Bitcoin đang thể hiện sự ổn định mới trong tháng này, được hỗ trợ bởi một mô hình mùa vụ đáng chú ý, vì chưa bao giờ ghi nhận hai tháng liên tiếp giảm trong tháng 1 và tháng 2.
Các điểm chính
- Bitcoin giảm 12,55% trong tháng 2, sau khi giảm 10,16% trong tháng 1, thử thách mô hình mùa vụ lâu dài.
- Trong quá khứ, tháng 2 thường hồi phục sau tháng 1 giảm điểm (được quan sát vào các năm 2015, 2016, 2018, 2019, 2022).
- Tâm lý bi quan cực đoan chiếm ưu thế: Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam của crypto đạt mức 5 (thấp nhất mọi thời đại), và RSI của Bitcoin ở mức 15 cho thấy tình trạng quá bán.
- Các vị thế short tổng cộng 5,45 tỷ USD có thể bị thanh lý nếu Bitcoin tăng lên quanh mức 10.000 USD, có khả năng kích hoạt một đợt squeeze short.
- Bitcoin giao dịch dưới các đường trung bình động 50 ngày (87.000 USD) và 200 ngày (102.000 USD), hạn chế khả năng tăng giá ngay lập tức.
- Các mức hỗ trợ chính vẫn quanh mức 60.000 USD, với các mức Fibonacci dài hạn khoảng 57.000–42.000 USD để hướng dẫn khả năng giảm giá.
Xu hướng lịch sử đặt tháng 2 vào trung tâm
Để có bối cảnh, hiện tại Bitcoin giao dịch gần mức 68.789 USD, giảm 12,55% trong tháng này. Trong khi đó, tháng 1 cũng kết thúc bằng các khoản lỗ, khi Bitcoin giảm 10,16% trong tháng.
Do đó, sự yếu kém liên tiếp này đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch vì nó trái ngược với hành vi trong quá khứ. Dữ liệu lịch sử cho thấy mỗi khi Bitcoin kết thúc tháng 1 trong sắc đỏ, tháng 2 thường mang lại lợi nhuận. Các năm như 2015, 2016, 2018, 2019 và 2022 rõ ràng minh chứng cho mô hình này.
Vì vậy, tháng 2 đã trở thành một thử thách quan trọng. Một tháng thứ hai liên tiếp giảm điểm sẽ là lần đầu tiên trong lịch sử xảy ra trong cả hai tháng, phá vỡ xu hướng mùa vụ lâu dài.
Dữ liệu Thị trường Gợi ý Sự phục hồi trong tháng 2## Hành động giá ngắn hạn cho thấy sự ổn định sớm
Trước bối cảnh này, Bitcoin tạm thời tăng lên trên mức 71.000 USD vào thứ Hai, sau một đợt giảm mạnh trong tâm lý thị trường. Sự bật lên này trùng với tâm lý bi quan cực đoan trong toàn ngành crypto, một trạng thái thường báo hiệu sự ổn định ngắn hạn.
Trong bối cảnh này, một số nhà tham gia thị trường cho rằng mức độ sợ hãi cao có thể giúp Bitcoin giữ vững vùng 60.000 USD, được xem là mức hỗ trợ quan trọng hàng năm. Tuy nhiên, những người khác cảnh báo rằng thanh khoản yếu và vị thế giảm giá trong thị trường hợp đồng tương lai có thể hạn chế khả năng tăng giá trong ngắn hạn.
Tình trạng quá bán do sợ hãi cực đoan
Van de Poppe so sánh điều kiện hiện tại với thời kỳ thị trường gấu năm 2018 và đợt sụp đổ COVID-19 tháng 3 năm 2020. Dựa trên các so sánh này, ông đề xuất Bitcoin có thể ổn định và cố gắng phục hồi mà không cần phải kiểm tra lại mức 60.000 USD ngay lập tức.
Dữ liệu thanh lý ủng hộ khả năng squeeze tăng giá
Ngoài tâm lý, dữ liệu phái sinh cung cấp thêm hỗ trợ cho kịch bản phục hồi. Các số liệu từ CoinGlass cho thấy khoảng 5,45 tỷ USD vị thế short có thể bị thanh lý nếu Bitcoin tăng khoảng 10.000 USD.
So sánh, việc quay trở lại mức 60.000 USD sẽ kích hoạt khoảng 2,4 tỷ USD thanh lý. Sự mất cân đối này cho thấy đà tăng giá có thể buộc các nhà short phải đóng vị thế, từ đó thúc đẩy đà tăng qua một đợt squeeze short.
Thực tế, các cơ chế thanh lý như vậy thường đóng vai trò quyết định trong các giai đoạn biến động mạnh.
Bản đồ Thanh lý Giao dịch trên Sàn## Cấu trúc kỹ thuật vẫn là yếu tố hạn chế
Dù các tín hiệu mùa vụ và tâm lý hỗ trợ tích cực, cấu trúc kỹ thuật tổng thể của Bitcoin vẫn còn yếu. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy tài sản này đang giao dịch dưới các đường trung bình động chính.
Đường trung bình 50 ngày quanh mức 87.000 USD, trong khi trung bình 200 ngày gần 102.000 USD. Khoảng cách rộng này phản ánh giai đoạn điều chỉnh kéo dài sau đợt tăng trước đó.
Ngoài ra, Chỉ số Z-Score giá của CryptoQuant hiện là -1,6, cho thấy Bitcoin đang giao dịch dưới mức trung bình thống kê của nó. Trong quá khứ, các thiết lập tương tự thường dẫn đến giai đoạn tích lũy kéo dài thay vì đảo chiều xu hướng ngay lập tức.
Thị trường phái sinh tiếp tục cảnh báo thận trọng
Hoạt động phái sinh càng nhấn mạnh sự thận trọng liên tục. Nhà phân tích crypto Darkfrost lưu ý rằng khối lượng net tháng giảm mạnh xuống còn -272 triệu USD.
Trong khi đó, tỷ lệ mua-bán của Binance giảm xuống dưới 1, cho thấy hoạt động bán ra hiện đang vượt mua vào. Khối lượng hợp đồng tương lai vẫn lớn hơn hoạt động trên thị trường giao ngay, cho thấy đà tăng bền vững có thể cần sự gia tăng cầu trên thị trường giao ngay. Cho đến khi điều đó xảy ra, các nỗ lực phục hồi có thể vẫn mong manh.
Các mức dài hạn vẫn được theo dõi
Trong chu kỳ hiện tại, mức đó nằm gần 57.000 USD, với các dự đoán giảm sâu hơn về phía 42.000 USD nếu mô hình lịch sử lặp lại. Tuy nhiên, hiện tại, các mức này chủ yếu là các điểm tham chiếu dài hạn chứ chưa phải mục tiêu ngay lập tức.
Khi tháng 2 tiếp tục diễn ra, sự chú ý vẫn tập trung vào khả năng Bitcoin duy trì xu hướng phục hồi theo lịch sử của nó
