Tốc độ số hóa TradFi trên chuỗi vượt dự kiến! Bitwise: Xung đột Iran cuối tuần đã thay đổi cục diện tài chính

Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan cho biết trong một bài báo có tiêu đề “Cuối tuần thay đổi tài chính” rằng trong cuộc tấn công của Mỹ-Israel vào Iran, Hyperliquid đã trở thành trung tâm giao dịch tài sản trong thế giới thực như dầu thô và vàng được mã hóa, và ông đã hạ thấp đáng kể kỳ vọng của mình về thời điểm chuyển đổi tài chính truyền thống (TradFi) sang quỹ đạo trên chuỗi.

“Cuối tuần thay đổi tài chính”: Cuộc khủng hoảng Iran tiết lộ khoảng cách thời gian trong tài chính on-chain

Cuộc đàn áp của Mỹ-Israel đối với Iran bắt đầu vào khoảng 3:30 sáng UTC vào thứ Bảy, trùng với việc đóng cửa hoàn toàn các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ, châu Âu và châu Á. Trong khoảng thời gian khi hệ thống tài chính truyền thống hoàn toàn đóng cửa, các nền tảng tiền điện tử như Hyperliquid đã trở thành cách duy nhất để các nhà đầu tư toàn cầu quản lý rủi ro.

Hougan lưu ý rằng trong thứ Bảy và Chủ nhật, khối lượng giao dịch của Hyperliquid đã vượt quá 115 triệu đô la; Sản phẩm vàng được mã hóa của Tether, Tether Gold (XAUt), đã chứng kiến khối lượng giao dịch trong 24 giờ tăng vọt lên hơn 300 triệu đô la; Các thị trường dự đoán như Kalshi và Polymarket đã chứng kiến sự gia tăng đồng thời về khối lượng giao dịch.

Mang tính biểu tượng hơn, Bloomberg đã trích dẫn hợp đồng dầu thô siêu thanh khoản là “mức giá phù hợp nhất” khi báo cáo về phản ứng của dầu thô đối với sự bùng nổ - các phương tiện truyền thông tài chính chính thống đã bắt đầu xem các công cụ phái sinh trên chuỗi là một công cụ khám phá giá nhạy cảm với thời gian hơn so với các thị trường truyền thống.

Hougan cho biết ông đã dự đoán TradFi sẽ mất từ 5 đến 10 năm để chuyển sang quỹ đạo trên chuỗi, nhưng đã thay đổi phán đoán của mình vào cuối tuần này: “Cuối tuần này đã chứng minh tôi đã sai. Bây giờ tôi chắc chắn rằng nó sẽ xảy ra nhanh hơn nhiều so với tôi nghĩ.” Ông nói thêm rằng các kênh giao dịch suốt ngày đêm của blockchain khiến “các sàn giao dịch chứng khoán và thanh toán T + 1 dường như lỗi thời”.

Các tổ chức không có lựa chọn nào khác ngoài việc sử dụng bố cục suốt ngày đêm của NYSE

Hougan lưu ý rằng các quỹ phòng hộ, ngân hàng và các nhà đầu tư tổ chức khác đang tìm cách “giao dịch cạnh tranh” hiện không có lựa chọn nào khác ngoài việc thiết lập ví stablecoin và học cách giao dịch trên các nền tảng như Hyperliquid. Điều này cho thấy rằng sự tham gia của các tổ chức TradFi vào tài chính on-chain không còn chỉ là một lựa chọn chiến lược chủ động mà còn là một động thái phòng thủ buộc phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng.

Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và công ty mẹ Intercontinental Exchange (ICE) đã thông báo vào tháng Giêng năm nay rằng họ có kế hoạch cho phép giao dịch suốt ngày đêm và thanh toán cổ phiếu và ETF theo thời gian thực thông qua hệ thống hậu giao dịch blockchain, bao gồm các chức năng hỗ trợ và lưu ký đa chuỗi, nhưng thời gian ra mắt, lựa chọn blockchain cơ bản và kiến trúc cho phép vẫn chưa được công bố.

So sánh dữ liệu chính giữa tài chính on-chain và TradFi

Khối lượng giao dịch siêu thanh khoản vào cuối tuần: Hơn 115 tỷ đô la (kết hợp thứ Bảy và Chủ nhật)

Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Tether Gold (XAUt): tăng vọt lên hơn 300 triệu đô la

Thời gian của sự kiện là rất quan trọng: Cuộc đình công xảy ra lúc 3:30 sáng UTC vào thời điểm các sàn giao dịch lớn trên thế giới đóng cửa

Trích dẫn bởi Bloomberg: Sử dụng hợp đồng dầu thô siêu thanh khoản làm tiêu chuẩn giá dầu thô phù hợp nhất trong cuộc khủng hoảng

Chương trình NYSE / ICE: Nền tảng giao dịch mã hóa suốt ngày đêm đã được công bố, nhưng các chi tiết kỹ thuật cốt lõi vẫn chưa được công bố

Những câu hỏi thường gặp

Tại sao “thời điểm cuối tuần” của cuộc xung đột Mỹ-Iran lại có ý nghĩa đặc biệt đối với sự chuyển đổi của chuỗi TradFi?

Thị trường chứng khoán và hàng hóa truyền thống đóng cửa vào cuối tuần và khi các sự kiện địa chính trị lớn nổ ra vào cuối tuần, các nhà đầu tư không thể điều chỉnh vị thế của họ thông qua các kênh truyền thống. Các nền tảng tiền điện tử hoạt động suốt ngày đêm, lấp đầy khoảng trống thanh khoản này. Sự kiện cuối tuần này là “bài kiểm tra căng thẳng” lớn nhất cho đến nay, trực tiếp xác minh tiện ích thực tế của tài chính on-chain trong thời gian đóng cửa thị trường truyền thống.

Dầu thô và giao dịch vàng được mã hóa trên Hyperliquid có đại diện cho việc chuyển giao trên chuỗi thực sự cho TradFi không?

Các công cụ phái sinh của dầu thô và vàng (chẳng hạn như vàng XAUt được mã hóa) được giao dịch trên Hyperliquid, thay vì giao dịch trực tiếp tài sản vật chất. Hiện tại, điều này đại diện cho một kênh bổ sung cho các tổ chức khi các thị trường truyền thống không thể hoạt động, thay vì thay thế hoàn toàn. Chuyển nhượng trên chuỗi TradFi thực sự yêu cầu mã hóa quy mô lớn các tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu và tiêu chuẩn hóa cơ sở hạ tầng, điều này vẫn sẽ mất thời gian.

Tác động tiềm năng của chương trình mã hóa suốt ngày đêm của NYSE đối với thị trường tiền điện tử hiện tại là gì?

Nếu NYSE ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán mã hóa suốt ngày đêm, nó sẽ nâng cao đáng kể tính thanh khoản trên chuỗi của các tài sản tài chính truyền thống và có thể xác thực hoặc thách thức định vị thị trường của các sàn giao dịch phi tập trung hiện có như Hyperliquid. Đồng thời, on-chain của một lượng lớn các quỹ tổ chức cũng có thể mang lại nền tảng thanh khoản sâu hơn cho thị trường tiền điện tử nói chung, đây là một trong những cột mốc quan trọng trong quá trình “lồng ghép” của ngành công nghiệp tiền điện tử.