Các công ty Nhật đã phát hành 6.8Bỷ USD trái phiếu chuyển đổi trong nửa đầu năm (H1), mức cao nhất kể từ năm 2004

Các công ty Nhật Bản đã phát hành 600Bỷ USD trái phiếu chuyển đổi (euroyen convertible bonds) trong giai đoạn từ Tháng 1 đến Tháng 6, tiến gần mức cao nhất trong 22 năm, theo dữ liệu LSEG được Nikkei Asia dẫn ngày 22/7. Khối lượng phát hành đạt mức cao nhất kể từ nửa đầu năm 2004, khi đạt 250Bỷ USD. Giá cổ phiếu tăng đã thúc đẩy sự mở rộng, vì trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận yếu tố vốn chủ sở hữu trong khi giảm thiểu rủi ro đi xuống, đồng thời doanh nghiệp có thể huy động vốn với lãi suất thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp thông thường trong bối cảnh môi trường lãi suất đang tăng. Đợt tăng này phản ánh nhu cầu ngày càng lớn đối với các công cụ mang lại khả năng tiếp cận các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và chất bán dẫn của Nhật Bản, đồng thời vẫn có cơ chế bảo vệ rủi ro đi xuống, theo Odell Lambroza, giám đốc chiến lược đầu tư tại Advent Capital Management (Mỹ).

Nippon Steel, JX Advanced Metals và Advantest phát hành trái phiếu chuyển đổi

Nippon Steel phát hành 6.8Bỷ yên trái phiếu chuyển đổi vào Tháng 3 như một phần của kế hoạch tài trợ cho thương vụ mua lại US Steel. JX Advanced Metals phát hành 11Bỷ yên trái phiếu chuyển đổi vào Tháng 6 nhằm phục vụ mục đích mua lại cổ phiếu. Advantest phát hành 100Bỷ yên trái phiếu chuyển đổi vào Tháng 4 để mở rộng năng lực cung cấp thiết bị kiểm thử cho chất bán dẫn. Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trở nên kém hấp dẫn hơn khi giá cổ phiếu giảm do rủi ro pha loãng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), nhưng đà tăng giá cổ phiếu gần đây đã hỗ trợ cho khối lượng phát hành tăng lên.

Nhà đầu tư nước ngoài và quỹ phòng ngừa rủi ro thúc đẩy nhu cầu trái phiếu chuyển đổi Nhật Bản

Nhà đầu tư nước ngoài phân bổ vốn vào trái phiếu chuyển đổi để tránh rủi ro giao dịch vốn chủ trực tiếp, vì các công cụ này cho phép kiếm lợi nhuận thông qua việc chuyển đổi cổ phiếu trong khi vẫn mang lại mức giảm thiểu rủi ro một phần. Doanh nghiệp được lợi từ lãi suất thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp thông thường, giúp họ huy động vốn với chi phí thấp hơn trong bối cảnh lãi suất tăng. Đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi Nhật Bản chủ yếu được thúc đẩy bởi các quỹ phòng ngừa rủi ro, nhưng nhu cầu nắm giữ vị thế mua (long position) cũng đã tăng gần đây, theo một giám đốc điều hành tại Nomura Securities.

Schroders tăng tỷ trọng phân bổ Nhật Bản trong quỹ trái phiếu chuyển đổi toàn cầu

Công ty quản lý tài sản của Anh là Schroders đã nâng tỷ trọng phân bổ Nhật Bản trong quỹ trái phiếu chuyển đổi toàn cầu chủ lực từ 6% lên 8%. Một cán bộ đầu tư của Schroders cho biết tỷ trọng này có thể sẽ mở rộng lên hơn 10% trong tương lai. Alain Eeckman, giám đốc toàn cầu mảng quản lý trái phiếu chuyển đổi tại UBS Asset Management, cho biết khối lượng phát hành tăng sẽ giúp tăng đa dạng hóa trong một thị trường hiện đang tập trung chủ yếu ở Mỹ. Theo dữ liệu LSEG, tổng khối lượng phát hành trái phiếu chuyển đổi toàn cầu đạt 100Bỷ USD trong nửa đầu năm, trong đó các công ty Mỹ chiếm 63%.

FAQ

Giá trị tổng cộng của việc phát hành trái phiếu chuyển đổi Nhật Bản trong nửa đầu năm là bao nhiêu?
Các công ty Nhật Bản đã phát hành 600Bỷ USD trái phiếu chuyển đổi (euroyen convertible bonds) trong giai đoạn Tháng 1 đến Tháng 6, mức cao nhất kể từ nửa đầu năm 2004, khi giá trị phát hành đạt 250Bỷ USD.

Những công ty Nhật Bản nào phát hành trái phiếu chuyển đổi và vì mục đích gì?
Nippon Steel phát hành 6.8Bỷ yên vào Tháng 3 để tài trợ cho thương vụ mua lại US Steel, JX Advanced Metals phát hành 11Bỷ yên vào Tháng 6 cho mục đích mua lại cổ phiếu, và Advantest phát hành 129.6Bỷ yên vào Tháng 4 để mở rộng năng lực cung cấp thiết bị kiểm thử cho chất bán dẫn.

Schroders đã điều chỉnh tỷ trọng phân bổ Nhật Bản trong quỹ trái phiếu chuyển đổi như thế nào?
Schroders tăng tỷ trọng phân bổ Nhật Bản trong quỹ trái phiếu chuyển đổi toàn cầu chủ lực từ 6% lên 8%, với khả năng tiếp tục mở rộng lên trên 10% theo một cán bộ đầu tư của công ty.