Akulaku Mở rộng Chiến lược Mua trước Trả sau (BNPL) sang Các Thành phố Hạng 2, 3 của Indonesia

Akulaku Indonesia đang chuyển hướng chiến lược tăng trưởng mua trước trả sau (BNPL) sang các khu vực chưa được phục vụ đầy đủ hơn ngoài Java, nhắm tới các thành phố hạng 2 và hạng 3 ở Sumatra, Sulawesi và Kalimantan, theo một cuộc phỏng vấn với Perry Barman, giám đốc điều hành (president director) của Akulaku Indonesia. Động thái này diễn ra trong bối cảnh thị trường BNPL của Indonesia bùng nổ: các giao dịch sử dụng BNPL tăng 53% so với cùng kỳ năm trước lên 12,6 nghìn tỷ rupiah (726 triệu USD) tính đến tháng 2, theo dữ liệu của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Indonesia.

Kết quả hoạt động của Akulaku cũng phản ánh đà tăng của thị trường. Trong năm 2024, doanh thu của công ty tăng 68% so với cùng kỳ năm trước lên 86 triệu USD, lợi nhuận ròng tăng 55% lên 5,6 triệu USD. Giá trị giải ngân tài trợ tăng 23% trong cùng giai đoạn lên 426 triệu USD, và Barman cho biết công ty đang nhắm tới mức tăng trưởng hai chữ số tiếp theo trong danh mục cho vay của mình trong năm nay. Trước đó, công ty từng đặt mục tiêu giải ngân tài trợ 473 triệu USD, tương đương mức tăng 12%, cho năm 2026.

Vị thế thị trường hiện tại và mạng lưới của nhà bán

Hiện tại, Akulaku có mặt như một phương thức thanh toán cho khoảng 20.000 nhà bán hàng offline trên khắp Indonesia. Ở mảng online, công ty vận hành một ứng dụng marketplace đã được tải xuống hơn 100 triệu lượt trên Google Play Store. Công ty cũng có quan hệ hợp tác với các đối tác nền tảng thương mại điện tử khác như TikTok Shop và Lazada.

Hiện tại, mảng offline chiếm khoảng 25% hoạt động kinh doanh của công ty, phần còn lại đến từ các sản phẩm/dịch vụ online. Barman cho biết công ty “thoải mái” với cơ cấu này, vì hoạt động cốt lõi của Akulaku vẫn là các dịch vụ BNPL trực tuyến. Mới đây nhất, công ty bắt tay với chuỗi siêu thị Transmart, đơn vị vận hành 45 cửa hàng trên khắp Indonesia bắt đầu từ tháng 2. Các đối tác khác bao gồm chuỗi siêu thị Alfamart và các nhà bán lẻ điện tử Erafone, iBox và Digimap.

Chiến lược mở rộng bền vững

Barman nhấn mạnh việc mở rộng sẽ được thực hiện “một cách bền vững”, ưu tiên việc thu hút tín dụng một cách thận trọng dựa trên quy trình am hiểu khách hàng (know-your-customer) vững và quản lý rủi ro. Một cách Akulaku đang làm điều này là tích hợp AI vào hoạt động của mình, công cụ được sử dụng để phát hiện gian lận và nâng cấp hệ thống chấm điểm tín dụng bằng cách phân tích dữ liệu và hành vi tiêu dùng.

Công ty cũng tổ chức các chương trình giáo dục tài chính, đặc biệt ở các khu vực hạng 2 và hạng 3, nơi người tiêu dùng có thể chưa quen hơn với việc sử dụng ứng dụng thanh toán số. Là một phần trong kế hoạch mở rộng trong năm nay, Akulaku dự kiến đưa thêm các nhà bán mới lên các thành phố nơi công ty đã có mặt.

Sức khỏe tài chính và quan hệ hợp tác với ngân hàng

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) của Akulaku ở mức 1,1%, công ty mô tả là “lành mạnh” so với mức trung bình khoảng 5% của ngành BNPL tại Indonesia. Năm ngoái, Akulaku ghi nhận khoảng 46 triệu giao dịch.

Akulaku không huy động vốn thông qua phát hành cổ phần; thay vào đó, công ty đã hợp tác với 16 ngân hàng để hỗ trợ các sản phẩm của mình. Năm ngoái, Akulaku nhận được nguồn vốn từ Hana Bank, OK Bank và Allo Bank. Một chiến lược tương tự cũng được đối thủ Kredivo áp dụng, khi công ty này làm việc với ngân hàng để phân phối hoạt động tài trợ và đang mở rộng sang các thành phố hạng 2 và hạng 3. Gần đây, Kredivo đã nhận được khoản tài trợ từ DBS Indonesia vào tháng 2.

Về vị thế tiền mặt của Akulaku, giảm khoảng 59% xuống 13,2 triệu USD vào cuối năm 2025, Barman cho biết đây là “bình thường”, vì phản ánh việc giải ngân tăng lên như một phần của chiến lược mở rộng. Ông cũng cho biết vị thế tiền mặt của công ty vẫn ở mức “đủ” và “có thể quản lý”. “Trong một hoạt động kinh doanh tài trợ, thanh khoản được quản lý chủ động và không thể đánh giá chỉ dựa trên vị thế tiền mặt tại một thời điểm duy nhất”, Barman nói.

Hiệu quả vận hành và định vị trong bối cảnh vĩ mô

Theo Barman, Akulaku chưa ghi nhận bất kỳ tác động đáng kể nào từ các điều kiện vĩ mô và bối cảnh địa chính trị toàn cầu. Nhu cầu của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao dịch phục vụ nhu cầu hằng ngày, với giá trị giao dịch nhỏ, kỳ hạn ngắn và tần suất cao. Barman chỉ ra rằng các khoản vay kiểu này ít chịu rủi ro trước biến động vĩ mô.

“Chúng tôi đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng, quan sát tình hình trong bối cảnh vĩ mô hiện tại”, Barman phát biểu. “Có những lúc chúng tôi tăng tốc, và có những lúc chúng tôi cần chậm lại.”

Vì vậy, Akulaku đang tập trung vào các chi phí vận hành hiệu quả hơn để duy trì lợi nhuận trong giai đoạn tới. Barman cho biết chi phí vốn của công ty đã được cải thiện theo thời gian, giúp công ty giảm chi phí lãi vay. Điều này có thể thực hiện được nhờ hiệu suất tín dụng mạnh mẽ, qua đó tạo được niềm tin từ các ngân hàng đối tác.

“Điều thường xảy ra là các công ty mở rộng mạnh tay, nhưng các nền tảng cốt lõi lại không nhất thiết vững. Đó là điều chúng tôi đang cố gắng tránh”, Barman nói thêm.