Dự báo lợi nhuận Q2 của Daewoo E&C tăng gấp đôi nhờ sức mạnh mảng kinh doanh nhà ở

Giá cổ phiếu của Daewoo E&C đã tăng sau khi giành được các hợp đồng ở nước ngoài trong lĩnh vực điện hạt nhân và các mảng khác, nhưng các công ty chứng khoán phân tích rằng mảng nhà ở vẫn là động lực tạo lợi nhuận chính. Công ty xây dựng được dự báo đạt lợi nhuận hoạt động quý 2 là 238.4Bỷ won, gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ nhiều năm tích lũy uy tín và năng lực quản lý chi phí, theo đồng thuận của 8 công ty chứng khoán lớn trong nước do Yonhap Infomax tổng hợp vào ngày 22. Dự báo phản ánh việc hoàn tất các dự án nhà ở chi phí cao và tỷ trọng tăng của các dự án công ty tự phát triển, với biên lợi nhuận gộp khoảng 20%, qua đó cải thiện khả năng sinh lời dù doanh thu giảm 10,33% xuống 165.9Bỷ won.

Dự báo tài chính quý 2 của Daewoo E&C cho thấy lợi nhuận hoạt động tăng gấp đôi

Yonhap Infomax tổng hợp dự báo lợi nhuận theo đồng thuận từ 8 công ty chứng khoán lớn trong nước trong vòng một tháng qua. Lợi nhuận hoạt động quý 2 của Daewoo E&C theo hợp nhất được dự kiến ở mức 238.4Bỷ won, tương đương mức tăng 101,89% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu quý 2 được ước tính đạt 165.9Bỷ won, giảm 10,33% so với cùng kỳ năm trước. Khả năng sinh lời cải thiện nhờ cắt giảm tỷ lệ chi phí khi các công trình xây dựng chi phí cao đi vào hoàn tất và công ty mở rộng danh mục các dự án tự phát triển với biên lợi nhuận gộp xấp xỉ 20%.

Mảng nhà ở thúc đẩy khả năng sinh lời với 4.842 căn bán ra trong quý 2

Daewoo E&C đã bán 4.842 căn hộ trong quý 2, theo Kiwoom Securities. Việc khởi công đã tăng lên từ cuối năm ngoái, với doanh thu xây dựng nhà ở dự kiến chạm đáy trong năm nay. Nhà nghiên cứu của LS Securities, Kim Se-ryeon, cho biết nếu các điều chỉnh đối với chi phí hoàn thành ước tính hoặc lợi nhuận thanh toán được ghi nhận như ở quý trước, công ty có thể ghi nhận kết quả thậm chí tốt hơn. Mảng nhà ở vẫn là động lực tạo lợi nhuận cốt lõi dù thời gian gần đây có sự chú ý hơn đến các dự án hạ tầng ở nước ngoài.

Các dự án điện hạt nhân đối mặt tiến độ bị chậm tại CH Czech và Việt Nam

Các đơn hàng nhà máy điện hạt nhân trên toàn cầu đang tăng lên, bảo đảm đà tăng trưởng trung và dài hạn, nhưng để dự án được hiện thực hóa cần có thời gian. Việc đàm phán chi phí với Korea Hydro & Nuclear Power cho công trình xây dựng nhà máy điện hạt nhân Dukovany ở CH Czech bị kéo dài. Lịch lựa chọn nhà thầu cho xây dựng nhà máy điện hạt nhân tại Việt Nam cũng bị chậm. Nhà nghiên cứu của Shinhan Securities, Kim Sun-mi, nhận định rằng dù các đợt chậm đơn hàng là điều đáng thất vọng, nhưng tiến độ mở rộng của các dự án đã trúng thầu ở Turkmenistan và Mozambique sẽ giúp bù đắp trước đà suy giảm doanh thu nhà máy.

Cần theo dõi các khoản phải thu do rủi ro nợ xấu

Nhà nghiên cứu của Yuanta Securities, Ryu Tae-hwan, ước tính rằng các khoản phải thu trong quý 2 duy trì mức tương tự quý 1, nhưng vòng quay các khoản phải thu giảm do quy mô hoạt động thu hẹp. Ông cho biết tỷ lệ các khoản phải thu so với doanh thu vẫn ở mức cao, do đó cần theo dõi để phòng ngừa khả năng phát sinh nợ xấu. Chỉ số tài chính này là một yếu tố rủi ro quan trọng đối với hiệu quả hoạt động trong ngắn hạn của công ty.

“Đường ống” H2 gồm LNG Mozambique và dự án trung tâm dữ liệu

Các đường ống đơn hàng lớn cho nửa cuối năm bao gồm LNG Mozambique Khu 4, nhà máy điện hạt nhân ở CH Czech và gói thầu Nhà máy điện Ninh Thuận Unit 2 của Team Korea tại Việt Nam. Trung tâm dữ liệu là một mảng khác mà Daewoo E&C kỳ vọng sẽ được hưởng lợi. Công ty đã ký thỏa thuận hợp tác công tư vào tháng 1 để xây dựng trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo tại Jangseong-gun và Gangjin-gun, tỉnh Jeollanam-do. Daewoo E&C thành lập ban phụ trách trung tâm dữ liệu để phát triển chiến lược thâm nhập thị trường.

FAQ

Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của Daewoo E&C là bao nhiêu?
Daewoo E&C được dự báo đạt lợi nhuận hoạt động quý 2 là 238.4Bỷ won, tương đương mức tăng 101,89% so với cùng kỳ năm ngoái, theo đồng thuận của 8 công ty chứng khoán lớn trong nước do Yonhap Infomax tổng hợp vào ngày 22.

Vì sao khả năng sinh lời của Daewoo E&C cải thiện dù doanh thu giảm?
Khả năng sinh lời cải thiện nhờ cắt giảm tỷ lệ chi phí khi các công trình xây dựng nhà ở chi phí cao đi vào hoàn tất và công ty mở rộng danh mục các dự án tự phát triển với biên lợi nhuận gộp khoảng 20%, qua đó thúc đẩy biên lợi nhuận tốt hơn dù doanh thu quý 2 giảm 10,33% xuống 165.9Bỷ won.

Daewoo E&C đang theo đuổi những dự án điện hạt nhân nào?
Daewoo E&C đang đàm phán chi phí kéo dài với Korea Hydro & Nuclear Power cho việc xây dựng nhà máy điện hạt nhân Dukovany ở CH Czech, trong khi lịch lựa chọn nhà thầu cho xây dựng nhà máy điện hạt nhân tại Việt Nam cũng bị chậm, dù công ty vẫn duy trì các dự án ở Turkmenistan và Mozambique.