👀💫💥 Акції Nvidia знизилися на 3% у той час, як інвестори переорієнтовуються у ширший екосистему інфраструктури штучного інтелекту
Акції Nvidia сьогодні знову зазнали втрат, знизившись приблизно на 3% і торгуючись навколо $1,216. Це падіння сталося на тлі того, що Уолл-стріт намагається переважити свої технологічні портфелі, зафіксуючи великі прибутки від GPU та перерозподіляючи готівку у інші важливі та дешевші сегменти розвитку штучного інтелекту.
Цей крок слідує за волатильною сесією у вівторок, коли NVDA короткочасно перевищила позначку $1,230, але пізніше в кінці дня її ринкова вартість повернулася у червону з позначкою -0,7%.
Хоча Nvidia залишається беззаперечним лідером у галузі прискорювачів штучного інтелекту, загальний ринковий наратив тихо змінюється. Сирі обчислювальні потужності GPU вже не є єдиним фактором у цій грі, натомість капітал починає переслідувати інфраструктуру, яка їх підтримує, — наприклад, наступне покоління пам’ятних чипів, оптичних мереж та спеціалізованих ЦП.
Ця зміна ставить Nvidia у незвичне становище: грає у захист у той час, коли вона мала б святкувати перемогу. Незважаючи на постійний потік оновлень продуктів і планування багатомільярдних напрямків зростання, акції наразі не можуть знайти своєї опори.
Обмежена реакція ринку була яскраво продемонстрована цього тижня на Computex. Nvidia багато часу приділила переконанню ринку, що її розширення у сегмент ЦП є її наступним великим двигуном зростання.
Серед головних новин — запуск RTX Spark, платформи ПК-чипів, орієнтованої на штучний інтелект, побудованої на архітектурі Arm. Це прямий удар у бік традиційних гігантів ПК, таких як Intel, AMD і Qualcomm.
Але трейдери ще не реагують.
Хоча вихід на ринок споживчих ПК розширює мережу Nvidia, інституційні інвестори зосереджені на бізнесі дата-центрів — справжньому двигуні, що стоїть за астрономічним зростанням акцій за останні кілька років. Також виникають обґрунтовані питання щодо реального розміру ринку "преміум ПК з AI" і чи зможе споживча адаптація відповідати шалений попит, який ми бачили від хмарних провайдерів.
Поки що ажіотаж навколо Computex не змінив ситуацію.
Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг протягом тижня активно заперечував зростаючий голос аналітиків, які попереджають, що великі капітальні витрати Big Tech можуть не окупитися.
Виступаючи на приватному заході у Тайбеї, наповненому інституційними інвесторами та сімейними офісами, Хуанг спростував побоювання щодо прибутковості AI як застарілі.
"Лише за останні шість місяців ROI був повністю перезавантажений. Тепер він неймовірно прибутковий," — сказав Хуанг, згідно з Bloomberg.
Співзасновник Nvidia стверджував, що технологія вже відкрила трильйони економічної цінності, додаючи, що лише "божевільні" люди ставлять під сумнів отримані на цьому етапі доходи.
Такий захисний тон підкреслює нинішню напруженість на Уолл-стріт, де інвестори все більше вимагають доказів того, що сотні мільярдів, витрачених на інфраструктуру штучного інтелекту, дійсно відобразяться у фінансових результатах програмного забезпечення та корпоративних компаній.
Незважаючи на короткостроковий тиск, інституційна підтримка залишається міцною. Morgan Stanley підтвердив свою рекомендацію "Перевищення ваги" щодо Nvidia, залишаючи її у списку найкращих у сегменті напівпровідників із цільовою ціною $1,350.
Після закритих зустрічей з керівництвом на Computex компанія зазначила, що оцінка Nvidia залишається дуже привабливою у порівнянні з її конкурентами, з особливим акцентом на недооцінену лінійку ЦП. За даними нотатки, керівники Nvidia тепер мають уявлення про величезну можливість отримати $20 мільярдів доходу лише у сегменті ЦП.
Morgan Stanley також зазначив, що Nvidia активно працює над зниженням загальної вартості володіння дата-центрами штучного інтелекту шляхом оптимізації систем "головних вузлів", які зазвичай споживають половину бюджету.
Але ринок працює на імпульсі. Хоча довгострокова перспектива залишається актуальною, інвестори, здається, готові чекати, поки нові бізнес-лінії Nvidia почнуть з’являтися у вигляді конкретних цифр у звіті про прибутки.
$NVDA
#GatePartnersWithAlpacaToBridgeCryptoAndStocks #ShareYourUSStocksWinNvidia #IntroducingGateStocks 
