AxelAdlerJr

База Bitcoin була негативною протягом 71,5% усієї історії, тож сам лише знак говорить вам дуже мало.
У новому SQL of the Week я показую, як 1Y Percentile та 30D SMA відокремлюють нормалізацію попиту на кредитне плече від справжнього перегріву.

Брент піднялася до $94 за барель.

Доходність 10-річних казначейських облігацій США залишається на рівні близько 4,6%, поблизу дворічних максимумів. Продовження військових дій між США та Іраном підштовхнуло ціни на нафту вгору, посиливши занепокоєння щодо інфляції та перспектив для відсоткових ставок.

Ціна BTC зросла на 11,4% від мінімуму в червні, тоді як реалізована волатильність знизилася з 41 до 28. У той самий час Відкритий інтерес як частка ринкової капіталізації знижується вже 21 день поспіль.
Головне питання — що відбувається всередині цього стискання волатильності?
Повний аналіз у Morning Brief #218 👇

Фокус сьогоднішніх прибутків — на Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors і 3M.
Пізніше цього тижня ринок чекає на результати Alphabet, Tesla та Intel. Велика технологічна індустрія може задати напрям для ринків і ризикових активів.

Брент піднялася вище $88 за барель, продовживши зростання минулого тижня на тлі ескалації військового конфлікту між Сполученими Штатами та Іраном, а також зростання занепокоєння щодо можливих подальших перебоїв із постачанням нафти з Близького Сходу.
Іран заявив, що його припинення вогню зі Сполученими Штатами фактично зірвалося, і повідомив упродовж вихідних, що він перехопив чотири судна, які проходили через Ормузьку протоку.

Короткострокові власники продавали з біржовими збитками 27 із попередніх 30 днів. Притік нового капіталу перебуває на майже річних мінімумах.
Але обидва індикатори вже почали розвертатися вгору.
Капітуляція чи ранній розворот?
Повний розбір у Morning Brief 216 👇

BIP 110 піднімає питання щодо меж нейтральності Біткоїна. Брент зріс до $88, підвищуючи ризики інфляції. Довгострокові власники (LTH) накопичили 371 тис. BTC, але Coinbase Premium досі залишається негативною.
Що про ринок прямо зараз каже Weekly Engine — у новому випуску 👇

Президент ФРС Далласа Лорі Логан закликала до помірного підвищення процентної ставки, заявивши, що інфляція все ще надто висока, ринок праці залишається стійким, а ризики подальшого прискорення цін переважають ризики слабшого працевлаштування.
Вона також попередила, що зростання цін на нафту та інвестиційний бум, зумовлений ШІ, можуть посилити інфляційний тиск.

Глобальні акції падають на тлі розпродажу в технологічному секторі та нових занепокоєнь щодо надто високих оцінок серед компаній, пов’язаних із ШІ. У Азії індекс Nikkei 225 знизився більш ніж на 4%, Shanghai Composite втратив близько 3%, тоді як європейський Euro Stoxx 50 опустився на 0.6%. Ф’ючерси на акції США також вказують на слабше відкриття.

Брент торгується на рівні $84 за барель і має всі підстави зрости більш ніж на 10% за тиждень, оскільки ескалація атак між Сполученими Штатами та Іраном посилила занепокоєння щодо збоїв у постачанні на Близькому Сході. Цього тижня Сполучені Штати здійснили кілька ударів по Ірану, влучивши в нафтовий танкер поблизу головного експортного терміналу країни — вперше з моменту, коли блокаду іранських портів було відновлено.
Президент Дональд Трамп також попередив, що Сполучені Штати можуть завдати ударів по іранській інфраструктурі вже наступного тижня, якщо дипломатичні зусилля не приведуть до прор

Довгострокові власники накопичили 371,000 BTC за 30 днів.
Обсяг пропозиції LTH досяг історичного максимуму — 16.34 мільйона BTC.
Пропозиція є дефіцитною. Попит досі відсутній.
Що це означає для ринку?
Повний розбір у Morning Brief #215 👇

Наразі лише 13,5% від обсягу пропозиції STH перебуває в прибутку. Близько 86,5% від обсягу пропозиції STH усе ще перебуває в збитку.
Це вказує на три речі:
1) Ринок усе ще перебуває в зоні сильної нереалізованої болю.
2) Відновлення ціни ще не досягло широкої частки пропозиції STH.
3) Умови відповідають пізній стадії ведмежого ринку, але вони ще не підтверджують розворот, оскільки індикатор може залишатися нижче 20% протягом місяців.
Головна ознака покращення з’явиться, коли графік стабільно повернеться вище 20% і тоді почне рухатися в бік діапазону 40-50%.

Золото (вважається активом-«захистом від потрясінь») впало до рівня близько $4,000 за унцію, відновивши зниження після того, як цього тижня ескалація нападів на Близькому Сході різко підштовхнула ціни на нафту вгору, відновивши занепокоєння щодо інфляції та перспектив процентних ставок.

Біткоїн вийшов із локальної ведмежої зони та вже другу тиждень залишається вище нуля: Показник режиму зріс з -42 до +34. Головний сигнал сьогодні — це не сам розворот, а зростання узгодженості компонентів до 79%.
Повний розбір у Morning Brief 214 👇

Як похідні інструменти спотворюють спотовий ринок
Чому ціна може впевнено рухатися всупереч базовій структурі, хто за це платить, і як фінансування та відкритий інтерес показують, скільки пального лишилося для цього руху.
Adler EDU #24 👇