Dữ liệu của Binance cho thấy mức độ biến động của Bitcoin ở mức cao nhất kể từ năm 2022

Thị trường tiền điện tử đã rơi vào tâm trạng lo lắng trong tuần này khi các chỉ số on-chain cho thấy khả năng kết thúc chu kỳ ít biến động gần đây. Dữ liệu do CryptoQuant công bố cho thấy mức độ biến động hàng tuần tính theo tỷ lệ hàng năm trên Binance đã tăng lên khoảng 1,51, mức chưa từng thấy kể từ sau sự tái cấu trúc mạnh mẽ năm 2022, mặc dù các chỉ số dài hạn vẫn còn thấp rõ rệt. Sự tăng đột biến trong vòng 7 ngày này, so với các mức biến động hàng năm trong 30 và 90 ngày gần đó lần lượt là khoảng 0,81 và 0,56, cho thấy thị trường đã bị tác động bởi các đợt bùng nổ ngắn hạn, mạnh mẽ thay vì một sự thay đổi chế độ kéo dài.

Các chỉ số này xuất hiện trong bối cảnh phạm vi thực trung bình (ATR) ở mức rất thấp, gần 0,075, có nghĩa là phạm vi giao dịch trung bình hàng ngày thực tế đã co lại ngay cả khi các đợt biến động tăng đột biến xảy ra. Các nhà phân tích kỹ thuật nhận định rằng sự kết hợp này, với các phạm vi hàng ngày bị nén lại nhưng xen kẽ bởi các biến động đột ngột, thường báo hiệu một xu hướng rõ ràng hơn khi một xu hướng mới bắt đầu xác lập. Nói một cách đơn giản, thị trường dường như đang “tích tụ năng lượng”: sự mở rộng biến động tiếp theo có khả năng sẽ theo hướng xu hướng hơn là chỉ đơn thuần là nhiễu loạn.

Khả năng bứt phá theo hướng cho Bitcoin

Hành động giá đã phản ánh tâm trạng pha trộn đó. Bitcoin đã dao động quanh mức trên 60.000 USD trong tuần này, biến động trong khoảng từ 66.000 USD đến 70.000 USD khi các nhà giao dịch phản ứng với các tin tức vĩ mô, các cuộc thảo luận về quy định và dòng chảy on-chain tập trung. Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn đã giảm đi, trong khi hoạt động tại ví cá nhân lại tăng lên, và một số sàn giao dịch báo cáo dòng tiền lớn đổ vào từ các địa chỉ lớn, một mô hình có thể làm tăng đà biến động khi các nhà nắm giữ lớn thay đổi vị thế.

Rủi ro vĩ mô khiến các nhà giao dịch cảnh giác cao hơn. Thị trường bắt đầu tuần mới chờ đợi các số liệu mới về việc làm và lạm phát của Mỹ, và các chiến lược gia cảnh báo rằng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy thay đổi trong triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang đều có thể gây ra phản ứng nhanh trên các tài sản rủi ro, dẫn đến các lệnh dừng lỗ và điều chỉnh giá nhanh chóng. Biến động ngắn hạn thường tăng mạnh quanh các sự kiện này; các chỉ số trong 30 và 90 ngày sẽ chỉ bắt kịp nếu các đợt biến động kéo dài.

Đối với các nhà tham gia thị trường, bài học rút ra là quen thuộc nhưng thực tế. Các nhà giao dịch linh hoạt sẽ cố gắng bắt lấy các đợt biến động theo hướng trong ngày, trong khi các nhà đầu tư theo kiểu mua và giữ nên chờ xác nhận trước khi xem các dao động gần đây là bắt đầu của một xu hướng dài hạn mới. Một số nghiên cứu của các tổ chức và bình luận từ các sàn giao dịch đã đề cập đến các kịch bản hỗ trợ trong khoảng giá thấp 60.000 USD và kháng cự kỹ thuật trong khoảng trung đến cao 70.000 USD, cho thấy tầm quan trọng của việc xác định quy mô vị thế và các mức dừng rõ ràng khi biến động trở lại.

Liệu đợt biến động lớn tiếp theo sẽ tăng hay giảm sẽ phụ thuộc vào hành vi của các cá mập, phân phối thanh khoản qua các sổ lệnh, và các yếu tố vĩ mô bất ngờ. Hiện tại, thị trường đang sống trong phạm vi hẹp hàng ngày và các đợt tăng đột biến bất ngờ; nếu lịch sử là thước đo, đó là môi trường có thể tạo ra sự định giá lại mạnh mẽ khi xuất hiện các chất xúc tác rõ ràng tiếp theo. Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao.