Bitwise Backtest: Xác suất thua lỗ khi giữ Bitcoin trong 3 năm chỉ là 0.7%, rủi ro giao dịch ngắn hạn cao

Phân tích của Bitwise về dữ liệu BTC lịch sử cho thấy xác suất mất tiền khi nắm giữ Bitcoin trong hơn ba năm chỉ là 0,7% và bằng không trong mười năm, nhưng rủi ro mất tiền trong giao dịch ngắn hạn cao tới 47%.
(Tóm tắt: Micro Strategy đã phát hành 60 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi bền vững, huy động vốn để mua Bitcoin)
(Bổ sung cơ bản: Thà bán thận hơn Bitcoin, Michael Saylor là thiên tài hay một kẻ nói dối hoàn toàn?) ）

Trên thị trường tiền điện tử, chúng ta thường nghe một câu nói cũ: “Trân trọng cuộc sống và tránh xa các hợp đồng”, và chìa khóa thực sự của lợi nhuận có thể không phải là chạy theo sự thăng trầm, mà là làm bạn với thời gian.

Theo dữ liệu lịch sử mới nhất do Bitwise Europe công bố, xác suất mất Bitcoin có mối tương quan tiêu cực cao với thời gian nắm giữ:

• Nắm giữ hơn ba năm, xác suất thua lỗ giảm đáng kể xuống còn 0,7%
• Xác suất thua lỗ khi nắm giữ năm năm chỉ là 0,2%
• Tỷ lệ thắng lịch sử 100% trong 10 năm nắm giữ

Lỗ hổng chết người của giao dịch ngắn hạn: gần một nửa xác suất mất tiền

Trái ngược hoàn toàn với nắm giữ dài hạn, rủi ro của các hoạt động ngắn hạn là cực kỳ cao. Theo dữ liệu tương tự, xác suất mất tiền trong giao dịch trong ngày cao tới 47,1%, giữ trong một tuần là 44,7%, giữ trong một tháng là 43,2% và ngay cả khi bạn giữ nó trong một năm, xác suất mất tiền vẫn là 24,3%.

Điều này giải thích tại sao các nhà đầu tư ở những vị trí rất khác nhau vào các thời điểm khác nhau trong môi trường thị trường vào đầu năm 2026. Đối với những người nắm giữ dài hạn tham gia thị trường từ 3 đến 5 năm trước, giá thực hiện trung bình (chi phí) là khoảng 34.780 đô la và ngay cả sau khi thị trường giảm một nửa, họ vẫn giữ lại khoảng 90% lợi nhuận chưa thực hiện của mình.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có kinh nghiệm từ 6 đến 12 tháng có giá trung bình khoảng 101.250 USD và hiện đang phải đối mặt với khoản lỗ sổ sách khoảng 35%; 1 đến 2 năm thâm niên tiêu tốn khoảng 78,150 đô la và cũng phải đối mặt với khoản lỗ khoảng 15%.

Cổ tức thời gian: Chìa khóa để vượt qua các chu kỳ

Dữ liệu này một lần nữa cho các nhà đầu tư biết rằng những biến động ngắn hạn bị ảnh hưởng rất nhiều bởi các chính sách vĩ mô, giải phóng mặt bằng đòn bẩy và thanh khoản, điều này có thể dễ dàng dẫn đến việc các nhà đầu tư bán tháo hoảng loạn. Tuy nhiên, nhìn vào trục dài hạn, sau khi Bitcoin đã trải qua nhiều chu kỳ tăng - giảm, những người nắm giữ dài hạn gần như có thể tránh được thua lỗ.

Tất nhiên, lịch sử không phải là dấu hiệu 100% cho tương lai, nhưng đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc tham gia thị trường tiền điện tử, thông điệp từ dữ liệu này khá rõ ràng: “thời gian trên thị trường” của bạn quan trọng hơn nhiều so với “dự đoán thời điểm gia nhập”.