồn tin từ ngân hàng đầu tư. Korea East-West Power phát hành trái phiếu lãi suất cố định (FXD) kỳ hạn 5,5 năm với mức chênh lệch cuối cùng là 58 điểm cơ bản so với trái phiếu chính phủ Mỹ cùng kỳ hạn. Đơn vị phát hành đã thu hẹp mức chênh lệch 32 điểm cơ bản từ hướng dẫn giá ban đầu (IPG) ở mức 90 điểm cơ bản. KT phát hành FXD kỳ hạn 3,5 năm với mức chênh lệch cuối cùng là 55 điểm cơ bản so với trái phiếu chính phủ Mỹ cùng kỳ hạn, thu hẹp 30 điểm cơ bản từ IPG ở mức 85 điểm cơ bản.

Cả hai tổ chức phát hành đều nhận được đơn đặt hàng vượt quá số tiền huy động trong quá trình xây dựng sổ lệnh, nhưng tốc độ tích lũy nhu cầu chậm lại so với thời kỳ bùng nổ Korean Paper trước đó. Phí bảo hiểm phát hành mới (NIP) của Korea East-West Power ở mức xấp xỉ 5 điểm cơ bản trên thị trường thứ cấp, trong khi NIP của KT được các nhà tham gia thị trường ghi nhận ở mức 0. Xếp hạng tín dụng quốc tế (theo Moody's) của Korea East-West Power và KT lần lượt là Aa2 và A3.

Nhạy cảm Lãi suất Nhà đầu tư Gia tăng Khi Phát hành Korean Paper Tiếp diễn

Các đợt phát hành trái phiếu USD công khai duy trì đà bùng nổ cho đến giữa tháng trước. NH Investment & Securities đã thiết lập mức chênh lệch thấp kỷ lục cho trái phiếu USD của các công ty chứng khoán trong nước thông qua xây dựng sổ lệnh vào ngày 23 tháng trước. POSCO International, ra mắt công khai lần đầu cùng ngày, cũng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ. Bầu không khí thị trường thay đổi khi những lo ngại về đầu tư AI quá nóng nổi lên, gây ra làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ và mở rộng xu hướng chọn tài sản an toàn. Mức độ nhạy cảm lãi suất của nhà đầu tư gia tăng khi những người tham gia thị trường đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất chính sách.

Mirae Asset Securities, tham gia xây dựng sổ lệnh trong cùng tuần, đối mặt với bầu không khí trầm lắng hơn so với thời kỳ bùng nổ trước đó. Các đợt phát hành Korean Paper hiện hữu suy yếu trên thị trường thứ cấp, càng làm tăng thêm sự thận trọng của nhà đầu tư. Xu hướng phát hành Korean Paper dự kiến sẽ tiếp diễn trong thời gian tới, do tâm lý thị trường trong nước thu hẹp khiến việc đảm bảo thanh khoản dồi dào trở nên khó khăn. Khả năng cạnh tranh lãi suất của phát hành trái phiếu USD so với lãi suất đồng won vẫn được giữ nguyên.

Câu hỏi Thường gặp

Korea East-West Power và KT đã hoàn tất các đợt phát hành trái phiếu USD nào?

Korea East-West Power và KT mỗi bên đã huy động được 500 triệu USD thông qua phát hành trái phiếu USD vào ngày hôm trước. Korea East-West Power phát hành trái phiếu lãi suất cố định kỳ hạn 5,5 năm với mức chênh lệch cuối cùng 58 điểm cơ bản so với trái phiếu chính phủ Mỹ, trong khi KT phát hành trái phiếu lãi suất cố định kỳ hạn 3,5 năm với mức chênh lệch cuối cùng 55 điểm cơ bản so với trái phiếu chính phủ Mỹ.

Tại sao tâm lý nhà đầu tư đối với Korean Paper lại thay đổi?

Tâm lý nhà đầu tư thay đổi do lo ngại về việc tăng lãi suất của Mỹ và sự hoài nghi xung quanh đầu tư trí tuệ nhân tạo. Những yếu tố này làm tăng độ nhạy cảm lãi suất của nhà đầu tư và làm chậm tốc độ tích lũy nhu cầu trong quá trình xây dựng sổ lệnh so với thời kỳ bùng nổ Korean Paper gần đây.

Phí bảo hiểm phát hành mới của các trái phiếu này so với các đợt phát hành gần đây như thế nào?

Phí bảo hiểm phát hành mới của Korea East-West Power ở mức xấp xỉ 5 điểm cơ bản trên thị trường thứ cấp, trong khi phí bảo hiểm phát hành mới của KT ở mức 0. Điều này trái ngược với thời kỳ bùng nổ Korean Paper gần đây khi các tổ chức phát hành liên tục đạt được phí bảo hiểm phát hành mới âm.