1inch ra mắt Aqua để khai phóng thanh khoản DeFi nhàn rỗi trị giá 1.6Bỷ USD

1inch hôm 28/7 đã công bố đợt ra mắt công khai đầy đủ của Aqua, một lớp thanh khoản chia sẻ phi tập trung do người dùng tự giám sát. Đợt ra mắt nhằm giải quyết vấn đề kém hiệu quả về thanh khoản: một nghiên cứu của Dune cho thấy khoảng 85% thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung lớn đang nằm yên — tương đương khoảng 1.84Bỷ USD không làm gì. Aqua cho phép các nhà cung cấp thanh khoản sử dụng cùng số dư ví cho nhiều vị thế mà không phải khóa tài sản vào một pool. Bản dành cho nhà phát triển đã được phát hành vào tháng 11/2025 và trải qua khoảng 1 năm thử nghiệm chịu tải trước khi mở cho công chúng.

Nghiên cứu của Dune: 1.6Bỷ USD thanh khoản DEX “nhàn rỗi”

Một nghiên cứu do công ty phân tích Dune thực hiện cho thấy khoảng 85% thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung lớn đang nằm yên — tổng cộng khoảng 1.6Bỷ USD, không phục vụ giao dịch. Sergej Kunz, đồng sáng lập của 1inch, cho biết: “Chúng tôi cùng với Dune đã nghiên cứu xem bao nhiêu thanh khoản đang nhàn rỗi trong các pool Uniswap, ví dụ như cả các pool Curve. Và có vẻ như 85% thanh khoản đang nhàn rỗi và không hoạt động.”

Dune đã tái dựng mọi vị thế trong khoảng 200 pool top trên Uniswap v3 và v4, PancakeSwap v3 và Aerodrome trong 26 snapshot hằng tuần trên bảy chuỗi từ ngày 6/1 đến ngày 30/6. Nghiên cứu cho thấy khoảng 1.6Bỷ USD trong tổng 1.6Bỷ USD thanh khoản trung bình hằng tuần bị sử dụng kém hiệu quả, với khoảng 542 triệu USD nằm hoàn toàn ngoài phạm vi trong một tuần trung bình và một phần ba số vị thế không được chạm tới trong 90 ngày hoặc lâu hơn.

Aqua hoạt động như sổ đăng ký do người dùng tự giám sát

Aqua vận hành như một sổ đăng ký. Nhà cung cấp kết nối một ví và phê duyệt số dư token, sau đó tạo các vị thế có thể rút từ đó. Khi một lệnh swap khớp với một vị thế, giao thức sẽ rút token cần thiết từ ví và trả lại token nhận được cùng phí trong một giao dịch nguyên tử. Phần còn lại của thời gian, token chỉ đơn giản nằm trong ví, hoàn toàn dưới quyền kiểm soát của chủ sở hữu.

Kunz nói: “Điều này không giống như việc cung cấp trong một pool. Tài sản của bạn nằm trong ví và bạn chỉ cần xác định chiến lược giao dịch của mình. Hãy tưởng tượng bạn có 10.000 USDC và 10.000 ETH. Nếu bạn đưa vào pool Uniswap thì các tài sản bị khóa. Bạn không thể dùng lại cùng tài sản đó cho một cặp khác. Nhưng với Aqua thì bạn có thể.”

Theo 1inch, số dư 100.000 USD có thể hỗ trợ tổng cộng ba vị thế, tương ứng với 300.000 USD thanh khoản báo giá, nhưng bất kỳ swap nào cũng chỉ có thể thực thi dựa trên đúng các tài sản hiện được nắm giữ trong ví. Mức tiếp xúc của nhà cung cấp bị giới hạn bởi các token họ nắm giữ, không phải bởi tổng quy mô của mọi vị thế mà họ mở, và nếu ví không đủ để thực hiện một swap, Aqua sẽ đơn giản không gửi yêu cầu. Các vị thế có thể full-range, concentrated hoặc được “neo” theo tỷ lệ, không khóa, và có thể mở hoặc đóng tùy ý.

1inch ra mắt Aqua trên 13 chuỗi EVM

Aqua sẽ hoạt động trên 13 chuỗi EVM ngay từ ngày đầu, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain và Robinhood Chain. Để khởi động hoạt động, 1inch kết hợp đợt ra mắt với chương trình khuyến khích triển khai qua Merkl: 1inch Foundation đã cam kết 10 triệu token 1INCH để thưởng cho nhà cung cấp, cùng với thêm 500.000 USDC từ 1inch DAO.

Giao thức cũng đi kèm bảng xếp hạng thanh khoản, màn hình ưu đãi, các hình ảnh hóa bản đồ thanh khoản, tạo vị thế theo lô, hồ sơ nhà cung cấp chuỗi chéo và các sub-wallet, với luồng cấp phát có hỗ trợ AI được liệt kê thông qua 1inch Business MCP là Sắp diễn ra. 1inch cho biết Aqua đã trải qua 8 cuộc kiểm toán bảo mật độc lập, từ các công ty bao gồm OpenZeppelin, Nethermind, Hexens và Theori.

Nhà phát triển có thể xây dựng chiến lược tùy chỉnh trên Aqua

Kiến trúc được chủ ý mở, theo tinh thần các hooks của Uniswap v4. Nhà phát triển có thể viết chiến lược riêng của mình và các thị trường tiền có thể cắm adapter. Kunz nói: “Về mặt lý thuyết, có thể xây dựng một chiến lược trên Aqua cho Aave. Bạn có thể tận dụng các vị thế của mình và vòng lại vào Aave. Về mặt lý thuyết, bạn có thể biến 10.000 USDC thành 30.000 hoặc 40.000 USDC.”

Câu hỏi thường gặp

1inch đã ra mắt gì vào ngày 28/7?

1inch đã công bố đợt ra mắt công khai đầy đủ của Aqua, một lớp thanh khoản chia sẻ do người dùng tự giám sát, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản DeFi sử dụng cùng số dư ví cho nhiều vị thế mà không phải khóa tài sản trong một pool.

Theo nghiên cứu của Dune, bao nhiêu thanh khoản DEX đang nhàn rỗi?

Nghiên cứu của Dune cho thấy khoảng 85% thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung lớn đang nằm yên — tương đương khoảng 1.84Bỷ USD trong 1.6Bỷ USD thanh khoản trung bình hằng tuần bị sử dụng kém hiệu quả, với khoảng 542 triệu USD nằm hoàn toàn ngoài phạm vi trong một tuần trung bình.