Ark Invest mạnh tay mua 42 triệu USD cổ phiếu Circle, Bullish và BitMine dù thị trường chứng khoán lao dốc 9,6%

Tại sao Cathie Wood tiếp tục mua vào khi cổ phiếu tiền điện tử lao dốc?

ARK Invest của Cathie Wood liên tục thực hiện chiến lược tích lũy tài sản liên quan đến tiền điện tử mỗi khi thị trường điều chỉnh, và các giao dịch gần đây càng khẳng định phương pháp này. Trong một động thái nổi bật tại phiên giao dịch vừa qua, công ty đã chi tổng cộng 42 triệu USD mua cổ phiếu Circle Internet Group, Bullish và BitMine Immersion Technologies, bất chấp việc cả ba cổ phiếu đều giảm sâu trong phiên. Việc phân bổ quyết liệt này là một trong những khoản đầu tư tiền điện tử lớn nhất trong ngày của ARK các tuần gần đây, tiếp tục xu hướng "mua khi thị trường yếu" vốn là đặc trưng trong đợt điều chỉnh vừa qua.

Để hiểu rõ chiến lược này cần nhìn vào bối cảnh rộng hơn. Từ cuối năm 2024, tài sản tiền điện tử và cổ phiếu liên quan liên tục biến động mạnh, nhiều mã mất giá sâu so với đỉnh cũ. Dù thị trường khó khăn, ARK vẫn tăng cường tiếp xúc với lĩnh vực này, xem giá giảm ngắn hạn là dịp tích lũy ở các doanh nghiệp có nền tảng lâu dài vững chắc.

Khoản giải ngân lớn nhất trong đợt mua vừa qua lại dành cho Bullish – sàn giao dịch tiền điện tử được Peter Thiel hậu thuẫn, đang chịu áp lực đáng kể các phiên gần đây. ARK Innovation ETF (ARKK) mua 322.917 cổ phiếu, ARKW mua 92.670 cổ phiếu, ARKF mua thêm 48.011 cổ phiếu, nâng tổng mức mua Bullish lên khoảng 16,8 triệu USD. Giao dịch này diễn ra đúng lúc cổ phiếu Bullish giảm thêm 3,63% về 36,39 USD, dù sau phiên giá bắt đầu hồi phục nhẹ.

Bullish vận hành sàn giao dịch tài sản số có giấy phép, đang xây dựng vị thế lớn trong hạ tầng giao dịch tiền điện tử. Sàn kết hợp chuyên môn tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, cung cấp dịch vụ giao dịch cho tổ chức. Dù giá cổ phiếu yếu, việc ARK mua vào liên tục thể hiện niềm tin Bullish sẽ mở rộng thị phần khi ngành trưởng thành và tổ chức tham gia nhiều hơn.

ARK cũng tiếp tục tích lũy chiến lược cổ phiếu Circle – công ty đứng sau đồng USDC stablecoin phổ biến, đồng thời là khoản tiếp xúc tiền điện tử tăng trưởng nhanh nhất của ARK. ARKK mua 150.518 cổ phiếu, ARKW mua 43.174 cổ phiếu, ARKF bổ sung 22.327 cổ phiếu, tổng giá trị lên tới 15 triệu USD. Cổ phiếu Circle là một trong những mã giảm mạnh nhất phiên, mất gần 9% còn 69,72 USD rồi phục hồi nhẹ ngoài giờ.

Circle giữ vai trò không thể thay thế trong hệ sinh thái tiền điện tử. Là nhà phát hành USDC – một trong những stablecoin lớn và uy tín nhất – Circle nắm giữ vai trò hạ tầng trọng yếu, kết nối tài chính truyền thống với hệ thống phi tập trung. Mô hình kinh doanh hưởng lợi khi stablecoin được dùng nhiều cho thanh toán, chuyển tiền và lưu trữ giá trị lúc thị trường biến động. Đầu tư lớn vào Circle phản ánh niềm tin hạ tầng stablecoin sẽ tiếp tục là nền móng cho tăng trưởng của nền kinh tế tiền điện tử.

ARK cũng nâng tỷ trọng BitMine Immersion Technologies, mua tổng cộng 260.651 cổ phiếu trên ba ETF, trị giá khoảng 7,6 triệu USD. BitMine đang chuyển đổi mô hình sang tích lũy Ethereum trên bảng cân đối, định vị như một đơn vị nắm giữ Ethereum lớn thứ hai thị trường. Cổ phiếu giảm 9,5% còn 29,18 USD trong phiên rồi phục hồi hơn 6% ngoài giờ, cho thấy mức độ biến động cao ở các cổ phiếu liên quan tiền điện tử gần đây.

Việc tích lũy Ethereum của BitMine tương tự các doanh nghiệp đã từng tích trữ Bitcoin hoặc tiền điện tử khác làm tài sản dự trữ chiến lược. Cách làm này giúp cổ đông hưởng lợi nếu giá Ethereum tăng, đồng thời tận dụng hoạt động khai thác và hạ tầng của doanh nghiệp. Công nghệ làm mát ngâm cũng đưa BitMine thành đơn vị tiềm năng tiết kiệm năng lượng hơn so với các đối thủ.

Các giao dịch này diễn ra chỉ vài ngày sau khi ARK mua thêm 10,2 triệu USD cổ phiếu BitMine lúc mã này lập đáy mới. Trước đó, công ty cũng mua 10,2 triệu USD cổ phiếu Bullish, được thực hiện đúng trước ngày sàn công bố kết quả tài chính quý 3. Bullish từng công bố doanh thu yếu nhưng biên lợi nhuận cải thiện, và các động thái mua dồn dập được giới phân tích xem là tín hiệu ARK kỳ vọng nền tảng công ty sẽ mạnh lên khi thị trường ổn định trở lại.

Việc tích lũy trong các đợt điều chỉnh không phải mới với ARK Invest. Cathie Wood nhất quán theo đuổi chiến lược dài hạn dựa trên đổi mới đột phá, thường tận dụng thị trường điều chỉnh để tăng tỷ trọng vào các khoản đầu tư niềm tin cao. Ở lĩnh vực tiền điện tử, ARK tin rằng blockchain và tài sản số là các đổi mới mang tính cách mạng, sẽ tái định hình dịch vụ tài chính bất chấp biến động giá ngắn hạn.

Tiếp xúc tiền điện tử của ARK Invest vượt 2,15 tỷ USD khi tiếp tục mua vào Bullish

Làn sóng mua gần đây bổ sung cho xu hướng đầu tư đã hình thành nhiều tháng qua. ARK liên tiếp tăng tỷ trọng Bullish, bao gồm khoản mua 11,98 triệu USD trước đó. Thương vụ này giúp tổng giá trị vị thế Bullish của ARK vượt 209 triệu USD kể từ khi sàn niêm yết giữa năm 2024. Đây thuộc nhóm vị thế đơn lẻ lớn nhất của ARK với một doanh nghiệp tiền điện tử, khẳng định niềm tin vào tiềm năng lâu dài của sàn.

Dù ARK liên tục tích lũy, cổ phiếu Bullish vẫn giảm khoảng 47% so với giá niêm yết ban đầu, dù đôi lúc phục hồi khi thị trường thuận lợi. ARK đầu tư ban đầu 172 triệu USD ở giá 37 USD/cổ phiếu khi Bullish niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, biến đây thành một trong những khoản đầu tư hạ tầng tiền điện tử lớn nhất của công ty. Mức giá hiện tại cho thấy ARK đang bình quân giá xuống qua các lần mua thêm khi thị trường yếu.

Làn sóng mua mới xuất hiện sau một trong những giai đoạn khó khăn nhất với cổ phiếu tiền điện tử kể từ đầu năm 2024. Bitcoin vẫn thấp hơn nhiều so với đỉnh cũ khi thị trường tiền điện tử tiếp tục điều chỉnh, và các cổ phiếu liên quan cũng diễn biến tương tự. Circle và BitMine là hai mã giảm mạnh nhất trong danh mục ARK, còn Bullish kéo dài chuỗi giảm giá nhiều tháng.

Thị trường cổ phiếu tiền điện tử nói chung cũng chịu áp lực. Các doanh nghiệp vốn hóa lớn, tên tuổi cũng không tránh khỏi làn sóng bán tháo. Ví dụ, Strategy (tên cũ MicroStrategy), công ty kho bạc Bitcoin của Michael Saylor – đơn vị nắm giữ lượng Bitcoin doanh nghiệp lớn nhất thế giới – đã giảm 9,82% trong phiên rồi phục hồi một phần sau phiên. Sự giảm giá lan rộng này vừa phản ánh chốt lời sau khi tăng mạnh đầu năm, vừa do lo ngại về quy định và môi trường kinh tế vĩ mô.

Xu hướng tích lũy của ARK cho thấy mức độ tiếp xúc sâu rộng với tiền điện tử và blockchain trong các ETF chủ lực. Theo báo cáo mới nhất, tổng tiếp xúc tiền điện tử qua ARKF (ARK Fintech Innovation ETF), ARKW (ARK Next Generation Internet ETF) và ARKK (ARK Innovation ETF) đã vượt 2,15 tỷ USD. Khoản phân bổ lớn này đến từ các vị thế ở Coinbase, Robinhood, Circle, Bullish và BitMine, chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản quản lý của ARK.

Danh mục tiếp xúc tiền điện tử không dừng ở nắm giữ cổ phiếu trực tiếp mà còn bao gồm đầu tư vào sản phẩm staking Ether và Solana qua các ETF chuyên biệt như ETHQ/U và SOLQ/U, giúp nhà đầu tư tiếp xúc với các mạng blockchain này đồng thời nhận thưởng staking. Cách tiếp cận đa tầng này phản ánh quan điểm tăng trưởng ngành sẽ đến từ nhiều lớp công nghệ, từ nhà cung cấp hạ tầng tới nền tảng ứng dụng.

Trong ba ETF chủ lực, ARKF có tỷ trọng tài sản liên quan tiền điện tử cao nhất, khoảng 29%, phù hợp với định hướng đổi mới công nghệ tài chính. ARKW xếp sau với khoảng 25,7% tài sản là cổ phiếu tiếp xúc tiền điện tử, tương ứng định hướng công nghệ internet thế hệ mới. ARKK – quỹ đổi mới chủ lực – duy trì tỷ trọng 17,7% ở lĩnh vực tiền điện tử, cân đối với đầu tư các công nghệ đột phá khác như AI, robot và di truyền học.

Tỷ trọng đầu tư lớn và ngày càng tăng này là nước cờ chiến lược của Cathie Wood và đội ngũ. Luận điểm đầu tư là blockchain và tài sản số sẽ thay đổi căn bản hệ thống tài chính toàn cầu, tạo ra hạ tầng mới cho thanh toán, lưu ký, giao dịch và ứng dụng phi tập trung. Việc tích lũy khi thị trường yếu giúp ARK hưởng lợi nếu xu hướng ứng dụng rộng rãi của công nghệ này trở thành hiện thực dài hạn với tổ chức và cá nhân.

Việc tiếp tục mua vào dù giá giảm còn thể hiện niềm tin định giá hiện tại chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng dài hạn của các công ty này. Với Circle, đây là cược vào tăng trưởng stablecoin và khả năng mở rộng ngoài USDC. Với Bullish, là kỳ vọng sàn sẽ chiếm thị phần giao dịch tổ chức. Với BitMine, là quan điểm chiến lược tích lũy Ethereum sẽ có giá trị khi đồng tiền này trưởng thành, được chấp nhận rộng là nơi lưu trữ giá trị và nền tảng ứng dụng phi tập trung.

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, chiến lược chủ động tích lũy lúc thị trường yếu của ARK Invest sẽ là phép thử cho triết lý đầu tư của công ty. Nếu tài sản và cổ phiếu tiền điện tử hồi phục, đạt đỉnh mới các năm tới, các khoản mua vùng giá thấp này có thể giúp cổ đông ETF ARK hưởng lợi nhuận vượt trội. Ngược lại, nếu lĩnh vực tiếp tục khó khăn hoặc không đạt kỳ vọng về ứng dụng rộng, các vị thế tập trung này có thể ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu suất quỹ. Dù thế nào, cam kết với tiền điện tử của ARK vẫn rất rõ ràng, chưa có dấu hiệu giảm tiếp xúc bất chấp biến động thị trường hiện tại.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao Ark Invest tăng đầu tư vào Circle, Bullish và BitMine dù thị trường cổ phiếu giảm 9,6%?

Ark Invest xem việc thị trường điều chỉnh là cơ hội mua vào tài sản hạ tầng Web3 tiềm năng. Các công ty này sở hữu triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh trong lĩnh vực blockchain, giao dịch và khai thác, nên trở thành lựa chọn hấp dẫn khi giá giảm và định giá hợp lý hơn.

Circle, Bullish và BitMine hoạt động trong lĩnh vực gì? Điểm khác biệt là gì?

Circle cung cấp hạ tầng thanh toán blockchain và stablecoin. Bullish vận hành nền tảng giao dịch tài sản số. BitMine tập trung vào khai thác tiền điện tử. Ba công ty này phục vụ các mảng khác nhau: Circle xử lý thanh toán, Bullish hỗ trợ giao dịch, BitMine cung cấp năng lực tính toán và tạo tiền điện tử.

Quyết định đầu tư của Ark Invest có ý nghĩa gì với triển vọng các công ty tiền điện tử này?

Khoản đầu tư 42 triệu USD của Ark Invest thể hiện niềm tin mạnh mẽ của tổ chức vào nền tảng của Circle, Bullish và BitMine. Điều này củng cố vị thế thị trường, đổi mới công nghệ của họ, đồng thời có thể thu hút thêm vốn tổ chức và thúc đẩy quá trình ứng dụng trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Những rủi ro khi Ark Invest đầu tư vào các công ty liên quan đến tiền điện tử là gì?

Khoản đầu tư tiền điện tử của Ark Invest đối mặt với rủi ro thay đổi chính sách, biến động mạnh của thị trường, rủi ro công nghệ và cạnh tranh ngành ngày càng gay gắt. Thị trường tiền điện tử còn ở giai đoạn đầu, định giá doanh nghiệp có nguy cơ bong bóng và lợi nhuận đầu tư chưa chắc chắn.

Ark Invest là gì và tiếp cận đầu tư tiền điện tử thế nào?

Ark Invest là công ty đầu tư nổi tiếng với quản lý danh mục tăng trưởng chủ động. Trong lĩnh vực tiền điện tử, công ty phân bổ vốn chiến lược vào hạ tầng blockchain, tài sản số và các đơn vị đổi mới Web3 như Circle, Bullish và BitMine, với niềm tin các lĩnh vực này sẽ tái định hình tài chính toàn cầu và tạo ra giá trị dài hạn bền vững.