#Meta卖算力引发存储股大跌 2 липня 2026 року Meta оголосила плани продавати надлишкові обчислювальні потужності ШІ, що викликало побоювання щодо надлишку обчислювальних ресурсів на ринку та призвело до значного падіння світових акцій технологічних компаній у сфері ШІ. Того ж дня акції американських компаній з виробництва пам'яті SanDisk та Micron Technology впали більш ніж на 10%, південнокорейські SK Hynix та Samsung Electronics втратили 14,57% та 9,06% відповідно, а акції китайських напівпровідникових компаній та сектору обчислювального обладнання впали в середньому більш ніж на 5%.
1. Передумови події
Meta планує запустити бізнес хмарної інфраструктури, маючи намір здавати в оренду або продавати частину своїх обчислювальних потужностей ШІ. Це включає два напрямки: по-перше, надання послуг виклику власних великих мовних моделей, по-друге, пряму пропозицію обчислювальних ресурсів. Капітальні витрати компанії у 2026 році, за прогнозами, сягнуть від 125 до 145 мільярдів доларів, що вдвічі більше, ніж у 2025 році, і будуть спрямовані переважно на інфраструктуру ШІ.
2. Реакція ринку
Американський ринок: Індекс напівпровідників Філадельфії впав на 6% за один день, акції виробників пам'яті Micron та SanDisk втратили понад 10%, акції Meta спочатку зросли більш ніж на 10% того дня, але в підсумку закрилися з підвищенням на 8,81%.
Азійські ринки: Південнокорейський індекс KOSPI спрацював автоматичний вимикач (запобіжник), японський Nikkei 225 впав на 2,47%, а китайський ETF на напівпровідникове обладнання зафіксував чистий приплив коштів понад 4,7 мільярда юанів за день, що свідчить про розбіжності серед інвесторів.
3. Суперечливі аспекти
Ринок побоюється, що Meta, яка була одним із найбільших покупців обчислювальних потужностей, тепер перетворюється на постачальника, що може свідчити про перегрів інвестицій в інфраструктуру ШІ та підриває логіку оцінки "довгострокового дефіциту обчислювальних ресурсів".
Деякі установи вважають, що цей крок Meta є лише способом активізації надлишкових ресурсів (поточна завантаженість становить близько 65%) та перетворення капітальних витрат у дохід, а не ознакою зміни тенденції попиту в галузі.
4. Галузеві погляди
Песимісти: монетизація застосувань ШІ не виправдовує очікувань, що призведе до стиснення високих оцінок у секторі обладнання.
Оптимісти: наголошують, що накопичені замовлення північноамериканських хмарних компаній у 14 разів перевищують квартальний дохід, отже, дефіцит обчислювальних потужностей все ще існує, і після короткострокової корекції можуть з'явитися структурні можливості для провідних акцій.
1. Передумови події
Meta планує запустити бізнес хмарної інфраструктури, маючи намір здавати в оренду або продавати частину своїх обчислювальних потужностей ШІ. Це включає два напрямки: по-перше, надання послуг виклику власних великих мовних моделей, по-друге, пряму пропозицію обчислювальних ресурсів. Капітальні витрати компанії у 2026 році, за прогнозами, сягнуть від 125 до 145 мільярдів доларів, що вдвічі більше, ніж у 2025 році, і будуть спрямовані переважно на інфраструктуру ШІ.
2. Реакція ринку
Американський ринок: Індекс напівпровідників Філадельфії впав на 6% за один день, акції виробників пам'яті Micron та SanDisk втратили понад 10%, акції Meta спочатку зросли більш ніж на 10% того дня, але в підсумку закрилися з підвищенням на 8,81%.
Азійські ринки: Південнокорейський індекс KOSPI спрацював автоматичний вимикач (запобіжник), японський Nikkei 225 впав на 2,47%, а китайський ETF на напівпровідникове обладнання зафіксував чистий приплив коштів понад 4,7 мільярда юанів за день, що свідчить про розбіжності серед інвесторів.
3. Суперечливі аспекти
Ринок побоюється, що Meta, яка була одним із найбільших покупців обчислювальних потужностей, тепер перетворюється на постачальника, що може свідчити про перегрів інвестицій в інфраструктуру ШІ та підриває логіку оцінки "довгострокового дефіциту обчислювальних ресурсів".
Деякі установи вважають, що цей крок Meta є лише способом активізації надлишкових ресурсів (поточна завантаженість становить близько 65%) та перетворення капітальних витрат у дохід, а не ознакою зміни тенденції попиту в галузі.
4. Галузеві погляди
Песимісти: монетизація застосувань ШІ не виправдовує очікувань, що призведе до стиснення високих оцінок у секторі обладнання.
Оптимісти: наголошують, що накопичені замовлення північноамериканських хмарних компаній у 14 разів перевищують квартальний дохід, отже, дефіцит обчислювальних потужностей все ще існує, і після короткострокової корекції можуть з'явитися структурні можливості для провідних акцій.
