Поспішає з ракетами Ілона Маска! SpaceX планує вихід на біржу у червні, обсяг інвестицій у космічний тематичний ETF за квартал досяг найвищого рівня з 2019 року

Повідомлення про те, що SpaceX ось-ось вийде на публічний ринок, спричиняє приплив коштів у хвилю, яка охоплює акції, пов’язані з космосом.

Згідно з даними Bloomberg із посиланням на поінформовані джерела, SpaceX таємно подала заявку на IPO, а цільову оцінку підвищили до понад 2 трлн дол. США; найраніше можливе розміщення — цього року в червні.

Ця новина підштовхнула інтерес інвесторів до входу на ринок — космічний фонд Procure Space ETF залучив у І кварталі цього року майже 1,75 млрд дол. США, встановивши рекорд за чистими надходженнями за один квартал з моменту заснування фонду в 2019 році.

Наразі Procure Space ETF уже опосередковано володіє невеликою часткою у SpaceX через компанію EchoStar Corp., що належить Чарлі Ергену, — провайдера супутникових та інтернет-послуг.

Водночас кошик американських акцій у сфері космосу, який відстежує BofA Merrill, з початку року зріс на 23%, суттєво випередивши динаміку S&P 500, який знизився на 3,4%, та Nasdaq 100, що впав на 4,2%.

Ефект SpaceX: трильйонна оцінка приваблює капітал у космічний сегмент

Очікування IPO SpaceX є ключовим драйвером поточної хвилі руху капіталу в космічному секторі.

Згідно з даними, зібраними Bloomberg, Procure Space ETF у І кварталі зафіксував майже 1,75 млрд дол. США чистого припливу коштів — це найвищий показник за один квартал із моменту заснування фонду в 2019 році. Ринкова капіталізація фонду становить близько 4,15 млрд дол. США; у порівнянні з масштабом припливу це не виглядає великим, що свідчить про високу концентрацію коштів під час цього заходу.

Генеральний директор ProcureAM Ендрю Чанін зазначив, що наразі Procure Space ETF уже опосередковано володіє невеликою часткою у SpaceX через компанію EchoStar Corp., що належить Чарлі Ергену, — провайдера супутникових та інтернет-послуг, при цьому компанія має незначний пакет акцій у заснованій Маском компанії.

«Турбулентний ринковий ентузіазм навколо акцій, які потенційно можуть стати найбільшим за обсягом IPO в історії, вже відчутно впливає на ситуацію», — сказав Осаic Holdings (Osaic Holdings) головний ринковий стратег Філіп Бланкато (Philip Blancato). Як 15-й за величиною інституційний власник Procure Space ETF, він повідомив, що його інвестконсалтингова компанія отримує велику кількість запитів від клієнтів, які прагнуть отримати доступ до інвестиційних можливостей, пов’язаних із SpaceX.

Головний ринковий стратег Miller Tabak + Co. Метт Малей (Matt Maley) напряму пов’язав цю хвилю з наближенням IPO SpaceX і «зоряним» ефектом Маска. «Відомі мільярдери виходять на орбіту космічної сфери, і це забезпечує цьому напряму рівень уваги з боку ринку, якого не було десятиліттями», — сказав він.

Космічні акції у 2024 році випереджають основні індекси

У кошику космічних акцій, який відстежує BofA, найбільш помітне зростання демонструє компанія із супутникової геозйомки Satellogic Inc. — її підйом із початку року становить майже 280%.

За нею стоять бекери у вигляді Liberty Strategic Capital під керівництвом Стівена Мнучина та Cantor Fitzgerald LP — останньою керують діти міністра торгівлі США Говарда Лютніка.

Інші акції з помітним зростанням включають підприємства супутникового зв’язку Iridium Communications Inc. та Planet Labs PBC.

Ця сильна динаміка різко контрастує із ситуацією в цілому по ринку — S&P 500 з початку року знизився на 3,4%, Nasdaq 100 впав на 4,2%, тоді як кошик космічних акцій у цілому зріс на 23%.

Космічні перегони 2.0: розробка Місяця та державні стратегічні ініціативи забезпечують довгострокову підтримку

Окрім очікувань щодо IPO SpaceX, підвищення градуса глобальних космічних перегонів також забезпечує сектору більш глибоку фундаментальну підтримку.

Чотири астронавти місії NASA Artemis II нещодавно завершили першу за понад 50 років подорож людини до Місяця, здійснену на кораблі, та цього тижня в понеділок встановили рекорд за найбільшою відстанню польоту в історії людства. Паралельно США і Китай інвестують десятки мільярдів доларів у реалізацію програм пілотованих висадок на Місяць, що додатково активує інвестиційний інтерес у всьому секторі.

«Справді відбувається космічна гонка 2.0, і ключове питання — хто першим створить на Місяці постійну базу», — зазначив Чанін.

Основними підрядниками місії Artemis II є Boeing Co., Lockheed Martin, Northrop Grumman та L3Harris Technologies. Ці компанії також є ключовими оборонними підрядниками американських військових сил: висока перетинаність двох напрямів — космосу та оборони — ще більше розширює інвестиційну логіку для цього сегмента.

Бланкато зазначив, що логіка космічних інвестицій цього покоління докорінно відрізняється від минулої оборонної логіки: «Тепер ти не створюєш гармати й бомби — ти будуєш супутники та безпілотники. Це абсолютно інший спосіб мислення, ніж той, до якого ми звикли раніше».

Зміщення інвестиційного фокусу: від космічного туризму до супутників, дата-центрів і місячної інфраструктури

Незважаючи на загальне пожвавлення в космічному секторі, інвестори змінили акцент на конкретніші суміжні сфери.

Чанін зазначив, що концепція космічного туризму, яка кілька років тому привертала увагу, зокрема Blue Origin, яку заснував засновник Amazon Джефф Безос, і Virgin Galactic Holdings, засновану Річардом Бренсоном, поступово втратила центральне місце в фокусі ринку.

Погляд інвесторів зараз спрямований на супутники, технології зв’язку, а також на нові сфери, зокрема космічні дата-центри та місячну інфраструктуру.

Ця тенденція відображає переоцінку ринком комерційного шляху космічної економіки: від раннього концептуального спекулятивного «розігріву», де космічний туризм був лише приманкою, до високотехнологічної інфраструктури з чіткою бізнес-моделлю та державною стратегічною підтримкою.

Філіп Бланкато визнав, що навіть п’ять років тому інвестувати в такі космічні фонди, як Procure Space ETF, на його думку все ще було «божевільною» ідеєю — але зараз його погляди повністю змінилися, оскільки стимулювальні політики урядів різних країн продовжують посилюватися.

Попередження про ризики та застереження щодо звільнення від відповідальності

        На ринку є ризики, інвестиції слід здійснювати обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною рекомендацією, і не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачам слід розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті їхнім конкретним обставинам. Інвестування на цій основі здійснюється на власний ризик.