Bitcoin mở rộng đợt bán tháo khi áp lực vĩ mô và việc tháo gỡ đòn bẩy diễn ra

Tóm tắt ngắn gọn

• Bitcoin chiếm hơn 40% trong số khoảng 650 triệu đô la thanh lý tiền điện tử trong 24 giờ qua, làm nổi bật áp lực trên các thị trường phái sinh.
• Một số nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư dài hạn đang giảm vị thế khi Bitcoin kém hiệu quả hơn các công cụ phòng chống lạm phát truyền thống như vàng.
• Các nhà tham gia thị trường nhận thấy khả năng tiếp tục giảm giá, với nhiều người dự đoán có thể kiểm tra mức 60.000 đô la nếu giai đoạn điều chỉnh tiếp tục.

Bitcoin tiếp tục giảm vào tối thứ Tư khi áp lực bán hàng tái diễn và hoạt động thanh lý tăng lên trên các thị trường phái sinh, làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư về áp lực kéo dài. Trong khi Bitcoin tạm thời giảm xuống dưới mức 72.000 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2024, mức giảm này là đặc điểm “phổ biến” của tài sản kỹ thuật số, ông John Haar, giám đốc điều hành tại công ty dịch vụ tài chính Bitcoin Swan Bitcoin, nói với Decrypt. “Chỉ chưa đầy bốn tháng trước, Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục mới là 125.000 đô la,” Haar nói. “Chưa có gì thay đổi về luận điểm đầu tư dài hạn của Bitcoin.” Bitcoin đang giao dịch quanh mức 71.400 đô la, giảm 6% trong ngày và gần 43% so với mức cao kỷ lục 126.080 đô la vào ngày 6 tháng 10, theo dữ liệu của CoinGecko.

 Haar cho rằng đợt bán tháo rộng hơn là do các yếu tố vĩ mô, bao gồm việc Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, tác động của các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy bị loại bỏ, và căng thẳng địa chính trị. Tổng số tiền thanh lý tiền điện tử trong 24 giờ qua đã tăng lên trên 654 triệu đô la, trong đó Bitcoin chiếm 41% với 272 triệu đô la, theo dữ liệu của CoinGlass. Áp lực bán dường như “phần lớn do các nhà đầu tư dài hạn giảm tiếp xúc,” ông Georgii Verbitskii, sáng lập ứng dụng đầu tư tiền điện tử TYMIO, nói với Decrypt.

“Một trong những câu chuyện cốt lõi của Bitcoin — rằng nó đáng tin cậy bảo vệ chống lại lạm phát tiền tệ — đang bị đặt câu hỏi trong ngắn hạn,” Verbitskii nói. “Trong khi vàng và các kim loại khác tiếp tục tăng giá, Bitcoin lại đi ngược lại xu hướng, và sự phân kỳ đó có ý nghĩa.” Điều này đã khiến các nhà đầu tư dài hạn của Bitcoin phải xem xét lại các vị thế của họ, ông nói. “Điều này không có nghĩa là luận điểm dài hạn bị phá vỡ, nhưng nó cho thấy niềm tin vào câu chuyện phòng chống lạm phát đã yếu đi tạm thời.” Tuy nhiên, xu hướng giảm “còn nhiều dư địa để tiếp tục,” ông lưu ý. “Nếu làn sóng điều chỉnh này tiếp tục, việc kiểm tra mức 60.000 đô la không thể loại trừ. Kịch bản đó sẽ khiến năm nay giống như các giai đoạn reset trước đây như 2018 hoặc 2022 hơn là tiếp tục xu hướng tăng mạnh,” ông nói. Kiên nhẫn vĩ mô Các nhà phân tích cho rằng phản ứng của thị trường rộng hơn vẫn còn chịu áp lực khi đòn bẩy được giải phóng và dòng chảy ETF vẫn không đều, với kỳ vọng rằng sự hợp nhất và một số kiên nhẫn sẽ cần thiết trước khi các rủi ro giảm giá giảm bớt và điều kiện ổn định hơn. “Tình hình hiện tại rõ ràng là bất lợi. Bitcoin phản ứng tiêu cực với cả các yếu tố thuận lợi và bất lợi vĩ mô, ngày càng bị đẩy ra ngoài,” Ryan Yoon, nhà phân tích cao cấp tại Tiger Research, nói với Decrypt. Tuy nhiên, Bitcoin đã “vào vùng quá bán,” Yoon bổ sung. “Giá trị của nó như một tài sản thay thế sẽ tỏa sáng khi thanh khoản rõ ràng chảy trở lại thị trường. Tháng 2 dự kiến sẽ là một tháng đầy thử thách.” Việc giảm xuống dưới 72.000 đô la, dù chỉ trong thời gian ngắn, “không phá vỡ luận điểm tích cực hơn, nhưng nó kéo dài quá trình tháo gỡ và đẩy thị trường vào giai đoạn cần kiên nhẫn hơn là tiếp tục tăng ngay lập tức,” ông Vincent Liu, giám đốc đầu tư tại Kronos Research, nói với Decrypt.

Việc bán tháo có thể “mờ nhạt,” ông Liu nói, khi đòn bẩy “nén lại mà không còn giảm giá nữa, dòng chảy ETF chậm lại, và nhu cầu spot hấp thụ cung.” Các dấu hiệu của sự thay đổi này sẽ bao gồm đòn bẩy ổn định và giá duy trì trong các đợt bán tháo hoặc tin tức tiêu cực, ông Liu lưu ý.