WSJ попереджає, що корейські акції ризикують фіналом «Гри в кальмара» на тлі рекордної волатильності.

The Wall Street Journal опублікував попередження, що корейський фондовий ринок може завершитися, як драма «Гра в кальмара», припускаючи, що більшість приватних інвесторів можуть залишитися зі збитками після вражаючого зростання. Згідно з інформаційним бюлетенем WSJ Markets A.M., корейський фондовий ринок зріс на 165% за останній рік, демонструючи найвищу дохідність серед основних світових ринків, але цей процес супроводжувався екстремальною волатильністю. Попередження прозвучало на тлі того, що корейські влади, зокрема центральний банк, висловили занепокоєння та вивчають заходи для обмеження спекуляцій, спричинених кредитними продуктами з одним активом, які вимагають від інвесторів проходження тестів через їхній високий ризик.

WSJ попереджає про ризик для корейських акцій за сценарієм «Гри в кальмара»

WSJ використав вираз «Найгарячіший ринок світу ризикує стати грою в кальмара», щоб описати щоденні коливання KOSPI. Видання попереджало, що ринок нагадує «казино», де більшість збитків можуть понести внутрішні приватні інвестори після завершення гри. Порівняння з популярною драмою підкреслює ризик того, що більшість учасників можуть зазнати значних збитків, незважаючи на загальне зростання ринку.

Корейський фондовий ринок зафіксував рекордну кількість спрацювань VI у першому півріччі

Ринок KOSPI зафіксував 29 357 спрацювань механізму призупинення торгів через волатильність (VI) у першому півріччі, встановивши новий рекорд для піврічного періоду. Попередній рекорд становив 24 401 спрацювання в першому півріччі 2020 року під час обвалу ринку через COVID-19. За даними Корейської біржі, середня внутрішньоденна волатильність KOSPI в першому півріччі становила 3,30%, що є другим найвищим показником в історії після першого півріччя 1998 року (3,51%). Внутрішньоденна волатильність вимірює різницю між денним максимумом та мінімумом, поділену на середнє значення; вищі значення вказують на більш різкі внутрішньоденні коливання.

Приватні інвестори придбали кредитні ETF на суму 1,6 трильйона вон

Згідно з даними Корейської біржі про торгівлю інвесторів, приватні інвестори здійснили чисті покупки на суму 1,6135 трильйона вон у 10 фізичних кредитних ETF з одним активом на акції Samsung Electronics та SK Hynix за чотири торгові дні з 1 по 6 число. Ця сума не включає кредитні ETF з одним активом ф'ючерсного типу. WSJ охарактеризував цю купівельну лихоманку як поведінку, характерну для казино, попередивши, що збитки можуть лягти переважно на внутрішніх приватних інвесторів.

Іноземні інвестори вивели понад 100 мільярдів доларів у першому півріччі

За даними WSJ, чистий відтік іноземних інвесторів з корейського фондового ринку перевищив 100 мільярдів доларів (приблизно 153 трильйони вон) у першому півріччі, причому 30 мільярдів доларів (приблизно 45,9 трильйона вон) було виведено лише в червні. Інтерпретації цього розпродажу розходяться. Четан Сет, стратег з акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону в Nomura, заявив CNBC, що продаж не пов'язаний з погіршенням фундаментальних показників корейської економіки, а є тимчасовим та механічним коригуванням після стрибка ваги індексу. Однак О Че Йон, дослідник з KB Securities, зазначив, що якщо частка іноземної власності знизиться з поточних 39,5% до 35% — що входить в історичний діапазон 29–45% за винятком кризи Lehman 2009 року — можливий додатковий продаж на суму приблизно 260 трильйонів вон. О додав, що зі зростанням ринку потреба іноземних інвесторів у ребалансуванні збільшується, а потенційний обсяг, що залишився для продажу, оцінюється як більший за проданий на сьогодні.

FAQ

Про що попередив The Wall Street Journal щодо корейського фондового ринку? The Wall Street Journal попередив, що корейський фондовий ринок може завершитися, як драма «Гра в кальмара», тобто більшість приватних інвесторів можуть залишитися зі збитками після вражаючого зростання ринку. Ринок зріс на 165% за останній рік, але супроводжувався екстремальною волатильністю.

Скільки спрацювань механізму призупинення торгів через волатильність відбулося на корейському фондовому ринку в першому півріччі? Ринок KOSPI зафіксував 29 357 спрацювань механізму призупинення торгів через волатильність (VI) у першому півріччі, встановивши новий рекорд для піврічного періоду. Попередній рекорд становив 24 401 спрацювання в першому півріччі 2020 року під час обвалу ринку через COVID-19.

Скільки іноземні інвестори вивели з корейського фондового ринку в першому півріччі? За даними The Wall Street Journal, чистий відтік іноземних інвесторів з корейського фондового ринку перевищив 100 мільярдів доларів (приблизно 153 трильйони вон) у першому півріччі, причому 30 мільярдів доларів (приблизно 45,9 трильйона вон) було виведено лише в червні.